O preço das ações do HSBC subiu 200% em relação às mínimas de 2020; mais potencial de alta?

O preço das ações do HSBC (LON: HSBA) subiu por duas semanas consecutivas, com os investidores focando nas ações dos bancos centrais e na nova gestão. As ações estavam sendo negociadas a 665p em Londres, alta de mais de 16% neste ano e quase 200% em relação ao ponto mais baixo em 2020.

Banco em recuperação

O desempenho das ações do HSBC coincidiu com os ganhos robustos obtidos por outros bancos europeus, como Unicredit, Lloyds e Barclays.

Esses bancos tiveram bom desempenho devido às taxas de juros relativamente altas nos principais mercados e à economia robusta.

Mais notavelmente, o HSBC e outros bancos se concentraram em aumentar o retorno aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações.

O HSBC teve um bom desempenho por causa de sua estratégia de recuperação prolongada, que o fez sair de alguns de seus mercados em desvantagem.

A empresa vendeu seu negócio de varejo nos EUA para o Citizens Bank após lutar para competir com empresas como Bank of America, Citigroup e JP Morgan. Ela também vendeu suas operações canadenses para o Royal Bank of Canada em um acordo de US$ 9,96 bilhões.

O HSBC também vendeu sua operação bancária de varejo na França e, mais recentemente, saiu da Argentina, um país cuja economia não está indo bem.

Essas vendas tornaram o HSBC uma empresa menor e mais simplificada. Na maioria dos períodos, as empresas se saem bem quando vendem suas entidades internacionais e, muitas vezes, de baixo crescimento.

O HSBC tomou essas medidas para poder se concentrar em seus mercados do Reino Unido e da China. Na China, a empresa espera se tornar um player maior tanto no varejo quanto na gestão de patrimônio, sendo um concorrente formidável do UBS.

A China, a segunda maior economia do mundo, é uma grande prioridade para a empresa por causa do número de pessoas ricas. O desafio, no entanto, é que a economia chinesa está desacelerando, e o mercado imobiliário que fornecia riqueza para a maioria das pessoas implodiu.

Mais medidas de recuperação para continuar

O HSBC estará em destaque enquanto Georges Elhedery, o novo CEO, continua com o esforço de recuperação conforme as taxas de juros começam a cair. De fato, o HSBC cortou as taxas em Hong Kong depois que o Fed e a HKMA cortaram seus benchmarks.

De acordo com a Bloomberg, Elhedery quer continuar com os cortes de custos eliminando funções sobrepostas na empresa.

Como parte desses esforços, ele fundirá seus negócios de mercados e bancos globais com os de bancos comerciais e eliminará algumas funções seniores e juniores. Esses negócios atendem a grandes instituições e também sua divisão de trading e banco de investimento.

Se essa fusão acontecer, ela se tornará o negócio âncora da empresa, movimentando mais de US$ 40 bilhões por ano. Será muito maior do que sua divisão de gestão de patrimônio e banco pessoal.

Ainda não está claro se essa fusão vai acontecer, já que esforços passados para fazê-lo encontraram forte resistência entre os executivos. O argumento contra a fusão dessas divisões é que seria altamente disruptivo e caro a longo prazo.

No entanto, os proponentes citam o sucesso de Jamie Dimon, que combinou essas divisões alguns anos atrás. Hoje, o JPMorgan se tornou o maior banco dos EUA e continua crescendo.

O novo CEO também quer reduzir custos em um momento em que se espera que sua receita líquida de juros comece a cair.

O HSBC se junta a outros grandes bancos que estão implementando essas medidas de recuperação. O Citigroup, uma grande empresa americana, também está trabalhando para mudar seus negócios após anos de desempenho abaixo do esperado.

Declaração de lucros do HSBC

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a empresa estava indo bem. Sua receita aumentou em 1% para mais de US$ 37,3 bilhões, enquanto seu lucro antes dos impostos se manteve estável em US$ 21,6 bilhões no primeiro semestre do ano.

A empresa também anunciou que havia concluído seu programa de recompra de ações de US$ 5 bilhões, o que significa que recomprou ações no valor de US$ 12 bilhões desde 2022 e mais de US$ 54 bilhões desde 2019. Em seguida, anunciou um novo dividendo de US$ 1,8 bilhão e um plano de recompra de ações de até US$ 3 bilhões.

O HSBC ainda é um banco subvalorizado, pois é negociado abaixo do valor contábil. Sua relação preço/valor contábil é de 0,97, menor do que a média do setor de 1,29. Ele também tem uma relação preço/lucro de 7,62, menor do que a média do setor de 7,62.

A empresa também tem um rendimento de dividendos de 6,95%, o que a tornará uma opção de renda atrativa quando as taxas começarem a cair.

Análise do preço das ações do HSBC

O gráfico semanal mostra que o preço das ações do HSBA atingiu o fundo em 223,20p em 2020 e subiu para uma alta de 715p este ano. Ele formou um canal ascendente mostrado em azul.

A ação formou um canal ascendente mostrado em azul. Além disso, permaneceu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas.

Ele se moveu acima do lado inferior do lado inferior do padrão do canal ascendente. Portanto, o estoque provavelmente continuará subindo, já que os touros visam a alta do ano até o momento de 715,6p, que é cerca de 7,41% do nível atual.