SVOL: Esse rendimento de 16% é um bom ETF para comprar e manter?

O Simplify Volatility Premium ETF (SVOL) se tornou um dos fundos mais populares entre investidores de renda este ano. Ele tem se saído modestamente bem desde seu início e tem um dos maiores rendimentos de dividendos do setor.

As ações da SVOL subiram de uma baixa de US$ 14,7 em junho de 2021 para uma alta recorde de US$ 22,17, o que significa que um investimento de US$ 10.000 na época agora valeria mais de US$ 14.965. Com dividendos incluídos, os fundos valeriam mais de US$ 16.000.

O que é o Simplify Volatility Premium ETF?

O Simplify Volatility Premium ETF é um dos muitos fundos ativos que foram lançados nos últimos cinco anos. É um fundo bastante caro com uma taxa de despesa de 1,16%, o que significa que US$ 10.000 atrairão uma taxa anual de US$ 116. Em contraste, investir a mesma quantia no índice Vanguard S&P 500 (VOO) custará apenas US$ 3.

Ainda assim, o fundo atraiu ativos substanciais, com o total de ativos saltando para mais de US$ 1,25 bilhão. Esse crescimento se deve ao seu alto rendimento de dividendos de 16,6%, que é muito maior do que outros ETFs boomer candy, como o fundo JPMorgan Equity Premium (JEPI) e JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ).

Seu objetivo é fazer cerca de um quinto a três décimos do desempenho inverso do Cboe Volatility Index. Em outras palavras, ele vende o índice VIX e espera que ele continue a recuar ao longo do tempo. Embora esse seja o caso, como demonstrarei abaixo, apenas 20% de seu portfólio são vendidos a descoberto no VIX.

Como um fundo inverso, o SVOL o fundo se move na direção oposta do índice VIX. Por exemplo, na quarta-feira, o índice VIX caiu 2,6% enquanto o SVOL ETF subiu 0,10%.

Para começar, o VIX é um índice que representa a expectativa do mercado de volatilidade de ações em 30 dias. Na maioria dos casos, o índice se move inversamente com o mercado mais amplo.

Os componentes do ETF SVOL

O SVOL ETF é composto por vários ativos-chave. O maior componente é o Simplify Aggregate Bond, que responde por 8,94% do fundo. Ele é seguido pelo Simplify Treasury, Simplify High Yield, Simplify Mortgage Backed Securities ETF e o National Muni Fund. Esses ativos são frequentemente vistos como dinheiro ou instrumentos semelhantes a dinheiro.

As outras partes notáveis do fundo são as opções de compra de VIX de longo prazo, que respondem por cerca de 20% do fundo. No momento da publicação, ele tem opções de compra de VIX em janeiro, fevereiro, março, abril, maio e dezembro de 2025.

A abordagem de sobreposição de opções ajuda a proteger contra a volatilidade do mercado. Seu prospecto diz:

Em termos mais simples, o SVOL ETF visa primeiro colher o rendimento do roll VIX vendendo futuros VIX. Em seguida, ele investe a maioria de seus ativos em títulos geradores de renda, como aqueles que abordamos acima. Finalmente, como um fundo ativo, o gestor gerencia riscos, que podem ser substanciais ao lidar com o VIX.

O ETF SVOL é um bom investimento?

O Simplify Volatility Premium ETF é significativamente diferente de outros ETFs passivos, como o Vanguard S&P 500 (VOO) e o Invesco QQQ ETF (QQQ), que oferecem uma exposição mais ampla ao mercado de ações dos EUA.

Sua principal diferença é que ele não rastreia ações americanas. Em vez disso, é um fundo de volatilidade que visa gerar retornos consistentes para seus investidores. Portanto, a maioria dos investidores compra o fundo SVOL para complementar seus investimentos em outros fundos passivos, proteger-se contra riscos e gerar retornos.

O SVOL ETF tem se saído bem desde seu início nos últimos quatro anos. Os dados mostram que seu retorno total, que é composto pelo preço das ações e seus dividendos, foi de 31% nos últimos três anos. O SPDR S&P 500 (SPY) e o Vanguard S&P 500 (VOO) retornaram 38,75% e 39%, respectivamente. O Invesco QQQ retornou 40% no mesmo período.

Os últimos 12 meses foram difíceis para o fundo, pois seu retorno total ficou em 13,13%, enquanto os outros fundos retornaram mais de 30%.

Como já escrevi antes, uma das melhores maneiras de Dormir Bem à Noite (SWAN) é investir nesses fundos passivos que demonstraram forte crescimento ao longo dos anos. Como muitas publicações escreveram , muitos fundos ativos de alto rendimento raramente superam seus concorrentes passivos.

O outro risco de investir no SVOL ETF é que parece que ele formou um padrão de gráfico de topo triplo. Na maioria dos períodos, esse é um dos padrões de baixa mais populares no mercado, o que significa que um rompimento de baixa é possível.