Análise do preço das ações da Dollar Tree antes dos lucros: comprar ou vender?

O preço das ações da Dollar Tree (DLTR) despencou e está pairando em seu nível mais baixo desde maio de 2020. Ele caiu cerca de 60% em relação ao seu nível mais alto em 2022, elevando seu valor de mercado de mais de US$ 47 bilhões para cerca de US$ 16 bilhões.

As lojas de dólar estão em apuros

O colapso das ações da Dollar Tree aconteceu em sincronia com outras lojas de desconto como a Dollar General e a Five Below. As ações da Dollar General caíram cerca de 70% de sua alta histórica, enquanto a Five Below caiu 58% de sua alta recorde.

Essas empresas quebraram por causa da rotação contínua de lojas de desconto para nomes maiores como Amazon e Walmart. Um benefício fundamental que essas empresas têm são seus serviços de assinatura como Amazon Prime e Walmart+.

As duas assinaturas dão mais valor aos clientes. Por exemplo, o Walmart+ oferece aos usuários entrega gratuita, acesso a streaming de vídeo para Paramount+ e Pluto TV, e descontos no Burger King. O Amazon Prime também oferece entrega rápida e gratuita e acesso ao Amazon Prime.

O Walmart e a Amazon também oferecem produtos relativamente baratos, o que explica por que suas vendas no varejo tiveram um bom desempenho nos últimos meses.

A Dollar Tree, que também é dona da Family Dollar, também está vendo um aumento substancial nos custos do negócio. A empresa foi forçada a aumentar os salários para atingir o salário mínimo.

Portanto, embora seu crescimento de receita tenha sido forte, seu lucro líquido tem lutado. Sua receita anual saltou de mais de US$ 23 bilhões em 2019 para mais de US$ 30,5 bilhões no último ano fiscal.

No entanto, o lucro líquido passou de mais de US$ 1,6 bilhão em 2022 para um prejuízo de US$ 998 milhões em 2023. Seu prejuízo líquido subiu para mais de US$ 1 bilhão nos últimos doze meses.

Lucros da DLTR à vista

O preço das ações da Dollar Tree estará em destaque esta semana, pois ela entregará seus lucros na quarta-feira. Esses resultados fornecerão mais informações sobre seu progresso e se a administração ainda estava considerando separar os dois negócios.

Os resultados mais recentes mostraram que o negócio da Dollar Tree permaneceu sob intensa pressão, já que o tráfego de clientes continuou caindo. Suas vendas líquidas nas mesmas lojas na Dollar Tree foram de 1,3%, enquanto na Family Dollar caíram para 0,1%.

Suas vendas aumentaram 0,7% para US$ 7,3 bilhões, enquanto seu lucro bruto aumentou 3,7% para US$ 2,2 bilhões. No total, sua renda operacional caiu quase 30%, enquanto o lucro líquido caiu para US$ 132 milhões.

Analistas esperam que os resultados da Dollar Tree mostrem que sua receita aumentou em 1,75% para US$ 7,4 bilhões. A orientação para o próximo trimestre será de US$ 8,2 bilhões, um declínio anual de 4,6%. Para o ano, a Dollar Tree deve faturar US$ 30,7 bilhões.

Em grande medida, o principal problema da Dollar Tree não é seu faturamento, mas seus custos. Além disso, há preocupações de que a Family Dollar, que ela adquiriu por mais de US$ 9 bilhões, não esteja correspondendo às expectativas.

Analistas se tornaram amplamente pessimistas em relação às ações da Dollar Tree. A Keybanc recentemente rebaixou as ações de overweight para sector weight, enquanto o Telsey Advisory Group cortou de outperform para market perform.

A previsão do preço médio das ações da Dollar Tree é de US$ 82,25, acima dos atuais US$ 72,81, o que implica um aumento de 15% em relação ao nível atual.