Occidental (OXY): As principais ações de petróleo de Warren Buffett são vendidas em excesso

O preço das ações da Occidental Petroleum (NYSE: OXY) está caindo aos pedaços. Ele caiu nas últimas quatro semanas consecutivas, indo para seu nível mais baixo desde abril de 2022. Após atingir o pico de US$ 70,73 no início deste ano, a Occidental caiu mais de 26% para ser negociada a US$ 52, dando a ela uma capitalização de mercado de mais de US$ 47 bilhões.

A empresa de energia favorita de Warren Buffett

A Occidental Petroleum é uma empresa de energia muito conhecida porque, ao longo dos anos, se tornou a empresa de energia favorita de Warren Buffett.

Dados do Yahoo Finance mostram que a Berkshire Hathaway acumulou mais de 255 milhões de ações no valor de mais de US$ 13,28 bilhões. Sua posição representa cerca de 28% de toda a empresa e é muito maior do que a Dodge & Cox, a segunda maior detentora de OXY, que possui mais de 78 milhões de ações.

Os outros principais detentores da Occidental são empresas de gestão de ativos como Vanguard, State Street, Blackrock, FMR e Geode Capital Management.

A participação de Warren Buffett é notável por dois motivos principais. Primeiro, Buffett se tornou o investidor mais bem-sucedido de todos os tempos, com a Berkshire se tornando a primeira empresa de serviços financeiros a atingir uma capitalização de mercado de mais de US$ 1 trilhão. Muitos investidores tendem a investir em empresas nas quais Warren Buffett investe.

Segundo, é a maior empresa de energia em seu portfólio, com a Chevron sendo a outra. Recentemente, Buffett vem reduzindo sua participação na Chevron, vendendo mais de 3% no último trimestre.

Por que as ações da OXY estão caindo

Para começar, a Occidental Petroleum é uma das maiores empresas de petróleo dos Estados Unidos. Ela opera seus negócios em três segmentos principais: petróleo e gás, químico e midstream, e marketing.

Em seu segmento de petróleo e gás, a empresa explora e desenvolve petróleo e condensado, enquanto seu negócio de produtos químicos está envolvido na fabricação de produtos químicos básicos e vinílicos. O segmento de marketing está envolvido no transporte e otimiza as operações de petróleo.

A forma atual da Occidental foi formada em 2019, quando a empresa adquiriu a Anardako Petroleum após vencer uma guerra de lances com a Chevron. O acordo valia US$ 55 bilhões, o que é maior do que o atual valor de mercado combinado de US$ 47 bilhões. Foi parcialmente financiado por um empréstimo de US$ 10 bilhões da Berkshire.

O preço das ações da Occidental está despencando por causa da queda atual do petróleo bruto, que pode piorar ainda mais.

O West Texas Intermediate (WTI) caiu para US$ 67, uma queda de mais de 20% em relação ao seu nível mais alto em 2023 e está pairando em seu ponto mais baixo em mais de 14 meses. O Brent, o benchmark global, caiu para US$ 70,65, muito abaixo da alta do ano até o momento de US$ 92,13. Os dois benchmarks formaram um padrão de cruz mortal, apontando para mais desvantagens.

O principal catalisador para essa liquidação é o retorno do petróleo líbio, o enfraquecimento da demanda global e o esperado excesso de oferta.

Espera-se que a maioria dos membros não-OPEP continuem aumentando a produção no futuro previsível para aproveitar os cortes da OPEP+. Os EUA passaram a produzir mais de 13 milhões de barris por dia, enquanto o Canadá deve se aproximar de 6 milhões de barris por dia.

Portanto, analistas esperam que a indústria petrolífera passe a ter um excedente de oferta, o que levará a preços mais fracos no curto prazo.

A Occidental, assim como outras empresas de energia, se sai bem quando os preços do petróleo e do gás natural estão em um nível elevado. Isso explica por que sua receita anual saltou de mais de US$ 29 bilhões em 2021 para mais de US$ 36 bilhões em 2022. Seus lucros anuais atingiram o pico de mais de US$ 13 bilhões em 2022.

Analistas acreditam que os preços do petróleo bruto podem continuar caindo, com os do Citigroup e do Bank of America esperando que caiam para US$ 60 nas próximas semanas.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que sua divisão de petróleo e gás teve um lucro antes dos impostos de mais de US$ 1,6 bilhão no segundo trimestre, maior do que os US$ 1,2 bilhão que obteve no primeiro trimestre. Seu preço médio de venda de petróleo foi de US$ 80 o barril, o que significa que sua receita cairá se os preços permanecerem tão baixos.

Sua divisão de produtos químicos teve uma renda antes dos impostos de $ 296 milhões, enquanto seu midstream e marketing tiveram mais de $ 116 milhões. Analistas esperam que sua receita do terceiro trimestre seja de $ 7,52 bilhões, acima dos $ 7,21 bilhões em 2023. Para o ano, analistas acreditam que sua receita será de $ 28,31 bilhões.

Análise de preço de ações da Occidental

Voltando ao gráfico diário, vemos que o preço das ações da OXY tem estado em forte liquidação nos últimos meses. Ele caiu de uma alta de US$ 70,73 em maio para cerca de US$ 50. Mais recentemente, caiu abaixo do suporte principal em US$ 54,75, seu ponto mais baixo em dezembro do ano passado. Ele também formou um padrão de cruz da morte, pois as médias móveis de 200 e 50 dias se cruzaram.

A Occidental também se tornou altamente sobrevendida, com o Índice de Força Relativa (RSI) se movendo para 24 enquanto o Oscilador Estocástico se moveu para perto de zero. Portanto, há uma probabilidade de que a ação tenha um salto de gato morto e teste novamente o suporte em $ 54,75 antes de retomar a tendência de baixa.