Ações da Rio Tinto e da BHP correm risco com queda dos preços do minério de ferro e do cobre

Os preços das ações da Rio Tinto (LON: RIO) e da BHP (ASX: BHP) caíram acentuadamente este ano e a situação pode piorar à medida que o minério de ferro afunda. Na Austrália, as ações da BHP caíram por quatro semanas consecutivas e estavam sendo negociadas a A$ 39,73, queda de 20% em relação à alta do ano até o momento de US$ 50.

Os preços do minério de ferro estão caindo

Rio Tinto, BHP, Vale e Fortesque Mining são algumas das maiores empresas de mineração do mundo. A BHP é a maior empresa do setor, com uma capitalização de mercado de mais de US$ 134 bilhões, enquanto a Rio Tinto é a terceira.

A BHP e a Rio Tinto focam em vários metais, mas o minério de ferro é o mais importante. Ambas extraem seu minério em países como a Austrália e vendem a maior parte para a China, o maior consumidor do mundo.

Como outras empresas de mineração, elas se beneficiam quando seus produtos principais estão subindo. Isso não está acontecendo agora que o minério de ferro continuou caindo. Dados mostram que o preço do minério de ferro caiu, aumentando a preocupação de que o mais longo superciclo de commodities tenha terminado.

O minério de ferro caiu da máxima do ano até agora de US$ 144 para uma mínima de US$ 96. Ele também caiu mais de 57% do nível mais alto em 2021.

Essa tendência pode continuar porque a China, que vem consumindo quantidades ilimitadas de minério de ferro há anos, está farta. Isso aconteceu porque o setor imobiliário ainda não se recuperou e analistas esperam que leve anos para se recuperar. Dados divulgados na semana passada mostraram que o índice de preços de imóveis continuou caindo em julho.

Em um artigo de opinião, Javier Blas, colunista da Bloomberg, alertou que a demanda da China por minério de ferro, que é usado para fazer aço, atingiu o pico entre 2020 e 2024, à medida que o país passou da construção e industrialização para o setor de serviços. Ele escreveu:

“Durante recessões anteriores, Pequim resgatou sua economia — e, portanto, os setores de minério de ferro e aço — ao se entregar a uma farra de construção alimentada por dívidas. É improvável que a China faça isso desta vez.”

Portanto, há um grande risco de que a Rio Tinto, a BHP e outras empresas que dependem de minério de ferro fiquem sob pressão. Além disso, elas já começaram a ver um declínio acentuado nas receitas.

A receita anual da BHP em 2023 caiu para US$ 53 bilhões, de US$ 65 bilhões no ano anterior. Seu lucro também diminuiu de US$ 22,4 bilhões para US$ 14 bilhões.

A Rio Tinto também publicou resultados financeiros fracos, com sua receita anual passando de US$ 55,5 bilhões para US$ 54 bilhões e seu EBITDA ajustado caindo para US$ 23 bilhões.

Fusões e aquisições em foco

O minério de ferro não é o único metal que está dando dor de cabeça à Rio Tinto e à BHP. Metais de energia limpa como níquel, lítio e cobalto, nos quais eles estão apostando, continuaram caindo nos últimos meses, à medida que a indústria de veículos elétricos desacelera.

Pior, o cobre, um metal que é visto como um barômetro para a economia global, também caiu ultimamente. Ele caiu quase 20% do ponto mais alto deste ano.

Portanto, essas empresas estão procurando áreas para aumentar suas receitas. No início deste ano, a BHP fez uma grande aposta na Anglo American, uma das maiores empresas de mineração do mundo. O plano era que a Anglo American dividisse alguns de seus ativos sul-africanos e então a BHP se concentraria em seus vastos ativos.

A Anglo American rejeitou o acordo, argumentando que era muito complexo e que subvalorizava seu valor total.

Enquanto isso, como já escrevemos antes, há rumores que a Rio Tinto está considerando fazer uma oferta pela Teck Resources, uma das empresas canadenses mais procuradas.

Análise do preço das ações da Rio Tinto

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da RIO formou um padrão de canal ascendente nos últimos meses. O lado inferior é o menor balanço desde novembro de 2021, enquanto o lado superior é o ponto mais alto desde maio daquele ano. Agora está pairando perto do lado inferior deste canal.

A ação se moveu abaixo das médias móveis de 50 e 100 semanas. Portanto, neste estágio, há um risco de que a ação tenha um rompimento de baixa nas próximas semanas. Essa visão será confirmada se cair abaixo do lado inferior do canal. Se isso acontecer, ela pode cair para o próximo suporte em 3.433p, seu ponto mais baixo em novembro de 2021.

Previsão do preço das ações da BHP

Enquanto isso, o preço das ações da BHP atingiu o pico de A$ 49,55 no início deste ano e tem estado em uma tendência de queda acentuada desde então. Agora, ele recuou abaixo das médias móveis de 50 e 100 semanas. Mais recentemente, caiu abaixo do nível de suporte principal em $ 39,84, sua menor oscilação em maio de 2023.

Esse preço foi notável, pois estava ao longo do decote do padrão cabeça e ombros, um sinal popular de baixa. Portanto, o caminho de menor resistência para a ação é de baixa, com o ponto-chave a ser observado sendo A$ 35, queda de mais de 12% em relação ao nível atual.