As ações da Uber atingiram o ATH: a Grab Holdings fará o mesmo?

As ações da Uber Technologies (UBER) tiveram um bom desempenho este ano, subindo mais de 28% e atingindo seu recorde histórico. Elas subiram 146% nos últimos cinco anos, dando a elas um valor de mercado de US$ 166 bilhões, tornando-se a maior empresa de mobilidade do mundo.

A Uber alcançou esse crescimento por meio de sua expansão global e ao se mudar para outras indústrias, como entrega de alimentos e mantimentos. Esse modelo é significativamente diferente do Lyft, que foca em transporte por aplicativo nos EUA.

A Uber também foi sábia ao sair de alguns de seus mercados não lucrativos mais cedo. Por exemplo, ela saiu do mercado chinês em 2016 após enfrentar uma competição substancial da Didi. Ela adquiriu 12,8% na Didi, uma empresa agora avaliada em mais de US$ 23 bilhões.

A Uber também saiu de alguns países do Sudeste Asiático e adquiriu uma participação na Grab Holdings (GRAB), uma empresa avaliada em US$ 14 bilhões.

O que é Grab Holdings?

A Grab Holdings é uma grande empresa que fornece um super aplicativo usado por milhões de usuários na região do Sudeste Asiático, um dos lugares que mais cresce globalmente. Ele está disponível em países como Cingapura, Malásia, Indonésia, Vietnã, Tailândia e Filipinas, que têm uma população acumulada de mais de 677 milhões de pessoas.

O Grab usa o mesmo modelo de negócios do Uber. Seu aplicativo permite que os usuários solicitem viagens e então ele tira uma parte de todas as transações.

Além disso, a empresa expandiu seus negócios para incluir entregas e serviços financeiros digitais. Por exemplo, em seu aplicativo, é possível pagar contas de serviços públicos, pagar online e em lojas, comprar seguros e até economizar.

O Grab, portanto, se tornou um superaplicativo, onde milhões de pessoas encontram inúmeros serviços, sem a necessidade de baixar outras plataformas.

Mais importante, embora todos os seus serviços sejam altamente competitivos, a empresa tem uma fatia de mercado dominante. Por exemplo, seu negócio de transporte por aplicativo tem uma fatia de mercado de aproximadamente 75%. Seu negócio de entrega de comida também tem uma fatia substancial.

O benefício de ter uma participação dominante é que pode aumentar os preços sem perder clientes. Além disso, pode oferecer mais serviços sem gastar somas substanciais de dinheiro em marketing.

O negócio da Grab está crescendo

Os negócios da Grab têm tido um bom desempenho ao longo do tempo, pois seu crescimento de receita continuou. No entanto, suas ações permanecem significativamente abaixo de sua alta histórica, pois os investidores se concentram em suas enormes perdas e no fato de que ela tem poucas perspectivas de crescimento internacionalmente.

O Grab'shares atingiu o pico de US$ 18 em janeiro de 2021 e caiu para menos de US$ 4, elevando seu valor de mercado de US$ 22 bilhões para US$ 14 bilhões. Essa queda aconteceu mesmo quando sua receita anual passou de US$ 469 milhões em 2020 para mais de US$ 2,3 bilhões.

Os resultados mais recentes mostraram que os negócios da Grab ainda estavam crescendo, embora em um ritmo mais lento do que no passado. Sua receita cresceu 17% no segundo trimestre para US$ 664 milhões, enquanto seu Volume Bruto de Mercadoria (GMV) sob demanda aumentou 13% para US$ 4,4 bilhões.

A Uber, por outro lado, relatou um crescimento de receita trimestral de 16%, para mais de US$ 10,7 bilhões, o que significa que as duas empresas têm taxas de crescimento semelhantes.

O negócio de serviços financeiros da Grab está tendo um forte crescimento. Os depósitos de clientes em seu aplicativo aumentaram em 52% para US$ 730 milhões, enquanto o valor dos empréstimos desembolsados no último trimestre ficou em US$ 500 milhões. Sua receita de mobilidade aumentou para US$ 247 milhões, enquanto seu valor de serviços financeiros aumentou para US$ 60 milhões.

A Grab está a caminho da lucratividade

Uma preocupação fundamental para a Grab tem sido suas perdas substanciais ao longo dos anos. Ela teve um prejuízo líquido de US$ 3,7 bilhões em 2019, seguido por US$ 2,6 bilhões em 2020 e US$ 3,4 bilhões em 2021.

Recentemente, no entanto, houve sinais de que a empresa está no caminho da lucratividade. Seu prejuízo líquido diminuiu para US$ 1,6 bilhão em 2022, seguido por US$ 485 milhões em 2023. Dessa forma, se essa tendência continuar, ela pode se tornar lucrativa em 2025 e continuar crescendo.

O próximo catalisador-chave para o preço das ações da Grab serão seus lucros, que estão programados para 8 de novembro. Analistas esperam que sua receita chegue a US$ 691 milhões, um aumento de 12,4% em relação ao mesmo período do ano passado.

Para o ano, analistas esperam que sua receita seja de US$ 2,74 bilhões, um aumento de 16,4% em relação aos US$ 2,36 bilhões. Ela então crescerá para US$ 3,2 bilhões em 2025.

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Pegue o gráfico do TradingView

O gráfico mensal mostra que o preço das ações da Grab Holdings oscilou lateralmente nos últimos dois anos.

A ação formou um padrão de gráfico de cunha ascendente, um sinal de baixa popular no mercado. Além disso, formou um padrão de gráfico de bandeira de baixa. Portanto, há probabilidades crescentes de que ela tenha um rompimento de baixa, com o próximo ponto a ser observado sendo $ 2,27, seu ponto mais baixo em 2022.

No curto prazo, no entanto, mais ganhos serão confirmados se ele ultrapassar o ponto de resistência principal em US$ 3,90, seu ponto mais alto neste ano.