Previsão USD/JPY: sinal de que as chances de aumento da taxa de juros do BoJ aumentam

A taxa de câmbio USD/JPY subiu na manhã de quinta-feira, enquanto o índice do dólar americano (DXY) ganha força após as atas do Federal Reserve. O par subiu para uma alta de 149,15, seu ponto mais alto desde 1º de agosto. Ele subiu mais de 6,75% de seu ponto mais baixo em setembro.

A inflação pegajosa do Japão

O par USD/JPY subiu depois que a agência de estatísticas do Japão publicou um relatório de inflação bastante forte.

O Índice de Preços ao Produtor subiu de -0,2% em agosto para 0,0% em setembro, acima da estimativa mediana de menos 0,3%. Ele subiu de 2,6% para 2,8% em uma base anualizada, superando a estimativa mediana de 2,3%.

O outro relatório recente mostrou que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do Japão subiu de 2,8% em agosto para 3,0% em setembro. Ele subiu da mínima do ano até agora de 2,0% e está no ponto mais alto desde novembro do ano passado.

Esses números significam que a inflação do Japão se tornou persistentemente alta, apontando para um potencial BoJ agressivo quando se reunir em 31 de outubro.

O BoJ pegou os investidores desprevenidos no começo deste ano quando aumentou as taxas de juros em 0,10% e saiu das taxas negativas. Então, aumentou em 0,25% na reunião de julho, levando a um grande banho de sangue no mercado de câmbio e ações, enquanto os investidores desfizeram o carry trade do iene japonês .

O BoJ então deixou as taxas inalteradas na última reunião, já que o governador alertou que mais aumentos não deveriam ser descartados se a inflação permanecesse teimosamente alta.

As pressões inflacionárias podem continuar agora que o novo governo liderado por Ishiba Shigeru ordenou que seu gabinete compilasse um pacote de estímulo.

Este pacote provavelmente virá após a eleição de 27 de outubro. Algumas das partes potenciais do pacote serão aumentar o salário mínimo, subsídios para governos locais e pagamentos para famílias de baixa renda. Esses são eventos altamente inflacionários que podem levar o BoJ a fazer mais cortes.

Atas da Reserva Federal

A taxa de câmbio USD/JPY também se recuperou depois que o Federal Reserve publicou a ata da última reunião.

Essas atas mostraram que os oficiais estavam divididos sobre cortar as taxas de juros em 0,50% ou 0,25%. Um bom número de oficiais favoreceu o corte de 0,25%.

Portanto, embora mais autoridades do Fed preferissem um aumento de 0,50%, todos concordaram que o ritmo dos cortes deveria se normalizar se a inflação recuasse e o mercado de trabalho melhorasse.

Números de empregos nos EUA da semana passada mostrou que os EUA estavam alcançando essas condições. O mercado de trabalho adicionou mais de 254 mil empregos em setembro, enquanto a agência revisou os números de empregos de agosto para cima. Após atingir o pico de 4,3% em julho, a taxa de desemprego recuou para 4,1%, enquanto o crescimento salarial foi mais forte do que o esperado.

Analistas acreditam que os dados de inflação de quinta-feira mostrarão que a tendência está indo na direção certa.

O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) deve cair de 0,2% em agosto para 0,1% em setembro. Ele então cairá de 2,5% para 2,3% em uma base anualizada, o que significa que está se movendo para a meta do Fed de 2,0%.

A inflação básica, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, deve passar de 0,3% para 0,2% e permanecer em 3,2% na comparação anual.

Os EUA também divulgarão o relatório do índice de preços ao produtor (PPI) na sexta-feira. Economistas esperam que os dados mostrem que o PPI principal recuou de 0,2% em agosto para 0,1% em setembro, enquanto o número principal caiu para 0,2%.

Se essas estimativas estiverem corretas, e se os números de empregos de outubro estiverem corretos, isso significa que o Fed optará por uma taxa de juros de 0,25% na próxima reunião.

Um fator-chave que pode afetar a inflação nos EUA são os preços elevados do petróleo devido aos crescentes problemas geopolíticos no Oriente Médio.

Israel está considerando lançar um grande ataque contra Israel em resposta ao recente ataque de mísseis. Como resultado, o petróleo bruto Brent saltou para US$ 77,2, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) saltou para US$ 74.

Análise técnica USD/JPY

Gráfico USD/JPY por TradingView

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio do USD para o JPY atingiu o fundo de 139,56 em 16 de setembro e se recuperou para 149,17, seu ponto mais alto em 16 de agosto.

Ele ultrapassou a Média Móvel Exponencial (MME) de 50 dias, o que significa que os touros agora estão no controle.

O par está tentando se mover acima do ponto de resistência principal em 149,35, seu ponto mais alto em 16 de agosto, e da Média Móvel Exponencial (MME) de 200 dias.

Além disso, o indicador MACD se moveu acima do ponto neutro, enquanto outros osciladores subiram. Portanto, o par USD/JPY provavelmente continuará subindo, já que os touros miram o próximo ponto de resistência chave em 151,91, seu ponto mais alto em novembro do ano passado. Uma queda abaixo do ponto de média móvel de 50 dias em 146,68 invalidará a visão otimista.