Análise do USD/JPY antes das decisões sobre a inflação do CPI dos EUA, Fed e BoJ

A taxa de câmbio USD/JPY oscilou esta semana, enquanto os investidores refletiam sobre os dados econômicos do Japão de segunda-feira e os próximos números de inflação dos EUA. O par estava sendo negociado a 150, alguns pontos acima da mínima deste mês de 148,75.

Dados de inflação dos EUA à frente

O par USD/JPY inclinou-se para cima após os dados de empregos dos EUA na última sexta-feira. De acordo com o Bureau of Labor Statistics (BLS), a economia criou mais de 200 mil empregos, um grande aumento em relação aos 30 mil criados um mês antes.

No entanto, outras partes do relatório de empregos não foram tão boas. Por exemplo, a participação da força de trabalho recuou ligeiramente, enquanto a taxa de desemprego subiu de 4,1% para 4,2% durante o mês.

Esses números significam que o mercado de trabalho está um pouco fraco, já que o grande aumento no número de empregos foi devido ao fim da greve da Boeing. Além disso, os números de empregos de outubro foram afetados pela temporada de furacões.

Os próximos dados importantes do USD/JPY a serem observados serão os próximos números de inflação dos EUA, programados para quarta-feira. Economistas esperam que os dados mostrem que o CPI geral tenha subido 0,2% em novembro. Eles esperam que o CPI cresça de 2,6% para 2,7%, avançando ainda mais em relação à meta do Fed de 2,0%.

A inflação básica, que exclui os voláteis preços de alimentos e energia, deve permanecer em 3,3% e 0,3% em bases anuais e mensais, respectivamente.

Se esses números forem precisos, o Fed provavelmente manterá um tom mais agressivo quando se reunir na próxima semana. Nessa reunião, o banco decidirá manter as taxas de juros inalteradas e se comprometerá a ser mais gradual ao cortar.

Dados da CME, no entanto, mostram que as chances de um corte de 0,25% são de 85,8%, enquanto as de status quo são de 14,2%. Essa visão é apoiada pelo Polymarket, que colocou as chances de um corte de 0,25% em 86%.

Aumento da taxa do BoJ está próximo

Outro catalisador importante para o par USD/JPY será a próxima decisão de taxa de juros do Banco do Japão.

Analistas esperam que o BoJ opte por implementar o terceiro corte de juros do ano. Se isso acontecer, o banco aumentará as taxas para 0,50% na reunião da próxima semana.

Dados divulgados esta semana mostraram que a economia do Japão teve um desempenho relativamente bom no terceiro trimestre. Ela cresceu 0,3% no terceiro trimestre, acima da estimativa mediana de 0,2%. O crescimento anualizado do PIB foi de cerca de 1,2%, acima dos 0,9% esperados.

O consumo privado aumentou 0,7%, enquanto os gastos de capital caíram 0,1% durante o trimestre. Mais dados mostraram que os empréstimos bancários do Japão aumentaram 3% em novembro, enquanto a conta corrente ajustada subiu para mais de 2,4 trilhões.

Um aumento da taxa de juros do Banco do Japão invalidará em grande parte o carry trade que tem animado nos últimos anos. O carry trade é uma situação em que os investidores pegam empréstimos em um país com juros baixos para investir em um país com juros altos.

Análise técnica do USD/JPY

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD/JPY permaneceu instável nos últimos dias. Ela continuou a se consolidar nas médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias.

O par permaneceu ligeiramente acima do primeiro suporte da ferramenta Andrew's pitchfork. Ele também se moveu entre os níveis de retração de Fibonacci de 38,2% e 23,6%.

A taxa de câmbio USD/JPY também está formando um padrão de bandeira baixista. Esse padrão é composto por uma linha vertical e uma consolidação na parte inferior. Uma tendência mais para baixo será confirmada se o par cair abaixo da mínima do mês até agora, de 148,74. Uma quebra abaixo desse nível aumentará as chances do par cair para 145.