O preço das ações da ZIM Integrated ultrapassou a resistência principal: e agora?

O preço das ações da ZIM Integrated Shipping (ZIM) está disparando a todo vapor este ano, com a recuperação dos custos de envio. Mais recentemente, ele subiu nos últimos oito dias consecutivos, atingindo uma alta de US$ 26,18, seu ponto mais alto desde agosto de 2022. Ele também saltou nas últimas quatro semanas consecutivas.

As ações da ZIM saltaram mais de 322% desde seu ponto mais baixo em dezembro do ano passado, tornando-a uma das empresas de melhor desempenho em Wall Street. Sua avaliação subiu para mais de US$ 3 bilhões.

Os custos de envio podem aumentar

A ZIM Integrated é uma empresa líder global de transporte em atividade há quase 80 anos. Ela opera 145 embarcações, que transportam principalmente mercadorias da Ásia para outros países como Europa e Estados Unidos.

A ZIM também se tornou uma empresa líder no transporte de gás natural liquefeito (GNL), cuja demanda aumentou após a invasão da Ucrânia pela Rússia em 2022.

Ao contrário de outras empresas de transporte que são donas de seus navios, a ZIM Integrated afreta a maioria de seus navios, um modelo de negócios que geralmente é flexível e com poucos ativos.

O preço das ações da ZIM Integrated subiu este ano devido ao aumento dos custos de envio, o que resultou em lucro no segundo trimestre e retorno de dividendos.

Dados da Drewry mostram que os custos de compras aumentaram de menos de US$ 1.400 em 2023 para uma alta de US$ 5.900 em julho. Recentemente, no entanto, eles despencaram para US$ 3.691 devido ao aumento da capacidade de remessa e ao crescimento lento.

No entanto, há sinais de que os custos de transporte se recuperarão em breve. Por um lado, há uma greve iminente de estivadores na Costa Leste, pois os trabalhadores exigem mais salários e automação de terminais. Analistas esperam que essa greve custe à economia cerca de US$ 5 bilhões por dia.

O desafio, no entanto, é que empresas como a ZIM sofrerão atrasos no descarregamento, o que pode afetar suas receitas e lucratividade.

Ao mesmo tempo, há riscos no Oriente Médio, onde Israel lançou uma operação terrestre limitada no Líbano, o que pode levar a uma guerra na região.

Historicamente, as guerras naquela região têm impacto no transporte marítimo por causa de sua significância na indústria. Às vezes, empresas como Maersk e ZIM usam o Cabo da Boa Esperança, mais longo, para evitar ataques de milícias na região.

Receita e retorno de dividendos da ZIM

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que os negócios da ZIM Integrated tiveram um bom desempenho no último trimestre, ajudados pelos preços mais altos de frete e mais carga.

Sua receita aumentou para US$ 1,9 bilhão, um grande aumento em relação aos US$ 1,3 bilhão arrecadados no mesmo período em 2023.

O lucro líquido da empresa também saltou para US$ 373 milhões, pois seu volume transportado aumentou para 952 K-TEUs, dos 860 K-TEUs anteriores. Além disso, a taxa média de frete subiu para US$ 1.674 durante o trimestre.

Como resultado, a administração decidiu recompensar os acionistas com um dividendo, em linha com sua política de devolver cerca de 30% de seus lucros aos investidores.

A empresa também impulsionou sua orientação futura por causa do forte desempenho comercial. Ela espera que suas receitas trimestrais aumentem para entre US$ 2,6 bilhões e US$ 3 bilhões, enquanto seu EBIT e EBITDA ficarão entre US$ 1,45 bilhão e US$ 1,85 bilhão e US$ 1,15 bilhão e US$ 1,55 bilhão, respectivamente.

Dados do Yahoo Finance mostram que analistas esperam que as receitas futuras cheguem a US$ 2,29 bilhões, enquanto os números anuais serão de US$ 7,5 bilhões, um aumento de 45% em relação ao mesmo período em 2023.

Baixas taxas de juros e preços do petróleo

O ZIM também espera se beneficiar dos eventos macro em andamento. Primeiro, os bancos centrais começaram a cortar as taxas de juros para evitar um pouso forçado. Taxas baixas podem estimular a demanda, levando a uma demanda maior por remessas.

Segundo, a empresa provavelmente se beneficiará de preços de energia mais baixos, à medida que os preços do petróleo recuam. Brent e West Texas Intermediate (WTI) caíram de US$ 71 para US$ 68,25. As empresas de transporte se saem bem quando os preços estão caindo porque o petróleo é um custo importante.

Os desafios, no entanto, são que a indústria de transporte é altamente cíclica e que os catalisadores de preços em andamento podem ter vida curta. Por exemplo, a greve dos trabalhadores acabará, levando à normalização dos preços.

Além disso, há sinais de que as ações da ZIM estão sendo negociadas acima das estimativas dos analistas. Elas estavam sendo negociadas a $25,6, acima das estimativas dos analistas de $17.

Análise integrada de ações da ZIM

Gráfico ZIM por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da ZIM teve um bom desempenho este ano, subindo de US$ 6,2 em dezembro para US$ 25.

Mais recentemente, a ação ultrapassou o importante ponto de resistência em US$ 22,77, invalidando o padrão de topo triplo em formação.

O estoque permaneceu acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias, o que significa que os touros estão no controle. Ele formou um padrão de cruz dourada alguns meses quando as duas linhas se cruzaram.

Além disso, o indicador MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) apontaram para cima. Portanto, a ação continuará subindo, já que os touros miram o próximo ponto de resistência chave em $30. O cenário alternativo é onde a ação recua e testa novamente o suporte em $22,77.