USD/CHF e EUR/CHF: Veja por que o franco suíço está subindo

O franco suíço continuou a se fortalecer em relação ao dólar americano e ao euro, à medida que o clima entre os bancos centrais continua mudando e a demanda por portos seguros aumenta.

A taxa de câmbio USD/CHF estava sendo negociada a 0,8495 na sexta-feira, uma queda de quase 8% em relação ao seu ponto mais alto neste ano. Da mesma forma, o par EUR/CHF caiu para 0,9412, abaixo da alta do ano até agora de 0,9930.

Demanda por refúgio seguro

Um dos principais motivos pelos quais a moeda suíça disparou é a demanda crescente por portos seguros à medida que os riscos globais aumentam.

Nos Estados Unidos, a dívida pública atingiu um recorde de US$ 35,2 trilhões e o número aumenta em US$ 1 trilhão a cada três meses.

Infelizmente, Donald Trump e Kamala Harris não fizeram do enfrentamento do déficit orçamentário uma grande prioridade. As ações de Trump, incluindo cortes de impostos, devem ampliar o déficit substancialmente nos próximos anos.

Harris deu a entender que apoiará o aumento de impostos sobre os ricos para financiar seus projetos de bem-estar social. Embora suas políticas reduzam o déficit, elas têm chances limitadas de serem aprovadas, especialmente se o Congresso estiver dividido.

O franco suíço é frequentemente visto como uma das moedas alternativas mais viáveis por causa da neutralidade do país e do bom balanço patrimonial. Ao contrário dos EUA e da Europa, a Suíça raramente sanciona pessoas e entidades e raramente se envolve em assuntos de outros países.

Mais importante, o país tem um dos balanços mais limpos do mundo, com uma relação dívida/PIB de menos de 40%. A zona do euro tem um número de 90%, com países como Itália, Grécia e Espanha tendo relações mais altas. Nos Estados Unidos, a relação ultrapassou 100%.

SNB sob pressão para intervir

O Banco Nacional Suíço (SNB) está, portanto, sob pressão para intervir no mercado. Recentemente, um órgão comercial que representa empresas pediu ao banco que agisse rápido e ajudasse a depreciar a moeda. Eles escreveram:

A Suíça é, em grande parte, um país voltado para a exportação, com um superávit comercial anual de mais de US$ 56 bilhões. Algumas de suas maiores exportações são coisas como máquinas, produtos químicos, relógios, ouro e medicamentos.

Portanto, o país tende a se sair bem quando o franco suíço está relativamente fraco, especialmente em relação ao euro. O SNB tem várias ferramentas para usar para desvalorizar a moeda, incluindo intervenções diretas. No entanto, o risco é que essas intervenções possam ver o país rotulado como um manipulador de moeda.

Cortes do BCE, SNB e Fed

Enquanto isso, o Banco Central Europeu, o Banco Nacional Suíço e o Federal Reserve estão agora sendo alinhados em relação à política monetária.

O SNB começou a cortar as taxas há alguns meses e já fez duas neste ano. Analistas esperam que o banco continue cortando nas próximas reuniões. Sua próxima reunião acontecerá no final deste mês.

O Banco Central Europeu decidiu entregar cortes de taxas na quinta-feira. Ele reduziu as taxas para 3,5% e analistas esperam que o banco continue cortando as taxas ainda este ano. Em uma declaração, Gediminas Simkus, o chefe do banco central da Lituânia, disse que o banco deveria cortar mais as taxas na próxima reunião. Ele disse:

O Federal Reserve também deve começar a cortar as taxas quando se reunir na semana que vem. Esses cortes são necessários por causa da fraqueza econômica atual nos EUA.

Dados divulgados esta semana mostraram que a taxa de inflação dos EUA caiu para 2,5% no mês passado, enquanto o IPC básico permaneceu inalterado em 3,2%.

Outro relatório divulgado na semana passada mostrou que o mercado de trabalho ainda estava em dificuldades, com a taxa de desemprego acima de 4%.

Portanto, o banco espera que os cortes de taxa ajudem a estimular a economia. O que não está claro, no entanto, é o tamanho do corte do Fed, com o mercado de swap apontando para um corte de 0,25% ou 0,50%.

Análise técnica USD/CHF

Gráfico USD/CHF por TradingView

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio do USD para o CHF atingiu o pico de 0,9222 em maio e tem estado em forte tendência de baixa desde então.

O par formou uma cruz da morte em 30 de junho, já que as Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias formaram um cruzamento de baixa. Permaneceu abaixo dessas médias.

Ao mesmo tempo, o indicador MACD formou um crossover de alta. Portanto, o par provavelmente continuará caindo, já que os vendedores visam o nível de suporte chave em 0,8375, seu ponto mais baixo neste mês.

O par EUR/CHF também continuará caindo, já que os vendedores visam o próximo suporte importante em 0,9210, seu ponto mais baixo em 5 de agosto.