Os ETFs JEPI e JEPQ dispararam; vários catalisadores permanecem

Os ETFs JPMorgan Equity Premium (JEPI) e JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) tiveram um bom desempenho este ano e estão em suas máximas históricas. O fundo JEPQ disparou para US$ 55,30 na sexta-feira, um aumento de mais de 74% em relação ao seu ponto mais baixo em 2023.

Da mesma forma, o fundo JEPI se aproximou do ponto de resistência chave em US$ 60, um forte aumento de 42% em relação à baixa do ano passado. Esses dois fundos também tiveram algumas entradas fortes nos últimos meses, com o JEPI adicionando US$ 3,29 bilhões e o JEPQ adicionando US$ 7,7 bilhões este ano. Eles agora têm US$ 36 bilhões e US$ 17 bilhões em ativos.

Principais ETFs de doces da geração baby boomer

JEPI e JEPQ são os dois principais ETFs boomer candy, que visam fornecer aos investidores dividendos confiáveis ao longo do tempo. JEPQ tem um forward dividend yield de 9,4%, enquanto JEPI rende 7,1%.

Esses rendimentos mensais são substancialmente mais altos do que os de outros ETFs de dividendos populares, como o Schwab US Dividend Equity (SCHD) e a Vanguard Dividend Appreciation (VIG).

Mais importante ainda, esses fundos oferecem um retorno maior em comparação aos títulos do governo dos EUA, que rendem menos de 5%.

JEPI e JEPQ usam uma abordagem simples para gerar retornos. Primeiro, os fundos investem uma parte de seu dinheiro em um grupo de ações, beneficiando-se de sua tendência de alta. Segundo, eles então vendem opções de compra e pegam o prêmio, que distribuem aos seus acionistas a cada mês.

Uma opção de compra é um investimento que dá aos traders o direito, mas não a obrigação de comprar um ativo. Neste caso, se o preço cair antes do vencimento, um trader pode ignorar a opção e comprá-la ao preço de mercado.

Além disso, se o preço subir, o investidor tem o direito de comprá-lo pelo preço inicialmente acordado e se beneficiar do aumento.

A opção de compra coberta beneficia os investidores ao permitir que eles lucrem com a tendência ascendente de seus investimentos. A estratégia também pode ajudar a reduzir a desvantagem quando há volatilidade ao assumir o prêmio da opção.

A principal diferença entre JEPI e JEPQ são os ativos em que investem. JEPI investiu em uma cesta de empresas encontradas no índice S&P 500. A maioria dessas empresas está no setor de tecnologia, seguida por finanças, saúde e indústrias. Alguns dos principais nomes do fundo são NVIDIA, Amazon, ServiceNow e Mastercard.

O ETF JEPQ, por outro lado, investiu em empresas do índice Nasdaq 100, a maioria das quais está no setor de tecnologia.

Conforme mostrado acima, os ETFs JEPQ e JEPI tiveram retornos totais de 19,25% e 14,90% este ano. Embora este seja um bom retorno, eles tiveram desempenho inferior aos índices de referência populares como os ETFs Invesco QQQM e Vanguard S&P 500 (VOO), que subiram 21% e 24%, respectivamente.

Esse desempenho significa que, apesar dos fortes dividendos, os ETFs da boomer candy continuam a ter desempenho inferior aos índices de referência que acompanham os índices S&P 500 e Nasdaq 100.

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Catalisadores para os ETFs JEPQ e JEPI

Vários catalisadores podem impulsionar esses ETFs para cima nos próximos meses. Primeiro, espera-se que milhares de empresas americanas publiquem seus resultados financeiros nas próximas semanas.

Esses ganhos já começaram, com empresas como JPMorgan, Goldman Sachs e Morgan Stanley publicando resultados financeiros robustos. De acordo com a FactSet, 14% das empresas no índice S&P 500 já publicaram seus resultados financeiros. 79% delas relataram uma surpresa positiva de EPS, enquanto 64% relataram uma surpresa positiva de receita.

O crescimento dos lucros combinados foi de 3,4%. Embora este seja um crescimento de lucros mais fraco do que nos últimos trimestres, também é o quinto trimestre consecutivo de crescimento de lucros. Portanto, há uma probabilidade de que a maioria das empresas publique resultados financeiros fortes.

Segundo, esses fundos provavelmente se beneficiarão das ações do Federal Reserve e de outros bancos centrais. O Fed já entregou um corte de taxa gigante de 0,50%, e as autoridades sinalizam para vários outros cortes nas próximas reuniões. Dados da CME mostra que o Fed reduzirá as taxas de juros para cerca de 3,25% até dezembro do ano que vem.

Outros bancos centrais também estão cortando as taxas. Na semana passada, o BCE cortou as taxas em 0,25% e deu a entender que mais viriam. Na China, o PBoC também cortou as taxas e revelou uma série de pacotes de estímulo para impulsionar a economia.

Terceiro, a eleição dos EUA está chegando nas próximas semanas. Na maioria dos períodos, as ações mostram alguma volatilidade antes da eleição e então encenam um novo rali conforme os investidores abraçam o novo normal no mercado.

Portanto, o JEPI, JEPQ e outros ETFs de referência podem continuar a ter um bom desempenho no curto prazo. No entanto, como escrevi antes , se seu objetivo é gerar um bom retorno total, então você está mais seguro investindo nos índices S&P 500 e Nasdaq 100. JEPI e JEPQ são melhores se seu objetivo é gerar melhores retornos do que títulos do governo e outros fundos de dividendos.