JEPQ e QYLD são bons ETFs da Nasdaq: aqui está uma alternativa melhor

O JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) e o Nasdaq 100 Covered Covered Call ETF (QYLD) cresceram substancialmente nos últimos anos, ajudados pela crescente demanda por crescimento e renda de dividendos.

O JEPQ arrecadou mais de $17 bilhões enquanto o QYLD atraiu $8,1 bilhões em ativos, e a tendência provavelmente continuará. Este artigo explica o que são esses ETFs ativos e por que o Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM) é uma alternativa mais barata e melhor.

JEPQ e QYLD são ETFs de call cobertos

O conceito de ETFs de opções de compra cobertas cresceu drasticamente nos últimos anos, ajudado pelo sucesso notável do primo do JEPQ, o JPMorgan Premium Equity ETF (JEPI).

Os dados mais recentes mostram que fundos geridos ativamente, que cobram uma taxa mais alta, assumiram mais de 70% das taxas em ETFs dos EUA este ano. Dados da Morningstar mostram que fundos ativos foram responsáveis por 28% das entradas líquidas este ano.

A maioria desses fundos depende do conceito de uma chamada coberta. A explicação mais simples de uma chamada coberta é quando um investidor compra um ativo e então vende opções de compra do mesmo ativo, embolsando o prêmio.

Por exemplo, suponha que uma ação esteja sendo negociada a $10. Nesse caso, um trader pode comprar a ação e então vender uma opção de compra da mesma. Uma opção de compra dá ao trader o direito, mas não a obrigação de comprar o ativo.

Nesta negociação, o trader inicialmente se beneficiará se a ação subir por causa do investimento inicial. Se a ação cair, a negociação de opções se tornará inválida, já que o trader agora pode comprá-la a um preço menor. Se isso acontecer, a negociação inicial dará prejuízo, que será parcialmente compensada pelo prêmio.

Se a ação permanecer em $10, o trader ainda ganhará dinheiro na forma do prêmio da opção. Por outro lado, se a ação subir, o trader se beneficiará da recuperação e do prêmio. No entanto, como a negociação de opções tem um preço de exercício, os ganhos serão limitados.

JEPQ e QYLD usam a mesma abordagem para gerar retornos, o que explica por que eles têm um rendimento de dividendos de 9,5% e 11,40%, respectivamente.

A JEPQ investe 80% de seus fundos em empresas do índice Nasdaq 100. Os maiores nomes do fundo são Apple, Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Amazon e Broadcom. Depois de fazer isso, ela vende opções de compra em notas vinculadas a ações vinculadas ao índice Nasdaq 100.

O QYLD tem a mesma estratégia, onde investe 80% de seus fundos em empresas do Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2 Index. Este índice mede o desempenho de um portfólio teórico que detém empresas do índice Nasdaq 100. O fundo então vende opções de compra do índice.

Os investidores adoram os ETFs JEPI e JEPQ por causa de seus rendimentos substanciais, que eles pagam mensalmente. No momento da publicação, o JEPI tinha um rendimento de dividendos de 9,5%, enquanto o QYLD rende 11%.

Esses são rendimentos substanciais considerando que os títulos do governo de 10 anos estão rendendo 4,095% enquanto os de 2 anos estão rendendo 4,0%. Isso significa que uma pessoa com um investimento de $ 10.000 pode ganhar cerca de $ 110 anualmente em dividendos.

O Invesco Nasdaq 100 ETF é um fundo melhor

No entanto, em grande medida, investir passivamente é uma abordagem melhor para aumentar a riqueza do que a maioria dos fundos ativos. Foi o que um relatório recente do Wall Street Journal observou. É também o que os dados empíricos mostram.

Nesse caso, investir no ETF de baixo rendimento Invesco Nasdaq 100 (QQQM) parece uma ideia melhor.

O QQQM, que tem um rendimento de dividendos de 0,66%, acompanha o desempenho do índice Nasdaq 100, sem usar nenhuma engenharia financeira.

É um irmão do Invesco QQQ ETF (QQQ), que tem quase US$ 300 bilhões em ativos. A principal diferença é que o QQQ tem uma taxa de despesa de 0,20%, enquanto o QQQM tem uma taxa menor de 0,15%. Embora seja um spread pequeno, acredito que investir no ativo mais barato seja uma opção melhor.

Na maioria dos casos, o QQQM ETF fornece um retorno melhor do que os fundos QYLD e JEPQ. Isso porque, historicamente, as ações de tecnologia se saem bem no longo prazo. O índice Nasdaq 100 sobreviveu a eventos-chave de cisne negro no passado, como a Covid-19, a bolha das pontocom e a Crise Financeira Global.

Dados históricos mostram que as ações do QQQM ETF subiram 20,4% este ano, enquanto o QYLD e o JEPQ subiram 4,67% e 9,65%. Nos últimos três anos, o QQQM subiu 37%, enquanto o JEPQ saltou 7,15% e o QYLD caiu 18%.

O retorno do preço de uma ação difere do retorno total de um ativo, que também inclui dividendos. Nos últimos três anos, o retorno total da QQQM foi de 40,70%, enquanto a JEPQ e a QYLD retornaram 40,2% e 18,80%.

Leia mais: QYLD vs JEPQ: qual é o melhor ETF de opções de compra cobertas da Nasdaq?

O mesmo aconteceu nos últimos 12 meses, já que o QQQM subiu 35%, enquanto os dois fizeram muito menos. Portanto, com base no desempenho mais forte do Nasdaq 100 ao longo do tempo, significa que é um fundo melhor para comprar.