Existe um bom motivo para comprar ações da Texas Instruments agora?

O preço das ações da Texas Instruments (TXN) subiu quase 20% este ano e está pairando perto do seu ponto mais alto já registrado. Estava sendo negociado a $203,15 na sexta-feira, alguns pontos abaixo da alta do ano até agora de $215.

O crescimento da Texas Instruments estagnou

A Texas Instruments é uma das maiores empresas do setor de tecnologia, com uma capitalização de mercado de mais de US$ 188 bilhões.

É um dos principais fabricantes de semicondutores que são usados principalmente no setor industrial. Como resultado, a maioria de seus clientes são empresas em indústrias como fábricas, infraestrutura de rede, médica e iluminação.

34% de seus clientes estão no setor automotivo, seguido por eletrônicos pessoais, comunicação e sistemas empresariais.

A Texas Instruments gera a maior parte de seu dinheiro na indústria analógica, onde fabrica chips que convertem sinais do mundo real, como som e temperatura, em fluxos de dados digitais que podem ser processados por outros semicondutores.

Os negócios da Texas Instruments desaceleraram principalmente por causa do fraco desempenho do setor de manufatura. Números recentes do PMI de empresas como S&P Global e Institute of Supply Management (ISM) mostraram que o setor de manufatura nos EUA permaneceu abaixo da zona de expansão de 50.

Sua receita anual atingiu o pico de mais de US$ 20 bilhões em 2022 para US$ 17,5 bilhões no último ano financeiro. Seu lucro passou de US$ 8,7 bilhões para US$ 6,5 bilhões.

Os resultados mais recentes mostraram que sua receita caiu ligeiramente no último trimestre. Sua receita caiu 4% para US$ 4,1 bilhões, enquanto seu lucro operacional caiu 18% para US$ 1,5 bilhão. Além disso, o lucro líquido caiu 20% para US$ 1,3 bilhão.

Analistas esperam que sua receita caia 5,10% no quarto trimestre para US$ 3,87 bilhões. Sua métrica de lucro trimestral por ação também deve cair de US$ 1,2 para US$ 1,2.

Leia mais: A Texas Instruments é uma das empresas mais subvalorizadas.

Preocupações com a avaliação

A outra grande preocupação para a Texas Instrument é que suas ações se tornaram altamente supervalorizadas. Para começar, a estimativa média para as ações é de US$ 206, alguns pontos acima dos atuais US$ 203, o que significa que as ações estão precificadas com perfeição.

O que é preocupante é que a Texas Instruments tem uma relação preço/lucro futura de 40, maior que a mediana do setor de 29. Também é maior que sua média de cinco anos de 25.

O P/L não-GAAP futuro de 39,4 também é muito maior do que a mediana do setor de 23. Também é maior do que a média futura do índice S&P 500 de 21. Além disso, a Texas Instruments tem uma relação preço/valor contábil futura de 10.

Esses números de avaliação são significativamente mais altos do que os de outras empresas que estão indo muito bem. Por exemplo, a NVIDIA, uma empresa que está tendo crescimento de receita de três dígitos, tem uma relação P/E futura de 48.

A Meta Platforms, que está crescendo quase 20%, tem um múltiplo P/L futuro de 25, enquanto a Microsoft tem um valor de 31.

Um motivo provável para essa avaliação é que os investidores preveem que o crescimento da receita se recuperará em 2025. A estimativa média da receita é que sua receita se recuperará em 11%, para US$ 17,12 bilhões.

Outro motivo é que a Texas Instruments é vista como uma futura aristocrata dos dividendos, já que vem aumentando seus pagamentos há quase 20 anos.

Leia mais: A Texas Instruments superou as estimativas de lucro em três dos últimos quatro trimestres: ela fará isso novamente hoje?

Análise de ações da Texas Instruments

Gráfico TXN porTradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da TXN se moveu lateralmente nos últimos meses. No lado positivo, a ação se moveu ligeiramente acima das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 25 dias.

A ação também formou um padrão de gráfico de cunha ascendente, um sinal popular de baixa. Portanto, a ação provavelmente terá um sinal de baixa no mercado. Se isso acontecer, o próximo ponto a ser observado será em US$ 180, seu ponto mais baixo em 5 de agosto, queda de 12% em relação ao nível atual.