Análise dos índices Nikkei 225 e Topix: hora de comprar na baixa?

O índice Nikkei 225 recuou esta semana, mesmo com o Japão tendo sua primeira grande oferta pública inicial e depois que Kazuo Uoda deu a entender que o banco não aumentaria as taxas de juros na semana que vem. O índice, que rastreia as maiores empresas japonesas, recuou para ¥ 37.770, seu menor nível desde 2 de outubro.

Enquanto isso, o índice Topix recuou para ¥ 2.610, seu nível mais baixo desde 19 de setembro, e 11,4% abaixo do nível mais alto deste ano.

IPO do Metrô de Tóquio

Como em muitos outros países, as ofertas públicas iniciais morreram em grande parte nos últimos anos no Japão. Portanto, foi uma grande surpresa quando o Tokyo Metro, o amado operador da empresa ferroviária do país, abriu o capital na quarta-feira.

As ações subiram mais de 45% no primeiro dia na Bolsa de Valores de Tóquio (TSX). Esse salto ocorreu principalmente por causa dos investidores de varejo, que amam a empresa por sua pontualidade e qualidade de serviços. Também ocorreu por causa da robusta campanha de marketing da empresa antes do IPO.

O Tokyo Metro levantou US$ 2,3 bilhões de investidores, tornando-se o maior IPO desde a JR Kyushu em 2016.

Portanto, há uma grande probabilidade de que a listagem incentive mais empresas japonesas a abrir o capital. Além disso, os índices Nikkei 225 e Topix provaram que ainda há demanda por empresas japonesas.

O índice Nikkei 225 saltou para uma alta de várias décadas de ¥ 42.415 em 11 de julho, enquanto o Topix disparou para ¥ 2.950. Em seu pico neste ano, eles estavam entre os índices de melhor desempenho globalmente neste ano.

Taxas de juros do Banco do Japão

O outro principal catalisador para os índices Nikkei 225 e Topix foi a declaração recente de Kazuo Ueda, o governador do BoJ. Em uma declaração na quinta-feira em Washington, ele disse que o banco central provavelmente deixará as taxas de juros inalteradas quando concluir sua reunião na semana que vem.

Em sua opinião, o banco ainda tem tempo para receber e refletir sobre mais dados econômicos antes de entregar seu próximo aumento de taxa. Sua visão foi notável, pois alguns analistas esperavam que o banco aumentasse as taxas de juros agora que o iene japonês caiu.

A taxa de câmbio USD/JPY subiu para 153,11 esta semana, seu ponto mais alto desde 31 de julho, e 9,60% acima da baixa de agosto de 139,62. Como tal, um aumento na taxa provavelmente seria apropriado se o banco quiser dar suporte à moeda.

Dados divulgados na sexta-feira mostraram que o núcleo do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) passou de 2,1% em setembro para 1,8% em outubro. Esse declínio foi um pouco menor do que a estimativa mediana de 1,7%

O IPC de Tóquio caiu de 2,1% para 1,8%, enquanto o índice de inflação, que exclui alimentos e energia, passou de 1,2% para 1,1%.

Índices globais recuaram

O recuo do índice Nikkei 225 também coincidiu com o de outros índices globais. Nos Estados Unidos, o índice Dow Jones caiu por cinco dias consecutivos, atingindo uma baixa de $ 41.800, seu ponto mais baixo desde 9 de outubro. Ele caiu mais de 2,15% de seu ponto mais alto neste ano.

Da mesma forma, o índice S&P 500 caiu para US$ 5.800, enquanto o Nasdaq 100 caiu para US$ 20.300. A mesma tendência aconteceu na Europa, onde o DAX 40, CAC 40 e FTSE MIB retomaram sua tendência de queda.

Na maioria dos períodos, índices japoneses como o Nikkei 225 e o Topix têm uma correlação próxima com seus outros pares globais.

Muitas empresas no índice Nikkei 225 se saíram bem este ano. A Mitsubishi Heavy Industries saltou 158% este ano, ajudada pela crescente demanda por energia e peças de aeronaves.

A IHI Corp, outra grande empresa industrial, também se saiu bem, com seus produtos de energia saltando. Ela subiu mais de 177% este ano. A Fujikura saltou 363%, enquanto a Hitachi mais que dobrou.

Outras empresas de alto desempenho no índice Nikkei 225 foram Japan Steel Works, Konami e Sumitomo Mitsui.

Análise do índice Nikkei 225

Gráfico Nikkei 225 por TradingView

O gráfico diário mostra que o índice Nikkei tem estado em forte tendência de queda nos últimos dias. Ele caiu de ¥ 40.240 para uma baixa de ¥ 37.770, seu ponto mais baixo desde 2 de outubro.

O índice caiu 11% em relação ao seu nível mais alto neste ano, o que significa que entrou em correção.

Enquanto isso, as duas linhas do Percentage Price Oscillator (PPO) fizeram um padrão de crossover de baixa. Além disso, o Relative Strength Index (RSI) caiu abaixo do ponto neutro em 50. Outros osciladores como o Stochastic Oscillator continuaram se movendo para baixo.

Portanto, o índice provavelmente permanecerá no limite enquanto os traders aguardam a decisão do Banco do Japão na próxima semana. Se isso acontecer, o próximo ponto a ser observado será em ¥ 37.000. Se isso acontecer, o índice Topix também continuará se movendo para baixo, com a próxima meta sendo em ¥ 2.500, seu ponto mais baixo em 11 de setembro.