USD/TRY sobe para uma alta recorde: será que ele vai se recuperar?

A taxa de câmbio USD/TRY teve outro ano difícil, já que as ações do banco central da Turquia não conseguiram relançar a moeda. O par saltou para uma alta recorde de 34,88, um aumento de quase 20% neste ano. Esse desempenho fez com que a lira turca se tornasse uma das moedas de pior desempenho deste ano.

Força do índice do dólar americano

Um dos motivos para o aumento contínuo do USD/TRY tem sido o dólar americano, que vem em forte alta nos últimos meses. O índice do dólar americano saltou para US$ 107, um aumento de cerca de 7% em relação ao nível mais baixo de outubro.

Esse rali continuou depois que Donald Trump venceu a eleição nos EUA em novembro. Ele prometeu implementar algumas políticas que são vistas como altamente inflacionárias.

Por exemplo, Trump prometeu deportar milhões de migrantes ilegais, uma medida que levará à escassez de mão de obra em setores-chave como construção e agricultura e causará alta inflação.

Ele também prometeu implementar grandes tarifas sobre importações. Historicamente, as tarifas levaram a uma maior inflação no país, já que os vendedores aumentam seus preços.

O próximo catalisador-chave para o par USD/TRY será a próxima decisão de taxa de juros do Federal Reserve, agendada para quarta-feira. Essa será uma decisão crucial, pois definirá o tom do que esperar em 2025.

Economistas esperam que o Fed reduza as taxas de juros em 0,25% devido ao agravamento do mercado de trabalho. Especificamente, o banco está preocupado com o fato de a taxa de desemprego permanecer obstinadamente alta.

Banco Central da Turquia à frente

O outro catalisador crucial para o USD/TRY será a próxima decisão do Banco Central, que acontecerá em 26 de dezembro.

Esta também será uma decisão importante, pois definirá o tom do que o banco fará no ano que vem.

Há sinais de que o CBRT adiará seu plano de cortes de juros porque a inflação não está caindo como esperado.

Dados recentes mostram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) recuou de 48,58% em outubro para 47% em novembro. O número do IPC foi maior do que a estimativa mediana de 46,60.

Os números de outubro e setembro também foram maiores do que o esperado. Isso significa que o IPC terminará o ano acima de 40%, mais alto do que o esperado pelo CBRT.

Idealmente, o CBT deveria manter taxas de juros mais altas por mais tempo, porque a inflação da Turquia permanece obstinadamente alta. O desafio, no entanto, é que a Turquia não tem um banco central independente e o presidente Erdogan não gosta de taxas altas.

Do lado positivo, alguns analistas acreditam que a lira turca é uma boa operação de carry trade devido às taxas de juros atuais de 50%. Com as taxas dos EUA abaixo de 5%, alguns gestores de fundos decidiram tomar empréstimos em dólares americanos e investir na lira turca, especialmente agora que esta última está estável.

Algumas das empresas mais populares que compraram a lira turca são T. Rowe Price e Pinebridge. Em uma nota recente, um analista da T. Rowe Price disse:

Análise técnica USD/TRY

Gráfico USD/TRY por TradingView

O gráfico semanal mostra que a taxa de câmbio USD/TRY tem apresentado uma tendência de alta constante nos últimos meses. Ela permaneceu acima da média móvel de 50 semanas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) se moveu acima do nível de sobrecompra.

O par também formou um padrão de cunha ascendente, um sinal popular de reversão baixista. Portanto, há cada vez mais chances de o par ter uma forte quebra baixista nos próximos meses, com o próximo ponto a ser observado sendo 32,5.