Análise mais aprofundada: por que os lucros da Oracle não foram tão ruins

O analista da Wolfe Research, Alex Zukin, recomenda comprar ações da Oracle Corp (NYSE: ORCL) após a fraqueza nos resultados, pois ela é efetivamente o quarto hiperescala para novas cargas de trabalho de IA.

A Oracle apresentou resultados ligeiramente abaixo das estimativas de Wall Street para o segundo trimestre fiscal da noite passada.

Mas a empresa de investimentos ainda acha que suas ações valem a pena serem vendidas, pois está bem posicionada para ajudar empresas interessadas em "fazer transições para a nuvem pela primeira vez".

Apesar da ação de preço de hoje, as ações da Oracle subiram 75% em relação ao início de 2025.

As ações da Oracle estão prontas para se beneficiar dos ventos favoráveis da IA

A Wolfe Research tem confiança na capacidade da Oracle de acelerar o crescimento, pois ela tem uma imensa “experiência em compromissos comerciais e uma ampla variedade de produtos e soluções”.

A empresa está bem posicionada para aproveitar os ventos favoráveis da IA, já que também tem os chips e a arquitetura certa, argumentou o analista Alex Zukin em uma entrevista à Yahoo Finance na segunda-feira.

A Oracle tem um acordo com a Nvidia e Larry Ellison, seu cofundador e diretor de tecnologia, é amigo de Elon Musk, que deve ser conselheiro do presidente eleito Donald Trump.

Isso mostra "quão bem conectados eles estão", tanto nos EUA quanto globalmente, acrescentou Zukin.

Atualmente, as ações da Oracle pagam um rendimento de dividendos de 0,84%, o que é outro bom motivo para tê-las em seu portfólio.

Fraqueza do RPO não é um grande problema para a ORCL

A Oracle relatou uma queda sequencial em suas obrigações de desempenho restantes (RPO) de US$ 99 bilhões para US$ 97 bilhões na segunda-feira.

O RPO é um indicador prospectivo que oferece insights sobre contratos que uma empresa ainda não entregou e reconheceu como receita.

Mas o analista da Wolfe Research Alex Zukin também ignorou essa fraqueza, dizendo que "esse número tem aumentado de forma inacreditável... aumentou em US$ 30 bilhões entre o segundo trimestre do ano passado e o quarto trimestre do ano passado".

Em uma base anual, as obrigações de desempenho restantes da Oracle ainda aumentaram 50% em moeda constante. Observe que as ações da ORCL mais do que triplicaram desde a baixa da pandemia.

O crescimento da infraestrutura em nuvem da Oracle supera os rivais de hiperescala

Alex Zukin continua otimista em relação às ações da Oracle, já que sua receita de infraestrutura em nuvem aumentou 52% no segundo trimestre, indicando uma sólida demanda por IA, que a CEO Safra Catz também destacou em um comunicado à imprensa na segunda-feira.

A taxa de crescimento superou “qualquer um dos nossos concorrentes de infraestrutura de nuvem em grande escala”, acrescentou ela.

A Oracle já tem parcerias na nuvem com Amazon, Microsoft, Google e Meta Platforms. Essas alianças estratégicas podem permitir que as ações da ORCL continuem subindo em 2025, de acordo com Zukin.

No geral, "eles só precisam continuar fazendo o que estão fazendo e as ações continuarão a funcionar", concluiu. A Wolf Research atualmente tem uma meta de preço de US$ 205 para as ações da Oracle, o que representa um aumento de mais de 15% daqui para frente.

Nosso analistaCrispus Nyaga falou sobre uma possível retração nas ações da Oracle antes que ela retome sua alta em outubro.