O preço das ações da Rivian está em uma encruzilhada, 9 de novembro será a chave

O preço das ações da Rivian (RIVN) continuou a ter desempenho inferior ao do mercado este ano após a empresa ter reduzido sua orientação. Ela caiu 56% em 2024, enquanto outras empresas de EV reduziram suas perdas anteriores. Este recuo levou seu valor de mercado para mais de US$ 10 bilhões.

A Rivian teve desempenho inferior ao de outras empresas de veículos elétricos, como Lucid, XPeng, Nio e Tesla, conforme mostrado abaixo.

A Rivian está enfrentando ventos contrários

A queda da Rivian foi severa, especialmente para uma empresa que já foi avaliada em mais de US$ 100 bilhões. Na época, a maioria dos investidores esperava que ela espelhasse o crescimento da Tesla, já que ela se concentra no segmento de SUVs, que é o mais popular nos EUA.

A Rivian, no entanto, enfrentou alguns desafios recentemente, pois a demanda por seus veículos diminuiu. Os resultados de entregas mais recentes mostraram que seus negócios não estavam indo bem. Sua produção de veículos foi de 13.157 no trimestre, abaixo dos 16.304 no mesmo período do ano passado.

A Rivian entregou 10.018 veículos, ou 76% do que produziu. Isso é notável, pois a proporção de entregas para produção tem apresentado tendência de queda. Ficou em 96% no Q2'23 e 143% no trimestre de junho.

A empresa também vem queimando dinheiro rápido nos últimos anos. Como resultado, a quantidade de dinheiro em seu balanço patrimonial caiu de US$ 11,56 bilhões em dezembro de 2022 para US$ 7,86 bilhões no último trimestre.

Neste período, a empresa levantou dinheiro vendendo ações. Ela levantou US$ 1,5 bilhão em 2023, um movimento que diluiu os acionistas. Ao longo do tempo, suas ações em circulação aumentaram de 892 milhões em 2022 para mais de 1 bilhão hoje.

A empresa também recebeu um investimento de US$ 5 bilhões — ou resgate — da Volkswagen no início deste ano para reforçar seu balanço.

A Rivian também está enfrentando uma concorrência substancial, especialmente do Cybertruck da Tesla, cujas vendas aumentaram recentemente.

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Lucros da Rivian à vista

Um potencial catalisador para as ações da Rivian são os lucros da Tesla nesta semana, que mostraram que seus negócios estavam indo bem.

Os resultados mostraram que suas receitas automotivas aumentaram apenas 2%, para US$ 20 bilhões, enquanto suas receitas de geração de energia, armazenamento e serviços saltaram para US$ 2,37 bilhões e US$ 2,7 bilhões.

A Tesla tende a ditar o ritmo para outras empresas de veículos elétricos como Rivian e Lucid. Como tal, há uma probabilidade de que as ações da Rivian se saiam bem no curto prazo, enquanto os traders aguardam seus números em 7 de novembro.

Seus resultados mais recentes mostraram que a receita da Rivian nos três meses até junho foi de US$ 1,15 bilhão, um aumento de US$ 1,12 bilhão no mesmo período do ano passado.

Ela continuou a perder dinheiro para cada caminhão vendido, já que seu prejuízo bruto aumentou de US$ 412 milhões para US$ 451 milhões. Nisso, sua margem bruta foi de menos 39%, uma melhora em relação aos menos 44% do trimestre anterior.

A Rivian vem perdendo somas substanciais de dinheiro. Seu prejuízo líquido durante o trimestre foi de US$ 1,45 bilhão, maior do que os US$ 1,19 bilhão que obteve no Q2'23.

Analistas esperam que seus desafios continuem por um tempo. Sua receita do terceiro trimestre deve chegar a US$ 1,03 bilhão, uma queda de 22% em relação aos US$ 1,3 bilhão que ela fez no mesmo período do ano passado.

A receita do quarto trimestre deve chegar a US$ 1,3 bilhão, enquanto o valor anual será de US$ 4,7 bilhões, seguido por US$ 5,7 bilhões no ano que vem.

Análise de ações da Rivian

Gráfico RIVN por TradingView

Analistas acreditam que as ações da Rivian estão relativamente subvalorizadas. A estimativa média é que suas ações valem US$ 16,6, o que é cerca de 60% acima do nível atual.

Um caso para a Rivian pode ser feito, já que seus veículos são bem conceituados. Ela também tem espaço para expandir seus negócios internacionalmente. Ao contrário da Tesla, a Rivian vende a maioria de seus veículos apenas nos EUA.

O desafio é que sua sequência de perdas continuará, o que a fará levantar dinheiro adicional no futuro. Ela já solicitou um empréstimo federal para ajudá-la a reiniciar sua fábrica na Geórgia e não está claro se ela o receberá se Trump vencer.

O gráfico diário mostra que o preço das ações da RIVN tem estado em tendência de queda nos últimos meses. Permaneceu abaixo da linha de tendência descendente que conecta a maior oscilação desde setembro de 2022.

A Rivian permaneceu abaixo das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 25 dias. O indicador MACD permaneceu abaixo da linha zero, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) está acima do nível de sobrevenda.

Portanto, neste estágio, a ação provavelmente continuará caindo enquanto estiver abaixo das duas médias móveis e da linha de tendência descendente. Mais queda será confirmada se cair abaixo do suporte chave em $8,28.

No lado positivo, um movimento acima desses níveis de resistência apontará para mais ganhos no longo prazo. Além disso, a Rivian tem um interesse curto de 12,2%, o que significa que um short squeeze é uma possibilidade.