Adora o ETF XLU de utilidades? Aumente-o com algum UTG

O Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) ETF teve um bom desempenho este ano, ajudado pelo forte crescimento da maioria das empresas de serviços públicos. Ele saltou quase 30%, superando o Vanguard S&P 500 (VOO) e o Invesco QQQ ETF (QQQ) ETFs.

Esse desempenho é encorajador, já que as concessionárias não se saíram bem na última década, com o XLU subindo menos de 85%. Nesse período, muitas concessionárias, especialmente as da Califórnia, tiveram que gastar bilhões para lidar com incêndios florestais, com a PG&E entrando com pedido de proteção contra falência em 2019.

O que é o ETF XLU?

O XLU ETF é um fundo de baixo custo que rastreia o Utilities Select Sector Index, que se concentra em empresas de serviços públicos no índice S&P 500. Ele teve entradas líquidas de mais de US$ 730 milhões este ano, elevando o total de ativos sob gestão para mais de US$ 14 bilhões. Notavelmente, ele adicionou ativos nos últimos seis meses consecutivos.

O XLU ETF investiu em 31 empresas e tem um forward P/E ratio de 20,3 e um preço para fluxo de caixa múltiplo de 9,75. Analistas esperam que ele tenha um crescimento de EPS de cerca de 8,2% nos próximos três a quatro anos.

A maioria das empresas no fundo são concessionárias de energia elétrica, seguidas por multi-utilidades. As outras categorias no fundo são gás, água e produtores independentes de energia e energia renovável.

A NextEra Energy é a maior empresa do fundo. Como já escrevi antes, a NextEra é a maior empresa de serviços públicos dos Estados Unidos, atendendo milhões de empresas, principalmente na Flórida. Ela é amplamente conhecida por gerar a maior parte de sua energia a partir de energia renovável.

Os negócios da NextEra têm crescido nos últimos anos, com sua receita anual aumentando de US$ 19 bilhões em 2019 para mais de US$ 28 bilhões em 2023. Seu lucro quase dobrou no mesmo período, para US$ 7,3 bilhões.

A Southern Company é outra grande parte do XLU ETF. É uma grande empresa avaliada em mais de US$ 100 bilhões que possui diversas empresas de serviços públicos. Ela é dona da Alabama Power, Georgia Power e Mississippi Power, que fornecem energia para milhões de empresas. Ela também é dona da Southern Nuclear, PowerSecure e SCS.

A receita da Southern cresceu gradualmente nos últimos anos, passando de US$ 20,6 bilhões em 2019 para mais de US$ 24,3 bilhões no ano passado.

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A procura de energia está a aumentar

Os outros grandes nomes no ETF XLU são Duke Energy, Constellation Energy, Sempra, Dominion Energy e Vistra.

A maioria dessas empresas se saiu bem este ano. Como escrevemos recentemente, a Vistra se tornou a empresa de melhor desempenho no índice S&P 500 este ano.

As ações da Constellation Energy também dispararam após fechar um acordo de longo prazo com a Microsoft, a terceira maior empresa globalmente. O acordo fará com que ela reinicie a usina nuclear Three Mile e forneça energia para os data centers da Microsoft.

Outras empresas também fizeram grandes acordos semelhantes este ano. Por exemplo, o Google fechou um acordo com a Oklo que a verá receber energia nuclear modular da empresa, que é apoiada por Sam Altman.

Isso significa que a demanda por energia está aumentando nos EUA, liderada pelos data centers, que estão alimentando a inteligência artificial (IA).

Analistas preveem que a demanda por energia continuará crescendo nos próximos anos, um movimento que beneficiará a maioria das empresas de serviços públicos.

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Fundo de Renda de Utilidade Pública Reeves | UTG

A XLU é uma das melhores empresas de serviços públicos para investir. As outras alternativas são fundos como o iShares US Utilities ETF (IDU), Fidelity MSCI Utilities Index ETF (FUTY) e o Vanguard Utilities Index Fund ETF (VPU). Todos esses são fundos semelhantes que tendem a ter retornos semelhantes, pois seguem as mesmas empresas.

O Reeves Utility Income Trust (UTG) é outro fundo em que você pode investir para complementar o XLU. Ao contrário do XLU, é um fundo fechado com mais de US$ 2,7 bilhões de fundos e um rendimento de dividendos muito maior de quase 7%. Ao subtrair o rendimento de 7% com a taxa de despesa de 2,2%, o fundo tem um rendimento líquido de cerca de 5%, maior do que os 2,7% do XLU.

Possui 64 empresas, sendo as maiores a Constellation Energy, a Public Service Enterprise Group, a Deutsche Group e a PPL Group.

Estabelecido em 2004, o fundo retornou mais de US$ 1,5 bilhão aos seus acionistas. Ele também tem retornos totais anuais de quase 10%.

Ao longo dos anos, o XLU ETF teve um desempenho melhor do que o UTG. Por exemplo, seu retorno total aos acionistas nos últimos cinco anos foi de 50%, maior do que os 31,30% do UTG. Ele também tem uma taxa de despesa menor de 0,09% em comparação com os 2,23% do UTG.

O risco de investir no XLU e no UTG é que os dois fundos tiveram um bom desempenho este ano, o que significa que uma reversão não pode ser descartada em 2023.