Aposente-se com dividendos: o caso dos ETFs SCHD, DGRO e DGRW

Os ETFs Schwab US Dividend Equity (SCHD), iShares Core Dividend Growth (DGRO) e WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW) são alguns dos melhores fundos para investidores focados em dividendos.

Embora esses fundos não tenham o maior rendimento, eles têm um histórico comprovado de desempenho modesto ao longo dos anos. O SCHD rende 3,39% e teve uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de cinco anos de 12,8%, enquanto o DGRO cresceu 9,30% e o DGRW cresceu 2,94%.

Além disso, como mostrado abaixo, os três fundos tiveram um bom desempenho nos últimos cinco anos. O retorno total do SCHD foi de 83%, enquanto o DGRO e o DGRW aumentaram em 78% e 98%. O SPDR S&P 500 ETF (SPY) aumentou em 102% neste período devido à sua maior ponderação em relação às ações de tecnologia.

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD)

O Schwab US Dividend Equity ETF é um fundo popular com mais de US$ 60 bilhões em ativos sob gestão. Ele rastreia o Dow Jones US Dividend 100 Index, que é composto por empresas com um bom histórico de pagamento de dividendos. Além dos dividendos, o fundo também analisa empresas que têm uma força relativa melhor em comparação com seus pares.

A Dow Jones analisa quatro fatores-chave ao adicionar empresas ao fundo. Ela analisa o fluxo de caixa livre para a dívida total, o retorno sobre o patrimônio líquido, o dividendo anual indicado e a pontuação de dividendos de cinco anos.

O SCHD ETF tem 100 empresas espalhadas por setores-chave da economia dos EUA. A maioria das empresas está no setor financeiro e elas incluem nomes populares como Blackrock, US Bancorp, Fifth Third e T Rowe Price.

A outra grande categoria é a de assistência médica, que é amplamente vista como uma indústria para todos os climas. Alguns dos principais nomes notáveis da assistência médica em SCHD são Bristol Myers Squibb, Amgen, Abbvie e Pfizer.

A SCHD também possui participações em empresas como Fastenal, Ford, EOG Resources e UPS. Notavelmente, ela tem uma exposição relativamente pequena ao setor de tecnologia. Ela também não tem exposição a Real Estate Investment Trusts (REITs), Business Development Companies (BDCs) e Master Limited Partnerships (MLPs).

O SCHD ETF tem se saído bem desde seu início. Seu pior mês foi em 2018, quando caiu 5,56%, e 2022, quando caiu 3,23%. Nos dois anos, os índices S&P 500 e Nasdaq 100 caíram 4,56% e 18,17%, respectivamente.

iShares Core Dividend Growth ETF | DGRO

O iShares Core Dividend Growth ETF é outro fundo popular de baixo custo a ser considerado. Ele rastreia o Morningstar US Dividend Growth Index, que analisa empresas com um longo histórico de crescimento de dividendos.

Este índice analisa vários fatores. Por exemplo, uma empresa deve ter previsões de consenso positivas e sua taxa de pagamento deve ser inferior a 75%. Além disso, as empresas devem ter um histórico de crescimento de seus dividendos por pelo menos cinco anos.

Usando essas métricas, o fundo detém 417 empresas, a maioria das quais está no índice S&P 500. A principal diferença é a composição geral. Sua composição principal é financeira, seguida por empresas de saúde, tecnologia, indústria e bens de consumo básicos.

Alguns dos maiores constituintes são empresas como JPMorgan, Johnson & Johnson, Abbvie e ExxonMobil. Como a SCHD, ela não investe em REITs, que são conhecidos por terem rendimentos de dividendos superiores.

A DGRO teve um bom desempenho desde seu início. Teve retornos negativos em três dos últimos nove anos. Seu pior ano foi em 2022, quando caiu 7,90%, e 2018, quando recuou 2,35%.

Fundo de Crescimento de Dividendos de Qualidade dos EUA WisdomTree | DGRW

O outro ETF de dividendos de ponta a considerar é o WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund, que rastreia o WisdomTree US Quality Dividend Growth Index. Este índice é composto por mais de 300 empresas que têm um histórico de pagamento e crescimento de dividendos. Ele tem uma relação preço/lucro de 24 e um múltiplo preço/valor contábil médio de 6,6.

Diferentemente dos outros dois, o DGRW ETF tem uma ponderação enorme em ações de tecnologia, o que explica por que ele tem um múltiplo P/L mais alto. Ações de tecnologia respondem por 27,8% do fundo, seguidas por saúde, indústrias, finanças e bens de consumo básicos.

As principais empresas do fundo são Microsoft, Apple, AbbVie, Broadcom, Johnson & Johnson e Procter & Gamble. As dez principais empresas têm uma ponderação de cerca de 37%, tornando-as um pouco mais arriscadas do que SCHD e DGRO. Outra desvantagem é que são relativamente caras do que suas concorrentes, com uma taxa de despesa de 0,28%.

O DGRW ETF também teve três anos de retornos negativos na última década. Seus piores anos foram em 2022 e 2018, quando caiu 6,34% e 5,36%, respectivamente.

Para ser claro: a maioria dos analistas acredita que a melhor maneira de compor retornos é usar ETFs de referência como aqueles que rastreiam os índices Nasdaq 100 e S&P 500. Ao longo dos anos, ficou claro que superar esses índices é extremamente difícil. Ainda assim, investir em DGRW, DGRO e SCHD parece uma boa maneira de suplementar os índices de referência.