Ações baratas da DocuSign podem subir 125% para US$ 175

O preço das ações da DocuSign estará em destaque esta semana, já que a empresa publica suas finanças trimestrais. Esses números virão em um momento em que o preço das ações da DOCU estava pairando perto de seu nível mais alto desde junho de 2022. Ele saltou mais de 108% de seu nível mais baixo em 2023.

O crescimento do DocuSign desacelerou

A DocuSign foi uma das principais vencedoras da pandemia, pois a demanda por suas soluções aumentou à medida que a maioria das empresas adotou uma abordagem de trabalho em casa.

Recentemente, no entanto, assim como outros grandes vencedores da pandemia, como PayPal e Etsy, o crescimento da demanda diminuiu substancialmente.

A receita da DocuSign cresceu para US$ 2,76 bilhões em 2023, de US$ 2,5 bilhões no ano fiscal anterior. Em contraste, a empresa cresceu quase 50% durante a era da pandemia.

O crescimento lento da empresa ocorre principalmente porque o número de empresas que buscam suas soluções não está aumentando como acontecia há alguns anos.

Além disso, a DOCU está enfrentando uma concorrência substancial de empresas como Google, Box, Dropbox, PandaDoc e Adobe. Todas essas empresas têm soluções que permitem que os usuários assinem documentos facilmente.

Além disso, embora a DocuSign tenha expandido suas ofertas, ela é principalmente uma empresa de um produto. Isso é muito diferente de outras empresas de Software-as-a-Service, como Salesforce e Adobe, que conseguem vender produtos para clientes existentes.

Portanto, uma esperança fundamental entre os investidores é que a DocuSign possa se tornar um alvo de aquisição atraente. Recentemente, a Blackstone e a Vista Equity adquiriram a Smartsheet em um acordo de US$ 8,4 bilhões. Esta foi uma aquisição notável, já que a Smartsheet também é uma empresa SaaS de um produto.

Lucros da DOCU à vista

Os próximos catalisadores-chave para o preço das ações da DocuSign serão seus ganhos. Os resultados financeiros mais recentes mostraram que as receitas da DOCU aumentaram 7% no último trimestre para US$ 736 milhões. Esse crescimento aconteceu quando o número de usuários em sua plataforma saltou para 1,6 milhão. Esses usuários são de empresas como Salesforce, Boston Scientific, Allianz, United e SAP.

Analistas esperam que os negócios da DocuSign continuem indo bem no terceiro trimestre. A estimativa de receita é de US$ 745 milhões, um aumento de 6,4% em relação aos US$ 700 milhões que ela fez no mesmo trimestre do ano passado.

Analistas também esperam que sua receita anual seja de US$ 2,95 bilhões, um aumento de 6,7% YoY. Sua receita em 2025 deve ser de US$ 3,12 bilhões, um aumento de 5,86% em relação a este ano. A DocuSign tem um longo histórico de superar as estimativas dos analistas, o que significa que seus negócios estão indo melhor.

A DocuSign também se tornou uma empresa altamente lucrativa, já que seus lucros por ação devem atingir US$ 3,49 neste ano e US$ 3,7 no ano que vem. Esse crescimento ajudou a administração a reduzir o número de ações em circulação para 202 milhões, abaixo dos 205 milhões do ano passado.

O outro benefício, que pode fazer da DOCU um alvo de aquisição, é que ela é bastante subvalorizada. Ela tem um forward P/L ratio de 16,48, muito menor do que a mediana do setor de 30,75.

Para uma empresa de SaaS como a DocuSign, a Regra dos 40 é uma das melhores abordagens para avaliá-la. Neste caso, a empresa tem um crescimento de receita futura de cerca de 7,45% e uma margem de lucro líquido de 34,56, dando a ela um valor de 42, o que significa que é bem barata.

Análise do preço das ações da DocuSign

Gráfico DOCU por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da DOCU tem se recuperado nos últimos meses. Essa recuperação aconteceu depois que a ação formou um padrão de gráfico de triângulo ascendente, que é um sinal popular de alta no mercado.

A DocuSign agora se moveu acima das médias móveis de 50 e 25 semanas. Ela também está tentando testar novamente o ponto de retração de Fibonacci de 23,6% em US$ 102,8. O Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD continuaram subindo.

Portanto, há chances de que o preço das ações da DocuSign continue subindo, já que os touros visam o ponto de retração de 50% em US$ 143, um aumento de 125% acima do nível atual.