Ações da Uber formam padrão arriscado à medida que novas preocupações surgem

O preço das ações da Uber sofreu uma forte reversão nas últimas semanas, apagando bilhões de dólares em valor. Ele recuou cerca de 30% em relação à alta do ano até agora de US$ 86,85, movendo-se para seu nível mais baixo desde 6 de agosto. Esse recuo levou sua capitalização de mercado para mais de US$ 129 bilhões, abaixo dos mais de US$ 160 bilhões de alguns meses atrás.

Líder de mercado em crescimento

A Uber Technologies se tornou uma das empresas de crescimento mais rápido nos Estados Unidos. É uma empresa inovadora que ganhou uma participação substancial no mercado de transporte por aplicativo e entrega de alimentos.

A receita anual total da Uber aumentou de mais de US$ 13 bilhões em 2019 para mais de US$ 41 bilhões nos últimos doze meses (TTM). Esse crescimento acelerou à medida que mais pessoas optaram por não ter veículos e, em vez disso, optaram por soluções de transporte por aplicativo.

O mais importante é que a Uber atingiu o ponto de equilíbrio e começou a lucrar. Ela passou de um prejuízo anual de mais de US$ 9,1 bilhões em 2022 para um lucro de US$ 1,88 bilhão no último ano fiscal. Seu lucro nos últimos doze meses (TTM) ficou em mais de US$ 4,4 bilhões.

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que o número de consumidores ativos mensais da plataforma aumentou 13%, para 161 milhões. As viagens aumentaram 17%, para 2,86 milhões, um sinal de que a demanda está crescendo.

Consequentemente, a receita total da Uber saltou 20%, para US$ 11,1 bilhões, enquanto seu lucro líquido foi de mais de US$ 2,6 bilhões. Seu EBITDA ajustado subiu para mais de US$ 1,6 bilhão, o que significa que a empresa está agora se tornando altamente lucrativa.

O crescimento da Uber está acontecendo em todos os seus negócios. Sua divisão de mobilidade teve reservas brutas de US$ 21 bilhões, um grande aumento em relação aos US$ 17,9 bilhões do ano passado. Analistas acreditam que produtos como o robotaxi da Tesla prejudicarão esse negócio, o que eu não acredito.

Da mesma forma, seu negócio de entrega teve reservas brutas de US$ 18,6 bilhões e um EBITDA ajustado de US$ 628 milhões. Esta é uma grande melhoria, já que este é um dos seus negócios mais difíceis.

O principal desafio da Uber está em seu negócio de frete, que oferece soluções de transporte e carga. A Uber Freight teve mais de US$ 1,3 bilhão em receita e um EBITDA negativo de US$ 19 milhões.

O crescimento e a valorização da Uber

Um desafio importante para a Uber é que os analistas esperam que seus negócios comecem a desacelerar no futuro. A estimativa média de receita para o atual trimestre é um crescimento de 18,4% para US$ 11,7 bilhões.

A receita da Uber para o primeiro trimestre deve ser de US$ 11,8 bilhões, um crescimento anualizado de 16%. A receita anual deste ano será de US$ 43,7 bilhões, seguida de US$ 50,5 bilhões no próximo ano fiscal.

Ainda assim, uma esperança para a Uber é que sua meta de criar um superaplicativo ajude a revigorar o crescimento. Uma maneira é a empresa expandir para o setor de fintech, como algumas outras empresas de transporte por aplicativo fizeram. Ela pode se tornar uma concorrente viável do Cash App e do Venmo.

A Uber também tem uma avaliação razoável, pois tem um P/L futuro de 21, o que é menor do que a média de 20 do S&P 500. Ela também é mais barata do que outras empresas, apesar de ainda estar registrando um forte crescimento.

Previsão do preço das ações da Uber

Gráfico UBER por TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da Uber recuou nos últimos dias. Esse recuo aconteceu depois que formou um padrão de topo duplo em US$ 82, e cuja linha de pescoço estava em US$ 55.

As ações caíram abaixo das médias móveis de 50 e 200 dias, sinalizando que os ursos estão no controle. Há também o risco de que se forme um padrão de cruz da morte, o que acontece quando as duas médias se cruzam.

Osciladores como o Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD apontaram para baixo.

Portanto, as ações provavelmente continuarão caindo, já que os vendedores estão mirando a linha de pescoço em US$ 55. Uma queda abaixo desse nível indicará que elas cairão para o suporte em US$ 40,3, sua menor oscilação em 26 de outubro.