As ações do ETF KRE dobraram: é seguro comprar bancos regionais?

O preço das ações do ETF SPDR S&P Regional Banking (KRE) continuou sua forte alta, atingindo seu nível mais alto em US$ 67,95, sua maior oscilação desde fevereiro de 2022. Ele subiu 100% em relação ao seu nível mais baixo no ano passado, quando a crise bancária regional se intensificou.

Os bancos regionais recuperaram

O KRE ETF é um fundo líder com 143 empresas e mais de US$ 4,9 bilhões em ativos sob gestão.

É um fundo de primeira linha que detém empresas como M+T Bank, Huntington Bancshares, Regions Financial, Truist, First Horizon e Zions Bancorp.

O fundo ganhou destaque no ano passado após uma série de colapsos de bancos regionais, como empresas como Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank e First Republic. Esses foram alguns dos colapsos bancários mais notáveis da última década.

Seus colapsos levaram a um risco substancial de que outros bancos regionais também iriam à falência. Um grande risco era que a maioria desses bancos tinha exposição substancial em Imóveis Comerciais (CRE), que tem mais de US$ 950 bilhões em vencimentos neste ano.

Os bancos regionais estão mais expostos à indústria CRE porque muitas grandes empresas como JPMorgan e Goldman Sachs reduziram sua exposição. A angústia na indústria imobiliária não aconteceu.

Além disso, havia preocupações sobre seus investimentos em títulos do governo, cujos valores caíam quando as taxas de juros aumentavam.

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O M&T Bank e outros constituintes dispararam

Um olhar mais atento sobre a maioria das empresas no KRE ETF se saiu bem nos últimos meses. O preço das ações do M&T Bank saltou para US$ 215, mais de 106% do seu nível mais baixo em outubro do ano passado, enquanto continuou a publicar resultados fortes.

Os números mais recentes mostraram que o lucro líquido dos juros do M&T Bank subiu para US$ 1,72 bilhão, ante US$ 1,718 bilhão no segundo trimestre.

As ações da Huntington Bancshares dispararam nas últimas três semanas consecutivas, atingindo uma alta de US$ 18. Elas subiram 110% em relação ao seu ponto mais baixo em 2023. Da mesma forma, as ações da Regions Financial saltaram para US$ 26,3, também acima da baixa do ano passado de US$ 13,1

Outras empresas de alto desempenho no ETF são Truist Financial, First Horizons, Zions Bancorp e Bank OZK.

Analistas acreditam que o KRE ETF é um fundo bastante subvalorizado, negociado a uma relação P/L futura de 14, menor que a do S&P 500 de 21. O múltiplo preço/fluxo de caixa de 11,85 também é menor que o do fundo.

Essas métricas de avaliação ocorrem principalmente por causa do medo persistente de que os bancos regionais possam entrar em colapso novamente à medida que o Federal Reserve corta as taxas.

Análise de ETF KRE

Gráfico KRE por TradingView

O gráfico semanal mostra que o SPDR S&P Regional Banking ETF tem tido uma forte tendência de alta nos últimos meses.

KRE formou um canal ascendente mostrado em preto. Ele se moveu para o lado superior deste canal.

A ação se moveu acima do nível de resistência chave em $60, seu nível mais alto em julho deste ano. Ela também subiu acima do ponto-chave em $64,15, sua maior oscilação em agosto de 2022.

O KRE formou uma cruz dourada, já que as Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias formaram um padrão de cruz dourada. Na maioria dos casos, esse padrão geralmente leva a ganhos substanciais.

O MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) continuaram subindo, o que é um sinal de forte momentum. Ele também subiu acima do ponto de retração de 23,6%.

O KRE ETF formou um padrão de candlestick doji. Portanto, embora a ação tenha mais potencial de alta no futuro, há uma probabilidade de que ela recue nos próximos dias e teste novamente o suporte em $ 59,22.