Notícias muito ruins para o popular SCHD ETF

O Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) teve um bom desempenho este ano e está pairando perto de sua máxima histórica de US$ 29,33. Ele subiu 16,2% em 2024, com desempenho inferior ao do índice S&P 500, que subiu mais de 25% este ano.

O ETF SCHD formou um padrão arriscado

Além de ficar para trás em relação ao mercado em geral, o ETF SCHD corre o risco de uma grande reversão após formar um padrão de cunha ascendente.

No gráfico abaixo, desenhamos uma linha de tendência que conecta todas as máximas mais altas desde 16 de maio deste ano. Também conectamos todas as mínimas mais altas desde aquele período.

Um olhar mais atento mostra que o fundo permaneceu dentro desse canal ascendente, que é comumente conhecido como padrão de cunha ascendente. Na maioria dos períodos, esse é um dos padrões mais pessimistas do mercado.

A visão de baixa geralmente é confirmada quando as duas linhas estão se aproximando da convergência, o que está prestes a acontecer.

Mais preocupante ainda é o fato de que o SCHD ETF formou um padrão de divergência de baixa. O gráfico mostra que as duas linhas do indicador MACD continuaram a formar uma série de mínimas e máximas mais baixas. Duas barras até se moveram para a área vermelha.

O Índice de Força Relativa (RSI) também continuou a formar um padrão de divergência de baixa.

Portanto, há um risco de que o Schwab US Dividend Equity ETF caia acentuadamente nos próximos meses ou semanas. Esse declínio será parte da reversão média, já que o fundo permanece cerca de 8% acima da média móvel de 200 dias em US$ 26,70.

A visão pessimista será invalidada se o fundo SCHD subir acima do nível psicológico de $30, que está no lado superior do padrão de cunha. Se isso acontecer, ele subirá para o nível de resistência chave em $35.

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O Schwab US Dividend Equity ETF é realmente um fundo de dividendos?

Ao mesmo tempo, há dúvidas se o ETF SCHD é um bom fundo de dividendos ou de renda em primeiro lugar.

Na maioria dos casos, os investidores compram o fundo por causa de seu longo histórico de pagamento e aumento de dividendos aos investidores.

O SCHD alcançou o último porque aumentou os dividendos por 12 anos consecutivos. Sua taxa CAGR de dez anos foi de 11,1%, muito maior do que a mediana de todos os ETFs em 6,30%. Além disso, sua taxa de crescimento de dividendos foi melhor do que a de outros fundos comparáveis.

O desafio, no entanto, é que o SCHD tem um rendimento de dividendos de apenas 3,4%, maior que o índice S&P 500, que tem 1,25%.

No entanto, para investidores focados em dividendos, há outras maneiras mais simples de gerar dividendos ao longo do tempo. Um bom exemplo disso é o VanEck High Yield Muni ETF (HYD), que tem um dividend yield de 4,23%.

O Columbia Multi-Sector Municipal Income ETF (MUST) rende 3,50%, enquanto o Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund (VTEB) rende 3,10%. O benefício desses fundos em comparação ao SCHD ETF é que eles investem em títulos municipais isentos de impostos.

A outra alternativa de alto rendimento para o SCHD são os títulos do governo dos EUA, com o de 10 anos rendendo 4,40% e o de 30 anos rendendo 4,60%.

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É claro que investir em títulos do governo tem suas limitações, especialmente agora que o Federal Reserve começou a cortar as taxas de juros. Além disso, os títulos não têm a valorização que um fundo como o SCHD tem ao longo do tempo.

De fato, o retorno total do SCHD ETF tem sido forte ao longo dos anos. Ele saltou 81% nos últimos cinco anos, tornando-o um desempenho melhor do que títulos municipais e títulos do governo dos EUA. No entanto, seu retorno total tem tido desempenho constantemente inferior ao do índice S&P 500, tornando este último o melhor ETF para comprar.