As ações da Stellantis caíram 51% em relação à máxima acumulada no ano: comprar na queda é arriscado

O preço das ações da Stellantis (STLA) entrou em um mercado de baixa profundo, pois as dúvidas sobre o futuro da empresa permanecem. Suas ações americanas caíram para uma baixa de US$ 13,40 na quarta-feira, seu ponto mais baixo desde janeiro de 2023, e caíram mais de 51% em relação ao seu ponto mais alto neste ano.

A Stellantis teve um desempenho muito inferior a outras grandes montadoras. Ela caiu quase 40% este ano, enquanto a Ford caiu quase 10% este ano, enquanto a Renault e a General Motors subiram 34% e 9,52%, respectivamente.

O negócio da Stellantis está em dificuldades

Stellantis não é um nome popular, mas é uma das maiores empresas da indústria automobilística. Ela é dona de algumas das marcas mais populares, especialmente na Europa e América do Norte.

Foi formada através da fusão da Fiat Chrysler com a PSA, uma empresa francesa conhecida pela marca Peugeot.

Antes disso, a Fiat adquiriu a Chrysler, a menor das grandes montadoras de Detroit, da falência.

Algumas outras marcas populares da Stellantis são Alpha Romeo, Dodge, Jeep e RAM.

Os negócios da Stellantis passaram por uma montanha-russa nos últimos anos. Sua receita aumentou de US$ 149 bilhões em 2021 para US$ 179 bilhões e US$ 189 bilhões nos dois anos seguintes. Esse crescimento da receita se traduziu em lucros mais robustos, com o lucro líquido saltando de US$ 14,2 bilhões em 2021 para US$ 18,59 bilhões no ano passado.

Essa lucratividade fez de Carlos Tavares um dos executivos mais bem pagos da indústria automobilística, ganhando US$ 39 milhões em 2023. Seu salário era maior que os US$ 26 milhões de Jim Farley (Ford) e os US$ 27,8 milhões de Mary Barra (GM).

Tavares também ganhou mais dinheiro do que Luca de Meo, CEO da Renault, que ganhou cerca de US$ 6,33 milhões.

O desafio, no entanto, é que muitas das marcas Stellantis não estão indo bem, em parte por causa de muitos anos de subinvestimento. Recentemente, Kevin Farrish, o chefe do US National Dealer Council, escreveu uma carta mordaz, dizendo:

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As principais marcas da Stellantis não estão indo bem

Em um artigo recente sobre a Stellantis, alertei que algumas de suas marcas corriam o risco de extinção, especialmente nos Estados Unidos.

Primeiro, há a Alfa Romeo, uma marca cujos concorrentes mais próximos são BMW, Audi e Lexus. Ao longo dos anos, a marca não se saiu bem e não é o primeiro carro em que a maioria das pessoas pensa ao comprar um veículo. Como mostra o gráfico abaixo, as vendas totais nos EUA despencaram nos últimos anos.

A outra marca notável é a Maserati, uma marca de luxo que compete com empresas como Ferrari, McLaren, Aston Martin e Porsche. Assim como a Alfa Romeo, muito poucas pessoas pensam na Maserati quando fazem suas compras de carros de luxo. Por exemplo, os dados mostram que a marca vendeu 6.500 carros no primeiro trimestre do ano, abaixo dos 15.300 no mesmo período do ano passado.

A RAM, uma das melhores picapes dos EUA, também está perdendo participação de mercado. Suas vendas caíram cerca de 20% no primeiro semestre do ano. Suas vendas ficaram atrás das da Toyota, GM e Ford. Este é um desenvolvimento notável porque os EUA são um dos mercados mais importantes para a Stellantis.

Outras marcas que tiveram fraqueza substancial são Jeep, Chrysler e Dodge. Por exemplo, as vendas da Jeep nos EUA caíram 34% em relação ao recorde.

Ao mesmo tempo, a empresa está se preparando para uma maior concorrência de marcas chinesas de qualidade e preços acessíveis, especialmente no mercado europeu.

Ações da Stellantis caem após lucros fracos

Analistas acreditam que a Stellantis precisa de mais medidas do que as anunciadas até o momento, que incluem demissões.

O mais importante é que a empresa precisa investir em suas principais marcas para aumentar sua participação de mercado. Até certo ponto, a empresa deve considerar alternativas estratégicas para algumas de suas principais marcas de baixo desempenho.

Os resultados mais recentes mostram que as remessas combinadas da Stellantis caíram de mais de 3,3 milhões no primeiro semestre do ano em 2023 para US$ 2,9 milhões.

Sua receita líquida caiu de 98 bilhões para € 85 bilhões nesse período, enquanto seu lucro básico por ação caiu para € 1,87.

Análise do preço das ações da Stellantis

Gráfico STLA por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da STLA atingiu o pico de US$ 27,7 em março de 2024 e caiu para US$ 13,40.

Ele caiu para o nível de Retração de Fibonacci de 61,8%. Além disso, caiu abaixo das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 200 semanas, o que significa que os ursos estão no controle.

Além disso, o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) continuaram caindo. Portanto, o caminho de menor resistência para o preço das ações da Stellantis é de baixa, com o próximo ponto a ser observado sendo $9, o ponto de retração de 78,6%.