O preço das ações do PayPal pode entrar em modo selvagem em breve

O preço das ações do PayPal (PYPL) teve um bom desempenho este ano, conforme prevíamos alguns meses atrás. Ele disparou para US$ 78,35 esta semana, seu nível mais alto desde fevereiro de 2023, e mais de 55% em relação ao seu nível mais baixo em 2023.

A recuperação do PayPal está em andamento

O PayPal, um dos maiores beneficiários da pandemia da Covid-19, está implementando uma recuperação após seus negócios terem desacelerado substancialmente.

Seus resultados anuais mostram que seus negócios desaceleraram significativamente nos últimos anos. Sua receita de 2023 subiu para US$ 29,7 bilhões, dos US$ 27,5 bilhões do ano anterior. No passado, o PayPal estava acostumado a ter crescimento de dois dígitos.

A empresa também está perdendo clientes ativos em seu ecossistema. Os resultados financeiros mais recentes mostraram que seus usuários ativos caíram 0,4% para 429 milhões.

Esse desempenho está acontecendo porque a competição em seu negócio principal aumentou. Seu negócio de carteira está enfrentando uma competição substancial de empresas como Amazon, Google e Apple.

Seu negócio Venmo está enfrentando mais concorrência do Cash App, enquanto seu negócio sem marca está enfrentando forte concorrência de empresas como Adyen, Stripe, Affirm e AfterPay.

Os resultados financeiros mais recentes mostram que sua receita líquida aumentou 8% no segundo trimestre, para US$ 7,9 bilhões.

No lado positivo, o controle de caixa da empresa ajudou a aumentar sua renda operacional em 13%, para US$ 1,3 bilhão. Além disso, a administração continuou a aumentar sua margem operacional em 126 pontos-base, para 16,8%.

O PayPal também aumentou sua orientação futura para o terceiro trimestre. Ele espera que sua receita cresça em um dígito médio, enquanto seu crescimento de EPS será de um dígito alto. Analistas esperam que seu negócio gere mais de US$ 7,8 bilhões de receita neste trimestre e mais de US$ 31,9 bilhões no ano inteiro.

Os investidores abraçam o novo normal

Os investidores do PayPal agora abraçaram o novo normal da empresa. Diferentemente do passado, quando o PayPal era todo sobre crescimento, agora ele se tornou uma ação de valor, vendo apenas métricas de crescimento de um dígito.

O PayPal se tornou uma ação de valor clássica. Ele tem mais de 429 milhões de usuários, um bom balanço com mais de US$ 18,8 bilhões em dinheiro e investimentos de curto prazo contra US$ 12 bilhões em dívida.

Também é bastante valorizado. De acordo com o Yahoo Finance, o PayPal tem uma relação preço/lucro futura de 16, menor do que a média do S&P 500 de 21. O número também é muito menor do que o de outras empresas de fintech como Visa, Mastercard e Block.

O PayPal também vem recompensando acionistas, principalmente por meio de recompras de ações. Ele gastou US$ 1,5 bilhão em recompras no último trimestre e US$ 5 bilhões nos últimos doze meses. Como resultado, as ações em circulação caíram de mais de 1,172 bilhão em 2022 para 1,07 bilhão, e a tendência continuará. Essas recompras ajudaram a impulsionar os lucros por ação da empresa.

Enquanto isso, os analistas estão relativamente otimistas em relação à empresa. 32 dos 44 analistas que acompanham o PayPal têm uma perspectiva otimista, enquanto 12 têm uma classificação de manutenção. A estimativa média das ações é de US$ 81, alguns pontos acima dos atuais US$ 78.

As ações do PayPal têm fortes características técnicas

Enquanto isso, o PayPal tem dados técnicos sólidos, o que significa que terá mais potencial de crescimento nos próximos meses.

No gráfico diário, ele formou um padrão de cruz dourada em 20 de agosto, quando as médias móveis de 200 e 50 dias se cruzaram. A última vez que o PayPal formou esse padrão foi em 2020, quando subiu quase 200% para sua máxima histórica de mais de US$ 300. Se a história se repetir, isso significa que a ação pode saltar para mais de US$ 200.

O PayPal também saltou acima do ponto de resistência principal em US$ 70,65, seu ponto mais alto em abril deste ano, o que significa que os touros estão no controle.

O Average Directional Index (ADX) subiu para 34, o que significa que a tendência de alta é forte. Portanto, o caminho de menor resistência para a ação é otimista, com o próximo ponto a ser observado sendo $100, que é cerca de 28% acima do nível atual.