Perspectiva do preço das ações da Ocado: comprar na baixa ou vender na alta?

O preço das ações da Ocado continuou em forte tendência de queda e está pairando perto de sua mínima histórica, já que as preocupações sobre seus negócios permaneceram. Estava sendo negociado a 325p na quarta-feira, elevando as perdas do ano até o momento para mais de 56%.

Symbotic (SYM), um dos maiores concorrentes da Ocado, que é apoiado pelo Walmart, também caiu muito neste ano. Ela caiu mais de 38% na quarta-feira após identificar um erro em suas finanças.

Os desafios do Grupo Ocado permaneceram

Ocado Group é uma empresa britânica líder no setor de e-commerce e armazenagem. Ela tem dois negócios principais: varejo e soluções tecnológicas. Seu negócio de varejo opera como uma joint venture com a Marks and Spencer. Nesta divisão, a empresa lida com pedidos por meio de seu site e aplicativos móveis.

O negócio de tecnologia do Ocado Group está envolvido na automação de armazéns para outras empresas de varejo. Ao longo dos anos, ele fechou acordos com vários grandes varejistas como Kroger, Coles, Casino Group, Sobeys e Alcampo.

Esses varejistas se beneficiam da expertise da Ocado no setor de armazéns. A alternativa seria contratar trabalhadores, gastar em pesquisa e desenvolvimento (P&D) e construir suas soluções de automação do zero.

A Ocado se beneficia de sua escala e receita consistente ao longo do tempo. Em alguns casos, a Ocado também assina acordos exclusivos, onde é a única fornecedora dessas soluções.

No entanto, a indústria tem muitos desafios. O mais notável é a concorrência, que vem de empresas como Symbotic, AutoStore, Fabric e Takeoff Technologies.

O outro desafio é que muitos varejistas já selecionaram seu fornecedor de tecnologia após o boom do e-commerce da era da pandemia. Esse desafio é evidenciado pelo fato de que a Ocado não assinou um grande acordo de varejo este ano.

Ocado Retail está indo bem

Do lado positivo, há sinais de que o negócio da Ocado Retail está indo bem, mesmo com a queda nas vendas no varejo do país.

A receita da Ocado Retail aumentou 15,5% no terceiro trimestre para £ 658 milhões, ajudada por um aumento no número de clientes. Sua média de clientes no trimestre aumentou para mais de 1,06 milhão, acima dos 961.000 no mesmo período do ano passado.

A Ocado também aumentou sua orientação de receita futura para o ano inteiro. Ela espera que sua receita cresça em dois dígitos baixos, enquanto sua margem EBITDA será de cerca de 2,5%.

As outras partes do negócio da Ocado continuaram a ir bem também. Sua receita de logística aumentou em 6% para £ 354 milhões, enquanto as soluções de tecnologia saltaram em 22% para £ 241 milhões. Além disso, o Ocado Group cortou suas perdas no primeiro semestre do ano, pois seu EBIT mudou para menos £ 154 milhões.

O principal desafio da Ocado é que ela não conseguiu atingir lucratividade ao longo dos anos. Os dados mostram que seu prejuízo líquido acumulado desde 2016 foi de mais de £ 1,6 bilhão. Ela teve um prejuízo líquido de £ 216 milhões no ano passado e essa tendência pode continuar este ano, pois continua investindo em seu negócio de tecnologia.

Análise do preço das ações da Ocado

O gráfico diário mostra que o preço das ações da OCDO tem estado em forte tendência de queda nos últimos meses. Permaneceu abaixo da linha de tendência descendente que conecta as maiores oscilações desde fevereiro.

A ação também se moveu abaixo das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 25 dias. Ela também está sendo negociada a 325p, alguns pontos acima do suporte chave em 317p, a menor oscilação em setembro.

As ações da Ocado também formaram um padrão de triângulo simétrico e estão ligeiramente acima do lado inferior. Portanto, o caminho de menor resistência para a ação é de baixa, com o próximo ponto a ser observado sendo 278p, seu nível mais baixo em junho deste ano.

Do lado positivo, há uma probabilidade de que a Ocado se recupere em 2025 se demonstrar que está no caminho da lucratividade.