O Lloyds Bank, o NatWest e o Barclays correm risco com o Revolut?

As ações dos bancos do Reino Unido tiveram um bom desempenho este ano, ajudadas pela economia relativamente forte e pelas taxas de juros mais altas, que levaram sua receita líquida de juros (NII) ao nível mais alto em anos.

As ações do Lloyds Bank (LLOY) subiram mais de 55% em relação aos níveis mais baixos em 2023 e estão perto do nível mais alto em anos.

O Barclays (BARC) atingiu uma alta de 238p em agosto, um aumento de mais de 95% em relação à baixa do ano passado, enquanto o NatWest (NWG) subiu mais de 133% no mesmo período.

Os três bancos são muito populares no Reino Unido, com o Lloyds tendo mais de 26 milhões de clientes em suas subsidiárias, incluindo Halifax, Bank of Scotland, Scottish Widows e Black Horse.

O NatWest tem mais de 20 milhões de clientes em suas principais marcas, como Royal Bank of Scotland e Coutts.

Elas também são grandes empresas com capitalização de mercado de mais de $46 bilhões, $41 bilhões e $36 bilhões, combinadas. O Barclays tem mais de $1,6 trilhão em ativos, enquanto o Lloyds e o NatWest têm mais de $1,1 trilhão e $1 trilhão, respectivamente.

Banco Lloyds vs NatWest vs Barclays

A ascensão do Revolut

O setor bancário britânico está sendo desafiado pela ascensão e crescimento contínuos da Revolut, uma empresa de tecnologia financeira lançada em 2015.

A Revolut é uma empresa que simplificou a forma como as pessoas, especialmente os jovens, lidam com seu dinheiro e pagamentos. Os usuários podem abrir suas contas, economizar dinheiro, investir em criptomoedas e pagar facilmente.

O benefício do Revolut é que ele usa um modelo freemium, onde as pessoas começam sua jornada sem pagar nada. As contas premium começam em £ 3,99 por mês, com a mais cara custando £ 45 por mês.

Os portadores do cartão mais caro recebem um cartão platinum, saques gratuitos em caixas eletrônicos, acesso ilimitado a salas VIP de aeroportos, seguro de aluguel de carros e juros mais altos sobre suas economias. Essa abordagem de assinatura é boa porque permite que ele tenha receita regular dos clientes.

Revolut está crescendo

A Revolut vem crescendo em ritmo recorde, o que elevou seu total de clientes para mais de 45 milhões.

Esse crescimento foi ajudado pelas somas substanciais de dinheiro que a empresa levantou ao longo do tempo. Ela levantou US$ 10 milhões em sua rodada inicial, seguida por US$ 66 milhões em 2017, US$ 250 milhões em 2018, US$ 500 milhões em 2019, US$ 80 milhões em 2020 e US$ 800 milhões em 2021.

Essas captações de recursos fizeram dela uma marca altamente valiosa, com a transação mais recente avaliando-a em mais de US$ 45 bilhões, tornando-a maior que Lloyds, Barclays e NatWest.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que os negócios da Revolut continuaram indo bem no último ano fiscal.

Sua receita disparou em 95% para US$ 2,2 bilhões ou £ 1,8 bilhão, enquanto seu lucro antes dos impostos subiu para US$ 545 milhões, tornando-a uma empresa altamente lucrativa. Sua margem de lucro líquido foi de 19%, enquanto o número de novos clientes aumentou em 12 milhões, enquanto os saldos de clientes atingiram US$ 23 bilhões.

O Lloyds teve mais de £ 19,2 bilhões em receita anual e mais de £ 7 bilhões em lucros. O NatWest trouxe uma renda total de £ 14 bilhões e um lucro de mais de £ 4 bilhões, enquanto o Barclays teve mais de £ 30 bilhões em receita.

A Revolut acredita que tem mais crescimento por vir, especialmente agora que recebeu uma licença bancária no Reino Unido. Ela também ficou sob a supervisão do Banco Central Europeu. Uma licença bancária permite que ela ofereça mais serviços, com planos de começar a emprestar hipotecas no Reino Unido em 2023.

O Revolut também começará a oferecer cheque especial, empréstimos e poupanças para mais de 9 milhões de usuários no Reino Unido quando receber a licença bancária completa.

Impacto nos bancos tradicionais

Portanto, há preocupações sobre se o crescimento da Revolut afetará bancos existentes como Lloyds, NatWest e Barclays. Além disso, espera-se que a empresa ofereça suas soluções bancárias em termos mais amigáveis do que essas grandes empresas. Além disso, ela não tem muitas agências no país, o que a ajuda a economizar fundos.

A melhor maneira de analisar o impacto do Revolut nos bancos locais é observar outras empresas semelhantes em outros lugares. Um bom exemplo disso é a Nu Holdings, que se tornou o maior banco da América Latina em capitalização de mercado. É também o segundo maior banco brasileiro, depois da Petrobras.

O Nu adicionou milhões de clientes de países como Brasil, México e Colômbia. Ele também ultrapassou outros grandes bancos da região, como Itaú Unibanco, Banco do Brasil e Banco Bradesco, em termos de capitalização de mercado.

Ainda assim, esses bancos também continuaram indo bem, apesar da popularidade do Nubank. Por exemplo, as ações do Itaú Unibanco saltaram mais de 67% desde seu ponto mais baixo em 2023.

Portanto, acredito que o Revolut coexistirá bem com outros bancos britânicos a longo prazo. Além disso, a maioria de seus clientes ainda faz negócios com outras empresas tradicionais como Lloyds e NatWest.