USD, EUR, GBP, TRY: A recuperação da lira turca não pode ser descartada?

A lira turca se fortaleceu ligeiramente nas últimas semanas, à medida que a economia do país melhorou, ajudada pelo robusto setor de turismo. A taxa de câmbio GBP/TRY recuou da alta do ano até agora de 45,97 para 44,70.

Da mesma forma, o par EUR/TRY caiu de 38,57 para 37,30, enquanto a taxa USD/TRY caiu ligeiramente de 34,40 para 34,37.

Crescimento económico turco

Há sinais de que a economia turca está indo bem, ajudada pelo robusto setor de turismo. Dados recentes mostram que os turistas do país aumentaram 15% no segundo trimestre, e a tendência continuou. As chegadas de turistas atingiram um recorde em julho.

Os turistas estão aproveitando os lugares históricos e bonitos da Turquia e a fraca moeda local.

Uma moeda mais fraca torna mais fácil para estrangeiros gastarem no país. O desafio, no entanto, é que muitas empresas na Turquia cobram seus clientes em moedas estrangeiras, como o dólar americano e o euro.

O governo espera que o setor de turismo esteja ganhando mais dinheiro este ano. No ano passado, o setor cresceu 16,9%, trazendo mais de US$ 54,3 bilhões, uma quantia substancial para um país com um PIB de quase US$ 1 trilhão.

No entanto, enquanto o setor de serviços está crescendo, a principal preocupação é a indústria de manufatura. Este setor deve estar indo bem por causa da moeda local mais fraca. Dados divulgados no início deste mês mostraram que o PMI de manufatura caiu para 44,30 em setembro, de um pico de 50,3 no início deste ano.

Enquanto isso, há sinais de que a situação da inflação no país está melhorando. Dados da agência de estatísticas mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) caiu de 51,97% em setembro para 49,38% em outubro. Ele vem caindo após atingir o pico de 75% há alguns meses.

Analistas esperam que a tendência continue, a menos que o banco central mude de tom e comece a cortar as taxas de juros prematuramente. O outro risco é que a inflação de serviços pode permanecer mais alta por mais tempo.

Enquanto isso, dados recentes mostraram que o saldo da conta corrente do país melhorou em agosto, já que o país registrou um superávit de US$ 4,3 bilhões. O déficit acumulado de 12 meses, observado de perto, diminuiu para cerca de 0,9% do PIB. Ficou em US$ 11,3 bilhões, a menor leitura em mais de dois anos.

Decisão da taxa de juros do CBRT

O próximo catalisador importante para o USD/TRY, EUR/TRY e GBP/TRY será a decisão da taxa de juros do Banco Central da República da Turquia (CBRT) na quinta-feira.

Analistas, com base nas orientações anteriores, esperam que o banco mantenha as taxas de juros em 50%, onde estão nos últimos meses.

O banco provavelmente dará a entender que as taxas permanecerão em um nível elevado por um tempo até que a inflação mostre que está caindo.

Analistas esperam que o CBRT possa decidir cortar as taxas na reunião de dezembro ou no começo do ano que vem. A situação ideal é quando o banco mantém as taxas estáveis por mais tempo, um movimento que tornará a lira mais atraente do que é hoje.

O cenário atual favorece a lira em relação a outras moedas como o euro e a libra esterlina porque investir em ativos turcos dá um retorno positivo.

Análise EUR/TRY

A taxa de câmbio do euro para TRY também reagirá à próxima decisão do Banco Central Europeu. Analistas esperam que o banco continue cortando as taxas de juros para estimular a economia.

Esse corte levará a uma oportunidade melhorada de carry trade. Um carry trade acontece quando investidores tomam emprestado uma moeda de baixa taxa de juros para investir em uma de maior rendimento.

No gráfico diário, o par EUR/TRY formou um padrão gráfico de topo duplo em 38,35. Ele também se moveu abaixo do neckline em 37,30, seu ponto mais baixo em 11 de setembro. O EUR/TRY cruzou a média móvel de 50 dias.

O par se moveu ligeiramente abaixo da média móvel de 50 dias, enquanto o MACD apontou para baixo. Portanto, o par pode continuar caindo, já que os vendedores visam o suporte-chave em 36.

O par GBP/TRY replicará o desempenho do euro, o que significa que pode cair para o suporte em 44.

Análise técnica USD/TRY

A taxa de câmbio USD/TRY atingiu o pico de 34,30, onde tem lutado para se mover abaixo nos últimos meses. Permaneceu acima da média móvel de 50 dias.

Mais importante ainda, o MACD e o Índice de Força Relativa formaram um padrão gráfico de divergência de baixa.

Portanto, uma combinação de um topo forte em 34,30 e os padrões de divergência significa que o par USD/TRY pode ter um grande rompimento de baixa. Se isso acontecer, o par provavelmente cairá e testará novamente o nível de suporte crucial em 34. Essa visão será confirmada se o par cair abaixo da média móvel de 50 dias em 33,87. Ela se tornará inválida se cruzar o nível de resistência chave em 34,30.