VIG, DGRW, DGRO são populares; mas eles são realmente ETFs de dividendos?

O Vanguard Dividend Appreciation Fund (VIG), o WisdomTree US Quality Dividend Growth (DGRW) e o iShares Core Dividend Growth (DGRO) são alguns dos ETFs focados em dividendos mais populares em Wall Street, com US$ 102 bilhões, US$ 15 bilhões e US$ 30,7 bilhões em ativos, respectivamente.

Bons ETFs com desempenho sólido

Como o nome sugere, esses fundos são projetados para fornecer aos seus detentores dividendos confiáveis ao longo do tempo.

O VIG ETF rastreia o índice S&P US Dividend Growers, que visa fornecer aos investidores acesso a empresas com um longo histórico de aumento de dividendos.

A maioria das empresas constituintes está no setor de tecnologia, seguido por finanças, saúde, indústrias e bens de consumo básicos. Alguns dos principais nomes do fundo são Apple, Broadcom, JPMorgan, UnitedHealth, Exxon e Visa.

O fundo WisdomTree US Quality Dividend Growth, por outro lado, investe em empresas que têm aumentado constantemente seus pagamentos por um longo tempo. Como a VIG, a maioria de suas empresas constituintes estão nos setores de tecnologia, saúde, indústria e finanças. As maiores empresas do fundo são Microsoft, Apple, Broadcom, AbbVie e NVIDIA.

O DGRO ETF é outro achado popular, que foca no crescimento de dividendos. Ele rastreia o Morningstar US Dividend Growth Index, que investe em 413 empresas. Finanças, tecnologia, saúde e indústrias são os maiores participantes do fundo, com as principais empresas sendo ExxonMobil, JPMorgan, Apple, Microsoft e Chevron.

Esses fundos têm um longo histórico de bons resultados. Conforme mostrado abaixo, o DGRW ETF teve um retorno total de 107% nos últimos cinco anos. Da mesma forma, os fundos DGRO e VIG retornaram 83% e 85% no mesmo período. O mesmo desempenho é replicado em outros períodos.

Esses fundos tiveram um bom desempenho porque são compostos por empresas blue-chip que se recuperaram ao longo do tempo. Por exemplo, os principais constituintes dos fundos, como Broadcom, Microsoft e AbbVie, têm um longo histórico de alta.

Eles são realmente ETFs de dividendos?

O desafio, no entanto, é se esses fundos se qualificam como ETFs de dividendos. Em outras palavras, alguém deveria investir neles para receber seus pagamentos regulares?

O VIG ETF tem um dividend yield de 1,7% e uma média de quatro anos de 1,78%. Da mesma forma, o fundo DGRW tem um yield de 1,47% e um yield de quatro anos de 1,88%. O fundo DGRW paga 2,16% e uma média de quatro anos de 2,25%.

Portanto, neste caso, o ETF VIG pagaria cerca de US$ 170 em dividendos para um investimento de US$ 10.000, enquanto os outros dois pagariam US$ 148 e US$ 225, respectivamente.

No entanto, é preciso incluir a taxa de despesa e impostos no cálculo do retorno de dividendos. VIG e DGRO têm uma taxa de despesa de 0,08%, enquanto DGRW cobra 0,28%. Como tal, vemos que o retorno total de dividendos oferecido por esses fundos é quase insignificante.

Há duas coisas a considerar ao determinar se são bons fundos de dividendos. Primeiro, é o retorno sem risco, que na maioria dos casos, é investir em títulos do governo dos EUA. Com o rendimento de dez anos de 4,2%, significa que um investimento de $ 10.000 renderá $ 420, ou mais que o dobro do que os três fundos pagam.

Ainda assim, esses títulos não apresentam crescimento e geralmente há o risco de que o rendimento caia à medida que o Fed reduz as taxas.

Segundo, a outra coisa a se observar é investir em um fundo de rastreamento de índice de baixo custo como o Vanguard S&P 500 ETF (VOO). O VOO tem uma taxa de despesa de 0,03% e um dividend yield de 1,26%. Ele tem uma média de quatro anos de 1,46%.

O ETF nunca se comercializou como um fundo de dividendos, e a maioria de seus investidores não o investe por seus dividendos. É simplesmente um fundo que rastreia as quinhentas maiores empresas no fundo.

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Focando no retorno total

Portanto, concluímos que os ETFs VIG, DGRO e DGRW não são bons ETFs de dividendos devido aos seus baixos rendimentos.

Ao mesmo tempo, os dados mostram que um ETF que rastreia o índice S&P 500 gera melhores retornos totais ao longo do tempo. Por exemplo, como mostrado acima, o VOO ETF teve um retorno total de 112% nos últimos cinco anos.

O fundo DGRW retornou 107%, enquanto o DGRO e o VIG retornaram 83% e 85%, respectivamente. Isso significa que um investidor que alocou fundos no VOO ETF gerou retornos melhores do que aqueles que investiram nos outros fundos.

A mesma tendência está acontecendo este ano, com o ETF VOO retornando 24,24%, enquanto os outros três retornaram menos de 21%.

Assim, se você estiver considerando investir a longo prazo, as chances são de que você se sairá melhor focando no índice S&P 500. Em vez disso, se você estiver focado em dividendos, há muitos ativos a considerar, como o BNY Mellon High Yield Strategies Fund e o Guggenheim Taxable Municipal Bond & Investment Grade Debt Trust, que pagam mais de 8%.

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