Ações da IEP: Não há um bom motivo para investir na Icahn Enterprises

O preço das ações da Icahn Enterprises (IEP) sofreu uma reversão severa esta semana após a empresa sofrer um grande revés. Ela caiu mais de 15% esta semana, apagando alguns dos ganhos obtidos no início deste mês. Ela continua abaixo de mais de 65% de seu nível mais alto em 2023.

Problemas com a CVR Energy

O preço das ações da IEP despencou nesta semana depois que a CVR Energy, uma de suas maiores participações, anunciou resultados fracos e suspendeu seus dividendos.

A CVR teve um prejuízo líquido de mais de $124 milhões e um prejuízo de EBITDA de $35 milhões. Seu prejuízo por ação diluída ficou em $1,24.

Essas perdas aconteceram porque a empresa continuou gastando mais dinheiro em trabalho de refino. Como resultado, a gerência decidiu suspender seus dividendos, levando a um declínio acentuado de suas ações.

O petróleo da CVR Energy teve um prejuízo líquido de US$ 110 milhões, já que sua capacidade de refino caiu para 189.000 barris por dia.

A CVR é uma grande participante nos negócios de Carl Icahn, já que detém cerca de 66% do negócio. Também é uma grande fonte de seu dinheiro, já que pagou dividendos no valor de mais de US$ 3,2 bilhões na última década.

A CVR não é a única empresa no negócio de Carl Icahn que está em dificuldades. A Bausch Health, anteriormente conhecida como Valeant Pharmaceuticals, caiu mais de 77% de seu nível mais alto desde 2020. Ela mal se moveu nos últimos dois anos.

Da mesma forma, a Icahn Enterprises possui uma grande participação na Caesars Entertainment, uma grande empresa na indústria de apostas. A Caesars não está indo bem, pois suas ações permaneceram em uma faixa estreita nos últimos dois anos. Ela caiu mais de 66% de seu nível mais alto em 2022.

Embora as ações da International Flavours & Fragrance (IFF) tenham se recuperado este ano, elas permanecem bem abaixo do seu nível mais alto em 2021. Outras partes do portfólio de Carl Icahn, como Southwest Gas e Pep Boys, também estão enfrentando dificuldades.

O IEP não está indo bem

Portanto, o portfólio de Carl Icahn provavelmente permanecerá no vermelho no futuro previsível. Além disso, esta é uma empresa que gerou retornos negativos em mais de uma década.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que os negócios da Icahn Enterprises não estavam indo bem. Seus negócios de energia tiveram uma renda líquida de $347 milhões no LTM até 30 de junho.

Seu lucro líquido com alimentos e embalagens foi de apenas US$ 4 milhões, enquanto seu negócio imobiliário rendeu US$ 11 milhões. O negócio farmacêutico da Icahn rendeu US$ 5 milhões, enquanto a moda doméstica teve um prejuízo líquido de US$ 6 milhões. No total, seu prejuízo consolidado foi de US$ 514 milhões.

Uma questão-chave no portfólio de Carl Icahn é que ele é composto por empresas em setores que não estão mais crescendo. Por exemplo, ele não possui empresas de tecnologia, que devem continuar indo bem em um ambiente de baixa taxa de juros.

Além disso, Carl Icahn provavelmente ficará sob pressão por causa de sua substancial carga de dívida. Ele já reestruturou alguns de seus empréstimos, inclusive penhorando todas as suas ações como garantia. Portanto, as coisas podem continuar piorando nos próximos meses, pois a empresa provavelmente cortará seu alto dividendo, cujo rendimento é de 31%

Análise de ações do IEP

Gráfico IEP porTradingView

Já cobri a Icahn Enterprises várias vezes no passado e recomendei contra a empresa. Você pode ler meu passado converge aqui e aqui . No gráfico semanal, ele permaneceu abaixo das médias móveis de 50 e 100 semanas, o que significa que os ursos estão no controle.

Ele também permaneceu abaixo do nível de resistência chave em US$ 15,67, seu ponto mais baixo em março de 2020. Portanto, o caminho de menor resistência para a ação é de baixa, com a próxima meta a ser observada sendo US$ 9,82, o ponto mais baixo em setembro. 0720 832