IBIT, FBTC, ARKB, BITB: hora de comprar ou vender ETFs de Bitcoin?

Os ETFs de Bitcoin à vista continuaram indo bem esta semana, com os investidores reagindo à declaração encorajadora do Federal Reserve.

Esses fundos tiveram entradas por quatro dias consecutivos até 17 de setembro, quando adicionaram mais de US$ 186 milhões em ativos. No total, eles adicionaram mais de US$ 500 milhões em ativos nos últimos quatro dias, elevando as entradas totais para US$ 17,4 bilhões.

A maioria desses ETFs adicionou ativos, com o iShares Bitcoin Trust (IBIT), Fidelity Bitcoin Trust (FBTC), Ark Bitcoin Trust (ARKB) e Bitwise Bitcoin Fund (BITB) tendo mais de US$ 20 bilhões, US$ 10,6 bilhões e US$ 2,29 bilhões, respectivamente.

Por outro lado, o caríssimo Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que tem uma taxa de despesa de 1,50%, teve saídas acumuladas de mais de US$ 20 bilhões.

Corte na taxa de juros do Federal Reserve

O principal catalisador para esses ETFs esta semana foi a decisão do Federal Reserve na quarta-feira. Como era amplamente esperado, o Fed decidiu cortar as taxas de juros em 0,50% e deu a entender que mais cortes estavam por vir.

O Fed justificou o corte da taxa observando que o mercado de trabalho estava se deteriorando e que a inflação estava caminhando para a meta de 2%.

Os dados de inflação dos EUA da semana passada mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) caiu de 2,9% em julho para 2,5% em agosto, enquanto o IPC básico permaneceu em 3,2%.

Há sinais de que os preços ao consumidor continuarão caindo. Em primeiro lugar, o preço do petróleo bruto caiu, com o West Texas Intermediate (WTI) caindo abaixo de US$ 70 o barril. Dados da Triple A mostram que o preço médio da gasolina mudou para US$ 3,215, abaixo dos US$ 3,88 do ano anterior.

A China continua em um ambiente deflacionário, uma situação notável já que é um dos maiores exportadores para os Estados Unidos.

ETFs de Bitcoin à vista, como IBIT, FBTC, ARKB e BITB, provavelmente atrairão mais entradas no curto prazo se a inflação continuar caindo.

Bitcoin tem mais catalisadores

A outra razão principal pela qual o preço do Bitcoin provavelmente se sairá bem é que ele tem mais catalisadores de alta.

Primeiro, há sinais de que muitos grandes detentores de Bitcoin não estão vendendo, com alguns deles continuando a comprar. Um bom exemplo disso é a MicroStrategy, que gastou mais US$ 1 bilhão para comprar Bitcoin neste mês. Agora, ela está levantando outro fundo para continuar as compras.

Butão, um pequeno país com um PIB de cerca de US$ 3 bilhões e uma população de menos de 1 milhão, alocou mais de US$ 800 milhões para Bitcoin. No futuro, à medida que mais países trabalham para diversificar seus ativos, há uma probabilidade de que eles continuem a adotar o Bitcoin.

A Blackrock defendeu o Bitcoin como um diversificador em um white paper esta semana, notando que a moeda supera ações e ouro em termos de questões geopolíticas. Também notou que o Bitcoin era um ativo alternativo altamente não correlacionado.

Segundo, os ETFs de Bitcoin podem se sair bem por causa da quantidade decrescente de reservas. Dados da CoinGlass mostram que o número de saldos de Bitcoin em exchanges caiu para 2,35 milhões esta semana, abaixo dos mais de 2,5 milhões no início deste ano.

Reservas em queda são algo positivo, pois significa que muitos investidores moveram suas moedas para carteiras externas como a MetaMask. Na maioria dos períodos, o Bitcoin tende a ver mais volatilidade quando a oferta nas exchanges está aumentando, como vimos recentemente quando a Alemanha e a Mt. Gox estavam vendendo suas moedas.

Terceiro, o Bitcoin provavelmente se beneficiará da próxima eleição nos EUA, independentemente de Trump ou Harris vencer. Dados da Polymarket mostram que Harris ampliou sua liderança para 52% contra 47% de Trump.

Embora Trump seja visto favoravelmente do que Harris na comunidade cripto, a realidade é que o Bitcoin não respeita quem está na casa branca. Historicamente, a moeda tem se saído bem, independentemente do presidente.

O Bitcoin atingiu um recorde de mais de US$ 73.800 no início deste ano durante o mandato de Joe Biden e Gary Gensler. Também atingiu um recorde de mais de US$ 34.000 no crepúsculo da presidência de Trump.

Bitcoin invalidou a cruz da morte

Os ETFs de Bitcoin à vista podem ter um bom desempenho por motivos técnicos. Mais notavelmente, no gráfico diário, há sinais de que o Bitcoin evitou formar um padrão de cruz da morte quando as Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 200 e 50 dias se cruzam enquanto estão voltadas para baixo.

Em vez disso, o Bitcoin se inclinou para cima e está prestes a formar uma cruz dourada se mais ganhos continuarem. A última vez que formou uma cruz dourada levou a ganhos de dois dígitos. Além disso, a última vez que o Fed cortou as taxas em 2020, o Bitcoin subiu para uma alta recorde de US$ 69.000.

Também há sinais de que o Bitcoin vem formando um padrão de gráfico de bandeira de alta, que é caracterizado por um canal descendente após um ativo fazer um grande movimento de alta. Portanto, se isso acontecer, o Bitcoin provavelmente continuará subindo, já que os touros miram o lado superior do canal em $ 67.500.