O preço das ações da Tata Steel está superando os rivais; permanece em correção

O preço das ações da Tata Steel está preso em uma fase de correção após cair mais de 15% de seu ponto mais alto neste ano. Estava sendo negociado a ₹153,85 na quinta-feira, uma alta de cerca de 8% de seu ponto mais baixo neste mês.

As ações da Tata Steel tiveram um desempenho melhor do que as dos rivais

As ações de aço não estão indo bem este ano, pois a indústria passa por um grande desafio. Como mostrado acima, apenas as ações da Tata Steel subiram este ano, com as outras como ArcelorMittal, JFE Holdings, Nucor e Posco Holdings no vermelho.

Essa tendência está acontecendo à medida que surgem sinais de que a economia global está desacelerando. A China, a segunda maior economia do mundo, cresceu apenas 4,7% no segundo trimestre, ficando aquém da estimativa dos analistas de 5,1%.

O desempenho da China é importante na indústria siderúrgica porque é o maior produtor e consumidor.

Por décadas, o crescimento da China foi liderado pela indústria da construção, já que o país construiu milhões de casas e uma enorme rede de estradas e ferrovias. Agora, esse crescimento acabou, e as ações do governo para estimular o setor imobiliário estão em um estado lento.

A economia dos EUA, outro grande consumidor de aço, também está desacelerando, pois os projetos de infraestrutura de Joe Biden levam tempo para se materializar. Dados recentes mostraram que a economia dos EUA expandiu menos de 2,8% no segundo trimestre. Embora essa tenha sido uma boa taxa de crescimento, setores-chave como a construção ainda estão sob pressão.

Os preços do minério de ferro estão caindo

Esse crescimento lento da economia global e os enormes estoques na China explicam por que os preços do aço e do minério de ferro caíram. Dados mostram que o preço do aço caiu mais de 30% em relação ao seu ponto mais alto neste ano e a tendência pode continuar nos próximos meses.

Os estoques nos portos chineses dispararam para mais de 150 milhões de toneladas, mesmo com a produção de aço no país continuando a cair. Esses estoques aumentaram, pois as importações de minério da China saltaram 6,7% nos primeiros sete meses do ano.

A China continuou despejando aço no mercado internacional, o que está afetando os preços. Ela exportou 8-9 milhões de toneladas este ano.

Empresas como a Tata Steel se beneficiam dos preços baixos do minério de ferro porque esse é seu maior custo. No entanto, preços em queda também podem ser um sinal de fraca demanda por aço.

Tata Steel apoiada pela demanda da Índia

Portanto, o preço das ações da Tata Steel teve um desempenho melhor do que o das concorrentes devido à sua exposição ao mercado indiano, que ainda está crescendo.

Esse crescimento provavelmente continuará aumentando à medida que o governo continua gastando dinheiro em grandes projetos de infraestrutura. Além disso, o setor imobiliário está sendo apoiado por indianos não residenciais (NRI).

Os lucros mais recentes da Tata Steel foram um reflexo da demanda moderada e dos preços baixos da empresa.

Sua receita caiu 7% no último trimestre para ₹ 547 bilhões ou US$ 6,7 bilhões, de ₹ 594 bilhões um ano antes. No entanto, apesar desse declínio, a gestão de custos da empresa ajudou a aumentar seus lucros durante o período. Seu EBITDA subiu para ₹ 68 bilhões, enquanto seu lucro após impostos chegou a ₹ 9,9 bilhões

Olhando para o futuro, a Tata Steel continuará se beneficiando da robusta demanda indiana e dos baixos custos de matérias-primas. O carvão de coque, um item de custo importante, caiu de US$ 342 por tonelada métrica em 2023 para US$ 243 e a tendência pode continuar.

O outro catalisador potencial para o estoque serão as taxas de juros. Nos últimos anos, grandes bancos como o Federal Reserve, o Bank of England e o Banco Central Europeu (ECB) mantiveram as taxas de juros mais altas por mais tempo.

Taxas de juros mais altas levam a um declínio acentuado na produção da construção, o que afeta os preços do aço. Portanto, à medida que esses bancos começam a desfazer essas políticas, há uma probabilidade de que o setor da construção comece a se recuperar.

Um desafio fundamental para a Tata Steel está no Reino Unido, onde a empresa disse que estava perdendo mais de £ 1 milhão por dia. Ela já fechou um alto-forno, com o próximo desligamento previsto para setembro.

Análise do preço das ações da Tata Steel

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Tata Steel atingiu o pico de ₹180,87 em julho. Agora, ele recuou mais de 15%, à medida que as preocupações com a demanda continuaram aumentando e o minério de ferro caiu.

Ele se moveu abaixo do ponto de retração de Fibonacci de 23,6% em ₹156 e da média móvel exponencial (EMA) de 50 dias. A ação se recuperou ligeiramente recentemente e se moveu acima da média móvel de 200 dias.

Ele também se moveu para o primeiro suporte da ferramenta Andrew's pitchfork. Portanto, a visão geral é que o preço das ações da Tata Steel permanecerá sob pressão, enquanto os investidores observam os movimentos de demanda em andamento.

Os analistas geralmente estão otimistas com as ações da empresa. 12 dos 28 analistas que rastreiam as ações têm uma classificação de compra, enquanto 8 têm uma classificação de manutenção. 7 deles têm uma classificação de venda, pois se preocupam com a demanda da empresa. A meta média das ações é de ₹ 168, abaixo dos mais de ₹ 175 do início deste ano.