Compre ações da Microsoft e seu potencial de alta de 15% - Morningstar

O preço das ações da Microsoft (MSFT) teve um bom desempenho nas últimas décadas, ajudando a impulsioná-la para a segunda maior empresa do mundo, com uma capitalização de mercado de mais de US$ 3,2 trilhões. Ela saltou mais de 220% nos últimos cinco anos e mais de 750.000% desde que abriu o capital na década de 1980.

Analistas da Morningstar estimam que a ação vale cerca de US$ 490, 14% acima do seu nível atual. A estimativa média dos analistas monitorados pelo Yahoo Finance é de US$ 496, 15% acima do nível desta semana.

A Microsoft tem uma gama imensa de produtos

Em um relatório, Susan Dziubinski, da Morningstar, observou que a Microsoft tem uma amplitude imensa por causa de seus inúmeros serviços.

Hoje, os produtos da empresa são usados por um grande número de empresas ao redor do mundo.

O mais básico desses produtos é o Microsoft Windows, que tem uma fatia de mercado de 71% globalmente. Ele é mais popular do que outros sistemas operacionais em PCs como macOS, Linux e Chrome OS.

A Microsoft se estabeleceu neste setor e, embora sua participação de mercado tenha caído um pouco, é provável que ela se torne o player mais dominante.

O outro produto básico da Microsoft é o Office, que é usado pela maioria das pessoas. Embora produtos como Google Docs, Dropbox Paper e Only Office tenham se tornado mais populares, a maioria das pessoas continuará usando o Office por um longo tempo.

Embora o Microsoft Bing esteja muito atrás do Google, é uma grande plataforma que arrecadou mais de US$ 12 bilhões em 2022, um número que tem crescido.

A Microsoft também é uma empresa líder em outros setores. O Teams, sua alternativa ao Zoom Video, ganhou forte participação de mercado no setor. A empresa também se tornou uma grande alternativa ao Salesforce com sua solução Microsoft Dynamics. Essa solução gerou mais de US$ 5,4 bilhões em receita no ano passado.

A Microsoft também se tornou uma das principais empresas do setor de inteligência artificial. Além de suas próprias soluções de IA desenvolvidas, ela tem uma parceria com a OpenAI, a criadora do ChatGPT. A empresa investiu US$ 10 bilhões na empresa em 2023. Seu investimento agora é mais valioso, pois a empresa busca levantar fundos em uma avaliação de US$ 150 bilhões.

Mais importante ainda, a Microsoft é uma das empresas mais importantes do mundo, pois tem a segunda maior participação de mercado no setor de computação em nuvem, depois da Amazon.

A Microsoft está indo bem

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a Microsoft estava indo bem. Esses números mostraram que sua receita aumentou em 15% para mais de US$ 64 bilhões. Sua renda operacional disparou em 15% para US$ 27,9 bilhões, enquanto sua renda líquida saltou para US$ 22 bilhões.

Os negócios da Microsoft tiveram bom desempenho em todos os seus segmentos, ajudados pela computação em nuvem, cuja receita aumentou 19%, para mais de US$ 28,5 bilhões.

Sua produtividade e processos de negócios, que a Morningstar mencionou, aumentaram em 11% para mais de US$ 20,3 bilhões, enquanto sua computação pessoal aumentou em 14% para US$ 15,9 bilhões. O LinkedIn, que a Microsoft comprou alguns anos atrás, aumentou em 10%.

Seus resultados anuais foram fortes, com receita anual chegando a US$ 245,1 bilhões, um aumento de 16% em relação ao ano anterior. Esse crescimento foi parcialmente impulsionado por seu negócio de conteúdo e serviço do Xbox por causa de sua aquisição da Activision Blizzard.

A Microsoft é uma grande recompensadora de acionistas. Ela retornou US$ 8,4 bilhões aos acionistas por meio de recompras de ações e dividendos. E esta semana, anunciou mais medidas para retornar o excesso de dinheiro aos investidores.

Ela aumentou seu dividendo em 10% para 83 centavos e lançou um novo programa de recompra de ações de US$ 60 bilhões. Ao longo dos anos, essas recompras aumentaram o número de ações em circulação de 7,73 bilhões para 7,43 bilhões.

Esse desempenho significa que a Microsoft é uma futura aristocrata dos dividendos, já que aumentou os dividendos nos últimos 19 anos.

Uma preocupação fundamental entre os investidores sobre a Microsoft é se sua avaliação de US$ 3,2 trilhões pode ser justificada. Além disso, essa avaliação é de 13,19x vendas de 2024, o que é maior do que a mediana da indústria de 2,85.

Um olhar mais atento a outras métricas de avaliação mostra que a Microsoft não está tão supervalorizada. Ela é negociada a um múltiplo P/L futuro de 33, maior do que a mediana do setor de 28. Esse múltiplo está em linha com sua média de cinco anos. Também é um prêmio por causa de seu forte crescimento e margens mais altas, já que sua margem de lucro líquido é de 36.

Análise do preço das ações da Microsoft

O gráfico diário mostra que o preço das ações da MSFT atingiu o pico de $467 em julho e depois recuou para uma baixa de $385. Agora, ele se recuperou e estava sendo negociado a $430.

As ações permaneceram acima da Média Móvel Exponencial (MME) de 50 dias, o que significa que os touros estão no controle.

No entanto, há sinais de que ele formou um padrão de gráfico de cabeça e ombros, um sinal de reversão popular. Isso significa que ele pode ver alguma volatilidade nas próximas semanas. No entanto, a longo prazo, o estoque provavelmente continuará subindo. A previsão da Microsoft da Morningstar será confirmada se ele inverter a máxima histórica de US$ 467.