Análise do preço das ações da Nio: esse anjo caído é uma boa compra?

As ações da Nio (NIO) mantiveram seu status de anjo caído, pois permanecem profundamente no vermelho este ano. Elas caíram 38% este ano, com desempenho inferior a outras empresas populares de veículos elétricos chinesas, como XPeng, Li Auto e BYD.

Nio enfrentou desafios

A Nio se tornou um dos maiores anjos caídos da indústria de veículos elétricos. Antes avaliada em quase US$ 100 bilhões, sua avaliação caiu para cerca de US$ 12 bilhões hoje.

Esse desempenho aconteceu por causa da crescente competição na indústria de veículos elétricos (EV) na China. Alguns de seus principais concorrentes são empresas como BYD, Li Auto, Polestar e até mesmo Tesla.

Ao mesmo tempo, enfrentou o escrutínio de vendedores a descoberto. Em 2021, foi atacada pela Grizzly Research, que acusou a empresa de manipular seus resultados financeiros. Embora essas alegações tenham desaparecido, suas ações americanas têm um interesse a descoberto de cerca de 8%.

A empresa também tem sido uma grande incineradora de dinheiro, já que nunca deu lucro. Só nos últimos três anos, teve um prejuízo líquido combinado de mais de US$ 8,2 bilhões, tornando-se uma das principais empresas deficitárias do setor.

Essas perdas ocorreram devido aos grandes investimentos em fabricação, lojas de varejo e locais de troca de baterias.

A Nio também teve alguns desafios de fabricação que a fizeram perder as metas regularmente. Por exemplo, ela entregou apenas 30.000 veículos no primeiro trimestre, abaixo dos 34.000 estimados.

Além disso, como outras empresas de EV, ela teve que baixar os preços para permanecer competitiva no mercado doméstico. Suas tentativas de expandir seus negócios em outros países não foram tão bem-sucedidas.

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Nio fez progressos

Apesar desses desafios, a Nio progrediu, demonstrando que há demanda por seus veículos.

Sua receita anual cresceu de US$ 1,1 bilhão em 2019 para mais de US$ 7,8 bilhões no ano passado, um aumento de 609% em cerca de cinco anos.

Além disso, suas entregas continuaram aumentando. Por exemplo, entregou 57.373 veículos no segundo trimestre, um grande aumento em relação aos 23.520 entregues no mesmo período do ano passado.

A empresa também atualizou sua linha ao lançar a ONVO, uma marca que se tornou um sucesso instantâneo. Ela começou a vender o primeiro modelo em setembro, com seu livro de pedidos esgotado. Agora, ela está trabalhando para lançar seu segundo modelo no início deste ano.

Os resultados mais recentes demonstraram que o crescimento da receita bruta da Nio estava indo bem, com sua receita aumentando em 98% para RMB 17,5 bilhões. Essa receita também foi um grande aumento de 76% em relação ao trimestre anterior.

A Nio também expandiu suas margens, com a margem bruta melhorando de 1% para 9,7%. Além disso, a empresa reduziu seu prejuízo líquido de RMB 6 bilhões para RMB 5 bilhões no último trimestre. Essa tendência pode continuar enquanto a empresa trabalha para se tornar lucrativa nos próximos anos.

Ao mesmo tempo, está cortando custos e levantou dinheiro de investidores, o que significa que não precisará diluir seus acionistas. Mais recentemente, recebeu RMB 3,3 bilhões da Hefei New Energy Automobile Investment e outras empresas. Também recebeu US$ 5 bilhões da CYVN, uma empresa de Abu Dhabi.

Análise do preço das ações da Nio

Gráfico NIO por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da NIO formou um padrão de fundo duplo em $ 3,65. Na maioria dos casos, esse é um dos padrões mais otimistas do mercado.

Nio moveu-se acima do decote do padrão de fundo duplo em US$ 6, seu ponto mais alto em 15 de maio. Permaneceu acima das médias móveis de 50 e 100 dias. Permanece ligeiramente abaixo do ponto de retração de Fibonacci de 23,6%.

Portanto, o estoque provavelmente continuará subindo nos próximos meses. Se isso acontecer, o próximo ponto a ser observado será em $ 7,70, seu nível mais alto em 30 de setembro. Um movimento acima desse nível apontará para mais ganhos, com o próximo ponto a ser observado sendo o ponto de retração de 50% em $ 10.