Análise USD/TRY enquanto a lira turca atinge nova mínima

A lira turca caiu para uma baixa recorde em relação ao dólar americano, mesmo com sinais de que o Federal Reserve cortaria as taxas de juros em setembro. A taxa de câmbio USD/TRY disparou para 34, elevando os ganhos do ano até agora para 16%.

Ela também caiu em relação a outras moedas. O par EUR/TRY saltou mais de 17% este ano para ser negociado a 38, enquanto o GBP/TRY subiu para 45. Mais notavelmente, a lira turca também despencou em relação ao Bitcoin, com o BTC/TRY subindo mais de 60% este ano.

Lira turca não é impulsionada pelo dólar

O par USD/TRY continuou subindo mesmo com o crash do índice do dólar americano ganhando força após a declaração dovish do Federal Reserve. Ele caiu para US$ 100,85, seu menor nível desde janeiro deste ano e mais de 6% abaixo do seu ponto mais alto deste ano.

O dólar caiu em relação à maioria das moedas de mercados desenvolvidos e emergentes. Como escrevemos esta semana, ele caiu mais de 8% em relação ao rand sul-africano. Ele também despencou em relação à rupia indonésia e ao baht tailandês.

Em uma declaração na sexta-feira, Powell observou que o banco estava pronto para adotar uma mudança na política monetária agora que a economia mudou. Um relatório divulgado esta semana mostrou que o mercado de trabalho tem sido mais fraco do que o esperado. Ele criou mais de 818.000 empregos a menos do que o esperado nos 12 meses até março.

Outro relatório da S&P Global revelou que o PMI de manufatura continuou se contraindo mesmo após os trilhões que Biden injetou para estimular o setor. Os números de produção industrial e de manufatura e habitação foram mais fracos do que o esperado.

Portanto, alguns analistas acreditam que o Federal Reserve fará um corte de 0,25% em setembro, seguido por mais dois cortes semelhantes na próxima reunião. No entanto, a magnitude do próximo corte dependerá dos próximos dados de emprego. Em uma nota, Seema Shah, analista da Principal Asset Management, disse:

“A magnitude do movimento de setembro será determinada pelo relatório de empregos de agosto. Mas não se engane, se o mercado de trabalho mostrar sinais de mais resfriamento, o Fed cortará com convicção.”

Em uma postagem no X, Mohamed El Erian, que pediu ao Fed para começar a cortar as taxas, disse:

Idealmente, um Federal Reserve mais moderado seria algo positivo para a lira turca, já que isso significa que os investidores começarão a migrar para esses mercados arriscados, mas de alto rendimento.

Riscos do Banco Central Turco

A principal razão pela qual o par USD/TRY continua subindo é que os investidores têm pouca confiança no Banco Central da República da Turquia (CBRT).

O banco central manteve as taxas de juros em um nível elevado. Só nesta semana, o banco as deixou inalteradas em 50% pela quinta reunião consecutiva. Em declarações recentes, o governador do banco central deu a entender que o banco manteria as taxas estáveis por um tempo até que a inflação desacelerasse.

Analistas agora esperam que o banco comece a cortar as taxas de juros em 2025. No entanto, também há o risco de que o presidente Erdogan intervenha e até mesmo demita o governador, como fez no passado. Além disso, dados recentes mostraram que a inflação caiu por dois meses consecutivos. Ela passou de 75,45% em maio para 71,6% em junho e 61,78% em julho.

Análise técnica USD/TRY

Em meus últimos artigos sobre a lira turca, expressei esperanças de que a moeda se recuperasse, citando o padrão de cunha ascendente que vem se formando. Na maioria dos casos, esse é um dos padrões mais pessimistas do mercado.

Essa previsão não deu certo, pois o par continuou subindo e testou novamente o ponto de resistência principal em 34. Portanto, há sinais de que o par continuará subindo, já que os compradores visam o próximo ponto em 35.