Previsão USD/INR: rupia indiana fará uma recuperação épica

A rupia indiana caiu esta semana e estava se aproximando de sua mínima histórica em relação ao dólar americano enquanto os investidores esperavam pela decisão do Reserve Bank of India (RBI) da próxima semana. Ela também subiu para uma alta de 83,93 antes dos próximos dados da folha de pagamento não agrícola (NFP) dos EUA.

Dados do NFP dos EUA à frente

A taxa de câmbio USD/INR subiu à medida que os crescentes riscos geopolíticos levaram a uma maior demanda por dólares americanos. A maioria desses riscos geopolíticos vem do Oriente Médio, onde a escalada entre Irã e Israel está aumentando.

Em uma declaração na quinta-feira, o presidente Biden disse que apoiava uma forte retaliação de Israel depois que o Irã disparou centenas de mísseis.

Embora resista ao bombardeio das instalações nucleares do Irã, Biden disse que apoia o ataque à infraestrutura petrolífera do país, uma situação que levará a uma escalada ainda maior.

Atacar os terminais de petróleo do Irã provavelmente levará a uma retaliação forte e, possivelmente, a uma guerra mais ampla na região, cujo impacto aumentará os preços da energia. O dólar americano geralmente sobe quando há riscos geopolíticos significativos.

De fato, os dados mostram que o índice do dólar americano (DXY) se recuperou esta semana, subindo de US$ 100,1 para 101,90. A moeda subiu em relação à maioria das moedas de mercados desenvolvidos e emergentes.

Além de seu papel como um porto seguro, o dólar saltou porque um conflito mais amplo reduzirá o ritmo de desaceleração da inflação nos EUA. Como resultado, como Jerome Powell disse na segunda-feira, o Federal Reserve provavelmente adotará um ritmo gradual de cortes de taxas.

O próximo catalisador importante para a taxa de câmbio USD/INR serão os próximos dados do nonfarm payrolls (NFP) dos EUA. Analistas esperam que os dados mostrem que o NFP principal subiu de 148 mil em setembro para 142 mil no mês anterior.

Os comerciantes analisarão os números revisados de agosto, já que a agência os revisou para baixo diversas vezes nos últimos meses.

A taxa de desemprego deverá permanecer inalterada em 4,2%, enquanto os ganhos médios por hora deverão cair de 3,8% em agosto para 3,3% em setembro.

Os números de empregos nos EUA se tornaram muito importantes porque o Fed colocou mais ênfase neles agora que a inflação está caindo. Um relatório da ADP mostrou que o setor privado criou mais de 140 mil empregos em agosto, enquanto outro do BLS revelou que as vagas aumentaram em agosto.

Interesse do RBI comeu decisão

O próximo catalisador importante para a taxa de câmbio USD/INR será a próxima decisão sobre a taxa de juros do Reserve Bank of India, que ocorrerá em 9 de outubro.

A decisão virá em um momento em que a inflação da Índia permaneceu teimosamente alta, principalmente por causa dos preços dos alimentos. Dados mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) subiu de 3,6% em julho para 3,65% em agosto, acima da estimativa mediana de 3,55%.

Ainda assim, a inflação da Índia continua significativamente menor do que a alta do ano passado de 7,4%. Portanto, o RBI está sob pressão para sinalizar quando começará a cortar as taxas de juros, já que a inflação está perto do seu nível-alvo.

Analistas esperam que o RBI deixe as taxas de juros inalteradas nesta reunião e depois indique um corte em dezembro ou janeiro.

Além disso, outros bancos centrais de mercados emergentes estrangeiros, como na África do Sul, Indonésia e Hong Kong, todos cortaram as taxas recentemente. Além disso, os dados mostraram que a produção econômica da Índia estava desacelerando.

A rupia indiana também caiu por causa do retorno da China. Analistas esperam que parte do capital estrangeiro que teria ido para a Índia tenha começado a se mover para a China. De fato, o yuan chinês subiu para seu ponto mais alto em meses. Em uma nota, um analista da TS Lombard disse:

Análise técnica USD/INR

Gráfico USD/INR por TradingView

O gráfico semanal mostra que a taxa de câmbio USD/INR tem estado em uma corrida de alta constante nos últimos anos. Ela saltou de 71 em 2021 para quase 84, e os analistas Mizuho a veem subindo para 84,1 até o final do ano.

No lado positivo para a rupia indiana está o fato de que o USD/INR formou um padrão de gráfico de cunha ascendente no gráfico semanal. Esse padrão é composto por duas linhas de tendência ascendentes e convergentes. Essas linhas estão agora se aproximando do ápice, o que significa que um grande rompimento de baixa pode acontecer.

Se isso acontecer, significa que a taxa de câmbio USD para INR recuará para o próximo suporte chave em 81,64, seu ponto mais baixo desde abril do ano passado. Tal queda implicaria uma queda de 2,80% do nível atual.

No entanto, um movimento acima da parte da cunha ascendente de 84,2 invalidará a visão de baixa e apontará para mais fraqueza da rupia.