O ETF S&P 500 Equal Weight (RSP) atingiu o ATH e tem muitos catalisadores

O Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) atingiu uma alta recorde na segunda-feira, com os investidores focados na próxima decisão da taxa de juros do Federal Reserve. O fundo saltou para uma alta de $ 176,55, continuando uma tendência de alta que começou em 11 de setembro.

O RSP é visto como uma melhor alternativa ao S&P 500

O índice S&P 500 é um dos fundos mais populares em Wall Street, pois rastreia as maiores empresas dos Estados Unidos.

Foi fundada em 1957, quando era negociada a US$ 386, o que, ajustado pela inflação, vale hoje cerca de US$ 4.071.

O fundo é composto por 500 empresas, que ele classifica em termos de capitalização de mercado. Como resultado, ele é frequentemente altamente concentrado na indústria de tecnologia. Ações de tecnologia respondem por 32% do fundo, seguidas por serviços financeiros, saúde, cíclicos de consumo e serviços de comunicação.

Como resultado, grandes empresas como Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta Platforms e Alphabet têm um grande papel no fundo. As dez maiores empresas respondem por cerca de 34% do fundo, o que o torna relativamente arriscado.

O índice S&P 500 se sai bem em bons momentos para empresas de tecnologia. Então, ele tem desempenho inferior ao do mercado quando essas empresas não estão indo bem. No entanto, como a tecnologia se saiu bem na última década, o fundo se saiu muito melhor do que outros ETFs.

O Invesco S&P 500 Equal Weight ETF resolve o problema de concentração ao garantir que todas as empresas no fundo tenham um peso igual. Como resultado, o fundo frequentemente se inclina para empresas menores no S&P 500 e reduz os riscos.

Diferentemente do índice S&P 500, o fundo RSP é composto principalmente por indústrias, finanças, tecnologia, saúde, bens de consumo discricionários e bens de consumo básicos. Indústrias respondem por 15,8% do fundo, enquanto finanças, tecnologia e saúde respondem por 14,9%, 12,5% e 12,5%, respectivamente.

As maiores empresas no ETF RSP são Kellanova, Mohawk Industries, DR Horton, CBRE Group, Fair Isaac Corp, Globe Life, GE Vernova e Iron Mountain.

A Kellanova, anteriormente conhecida como Kellog, sairá do fundo em breve, pois foi recentemente adquirida pela Mars em um acordo de US$ 36 bilhões. A Mohawk Industries é a maior empresa de pisos do mundo, com uma grande participação de mercado em carpetes, azulejos, bancadas e pisos de madeira.

DR Horton é uma grande marca de restaurantes, enquanto o CBRE Group é um provedor líder de serviços imobiliários comerciais. A outra empresa notável é a Iron Mountain , um REIT que se concentra em armazenamento de dados e data centers.

Catalisadores para o ETF RSP

Existem alguns catalisadores que podem impulsionar o RSP ETF mais alto nos próximos anos. Primeiro, historicamente, embora o fundo RSP tenha ficado atrás do índice S&P 500, ele se saiu bem. Suas ações saltaram 168% desde seu ponto mais baixo em 2020. Excluindo dividendos, o fundo saltou 751% desde seu início em 2003.

Segundo, o RSP ETF é relativamente mais barato do que os outros fundos que rastreiam o índice S&P 500. Ele tem um trailing P/L ratio de 17,9 e um price-to-book ratio de 3,04. O SPDR S&P 500 (SPY) e o Vanguard S&P 500 (VOO) têm P/L ratios de 23 e um price-to-book multiple de 4,71.

Terceiro, o fundo provavelmente se beneficiará dos cortes de juros do Federal Reserve, que devem começar na quarta-feira. Economistas esperam que o banco corte os juros em 0,25% ou 0,50%.

A manchete principal na decisão será o que os funcionários do banco, como Jerome Powell, dirão após a reunião. A expectativa é que eles mantenham um tom mais dovish, o que significa que eles apontarão para mais cortes de juros.

O RSP e outros ETFs de ações se saem bem quando o Federal Reserve corta as taxas de juros, como vimos durante o último ciclo de corte em 2020 e 2021.

Quarto, o fundo se beneficiará dos fortes resultados financeiros trimestrais das empresas americanas. A FactSet estima que as empresas do índice S&P 500 terão crescimento de receita de 4,9% no terceiro trimestre, o quinto trimestre de crescimento consecutivo.

Há sinais de que as empresas americanas estão indo bem, com o número daquelas que mencionam a inflação em suas teleconferências de resultados caindo para o ponto mais baixo em 2021.

Catalisadores técnicos do RSP ETF

Gráfico RSP por TradingView

O outro catalisador para o RSP ETF são seus aspectos técnicos. No gráfico semanal, vemos que o fundo tem estado em uma forte corrida de alta e, mais recentemente, cruzou o importante ponto de resistência em US$ 157,85, seu ponto mais alto em janeiro de 2022 e sua máxima histórica anterior.

O fundo de ponderação igual permaneceu acima da Média Móvel Exponencial (MME) de 50 semanas, enquanto o Índice Direcional Médio (ADX) moveu-se para 27, o que significa que tem uma forte tendência de alta.

Portanto, o fundo provavelmente continuará subindo, já que os touros visam o próximo ponto psicológico em US$ 200.