As ações da Peloton podem disparar 135% se isso acontecer

O preço das ações da Peloton (PTON) teve um forte retorno nos últimos meses após relatar resultados financeiros melhores do que o esperado e anunciar mudanças na gestão. Ele se recuperou para uma alta de US$ 8,92 na semana passada, sua maior oscilação desde julho de 2023, e 220% maior do que a mínima do ano até o momento.

Ações da Peloton se recuperam em meio a uma onda positiva

Peloton Interactive é um dos maiores anjos caídos da América corporativa. Antes valia quase US$ 50 bilhões, sua avaliação caiu para quase US$ 1 bilhão, à medida que as preocupações sobre seu crescimento e futuro continuavam.

Recentemente, no entanto, as ações se recuperaram, com rumores de que elas poderiam se tornar um alvo de aquisição.

A maior parte da recuperação ocorreu após a publicação de resultados financeiros encorajadores e de um novo CEO (Chief Executive Officer).

Peter Stern, o novo CEO, está na América corporativa há anos. Ele é o presidente de serviços integrados da Ford e, antes disso, foi chefe de marketing da Apple. Ele trabalhou na Time Warner, onde passou 12 anos.

Portanto, os analistas estão otimistas de que ele ajudará a transformar a Peloton e torná-la uma entidade mais lucrativa.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a Peloton encerrou o último trimestre com 6,2 milhões de membros, uma queda de 6,4 milhões no mesmo período do ano passado. Suas assinaturas de fitness conectadas pagas caíram 2% para 2,9 milhões.

A receita da Peloton Interactive caiu 2%, para US$ 586 milhões, enquanto a margem bruta aumentou de 47,9% para 51,8%, ajudada pelos preços mais altos de seus equipamentos, como esteiras e bicicletas.

Mais notavelmente, a empresa está agora em um caminho para a lucratividade, já que seu prejuízo líquido mudou para US$ 0,9 milhão, de US$ 159 milhões no mesmo trimestre do ano passado. A gerência espera economizar US$ 200 milhões até o final do novo ano fiscal. Ela fará isso cortando 400 trabalhadores e reduzindo custos como marketing e contratados.

Portanto, há sinais de que a gestão agora está priorizando a lucratividade em detrimento do crescimento, o que os investidores sempre exigiram.

Leia mais: Ações da Peloton mistas após acordo com a Costco, aqui está o que o mercado está ignorando

Essa estratégia de recuperação reflete a da Carvana, uma empresa cujas ações dispararam nos últimos anos.

A vantagem da Peloton é que ela cresceu e se tornou a maior player na indústria de fitness conectado, com uma fatia de mercado de 74%. Seus outros principais concorrentes são Echelon, iFit, Bowflex e Tonal.

Mais métricas mostram que sua base de usuários ainda é altamente ativa, com um crescimento de 63% nos treinos.

Os desafios permanecem

A Peloton ainda enfrenta desafios pela frente. Uma questão fundamental é que ela ainda ganha muito dinheiro vendendo seus dispositivos conectados.

Os resultados mais recentes mostraram que sua receita de produtos fitness conectados caiu 12%, para US$ 159 milhões. Essa tendência provavelmente continuará nos próximos anos, já que os compradores existentes raramente atualizam seus equipamentos.

Portanto, a Peloton provavelmente precisará continuar aumentando o número de seus assinantes, uma tendência que não está indo na direção certa. Como mencionado, o fim das assinaturas pagas de fitness conectado caiu 2% para US$ 2,9 milhões.

A outra questão é que, apesar da economia de custos, espera-se que seu crescimento de receita continue fraco daqui para frente. Espera-se que suas próximas receitas sejam de US$ 660 milhões, enquanto o valor anual será de US$ 2,47 bilhões, queda de 8,70% em relação ao ano passado. Espera-se que sua receita no próximo ano fiscal seja de US$ 2,49 bilhões, apenas um pequeno aumento.

A outra preocupação é que a Peloton ainda é uma empresa supervalorizada que tem uma métrica EV para EBITDA de 15, maior do que a mediana do setor de 10,14. Isso significa que ela precisará continuar indo bem para justificar sua avaliação.

Os analistas agora estão otimistas sobre as ações da Peloton. Em uma nota desta semana, um analista do Bank of America mudou de uma venda para uma compra, citando sua forte economia de caixa, que a fará lucrar US$ 300 milhões em 2025. Esse é um número maior, já que a orientação da administração era entre US$ 240 milhões e US$ 290 milhões.

Outros analistas como BMO, Bernstein, Truist e Macquarie também mantiveram visões positivas da empresa.

Leia mais: David Einhorn chama Peloton de subvalorizada — aqui está o motivo pelo qual ainda não estou comprando

Análise do preço das ações da Peloton

Gráfico PTON por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da PTON atingiu o fundo de US$ 2,72 em maio, onde formou um padrão de fundo duplo.

Agora, ele subiu um pouco acima do decote desse padrão, em US$ 7,15, sua maior oscilação em 2 de janeiro.

As ações da Peloton também subiram acima da média móvel de 50 dias, o que significa que os touros estão no controle.

O Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD continuaram subindo. Portanto, há sinais de que a ação continuará indo bem nos próximos meses. Se isso acontecer, o próximo ponto a ser observado será o ponto psicológico em US$ 10, que é 30% maior do que o nível atual.

Uma quebra acima desse nível levará a próxima meta a US$ 17,80, seu ponto mais alto em janeiro de 2023, o que é 135% maior que os níveis atuais.