Previsão do USD/INR: a rupia indiana é uma boa compra contrária?

A queda da rupia indiana ganhou força esta semana, com a taxa de câmbio USD/INR subindo para um recorde de 84,91. Ela subiu mais de 2,7% em relação ao seu nível mais baixo deste ano e quase 20% nos últimos cinco anos.

Potencial redução da taxa de juros na Índia

A taxa de câmbio USD/IDR disparou à medida que os investidores antecipam um corte nas taxas de juros nas próximas reuniões. As esperanças de um corte aumentaram depois que o governo substituiu o relativamente agressivo Shaktikanta Das como governador do banco central. Ele foi substituído por Sanajay Malhotra, o ministro das Finanças.

Analistas acreditam que Narendra Modi substituiu Das por suas tendências agressivas. Ao contrário de outros bancos centrais, o RBI se destacou como um dos mais agressivos neste ano. Ele se recusou a cortar as taxas de juros, uma medida que defendeu citando o aumento da taxa de inflação no país.

Os dados mais recentes mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) geral desacelerou de 6,2% em outubro para 5,48% em novembro. Ainda assim, esse número do IPC foi maior do que a mínima do ano até o momento, de 3,54%.

Analistas acreditam que a taxa de inflação da Índia permanecerá acima de 5% por algum tempo, porque os preços dos alimentos continuam obstinadamente altos. Apesar disso, o mercado antecipa que Malhotra cortará as taxas já em janeiro, devido à atual fraqueza econômica.

Dados econômicos recentes mostraram que a economia indiana desacelerou no terceiro trimestre. A expansão foi de apenas 5,4%, abaixo da estimativa mediana de 7%. Portanto, a Índia provavelmente não atingirá sua meta de crescimento de 7%, uma medida que foi parcialmente atribuída às taxas mais altas no país.

A fraqueza da rupia indiana reflete a de outras moedas de mercados emergentes. Por exemplo, a rupia indonésia caiu para 16.100, seu ponto mais baixo desde agosto. Da mesma forma, o rand sul-africano, frequentemente visto como um indicador para mercados emergentes, caiu para 18, seu nível mais baixo em semanas.

Essas moedas de mercados emergentes caíram por causa da recente eleição de Donald Trump e suas possíveis implicações. Trump prometeu deportar milhões de imigrantes ilegais e impor grandes tarifas sobre importações.

Corte de juros do Federal Reserve

A taxa de câmbio USD/INR também continuou subindo antes da próxima decisão de juros do Federal Reserve.

Economistas esperam que o banco reduza as taxas enquanto continua a promover um pouso suave para a economia.

O banco já reduziu as taxas em 0,75% e os especialistas acreditam que ele cortará mais 0,25%, totalizando 1% de cortes neste ano. O Fed está reduzindo as taxas em uma tentativa de estimular os gastos e melhorar o mercado de trabalho, já que a taxa de desemprego subiu para 4,2%.

Ainda assim, o Fed também está mais preocupado com a inflação, que permanece obstinadamente alta. Dados recentes mostraram que a inflação central, que exclui os voláteis preços de alimentos e energia, permaneceu em 3,3%, muito acima da meta de 2%.

O Fec também está preocupado que algumas das políticas de Donald Trump irão estimular a inflação no país. Ele cita as próximas tarifas, que aumentarão os preços da maioria dos itens no país.

Análise técnica USD/INR

O gráfico semanal mostra que a taxa de câmbio USD/INR tem apresentado uma lenta tendência de alta nos últimos anos. Mais recentemente, o par subiu nas últimas sete semanas após a mudança no banco central da Índia.

O par saltou acima do lado superior do padrão gráfico de cunha ascendente. Uma cunha é formada por duas linhas de tendência ascendentes que convergem.

Além disso, os osciladores como o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) continuaram subindo. Portanto, o par provavelmente se estabilizará em torno da resistência em 85. Um forte rompimento baixista não pode ser descartado em 2025 devido ao padrão de gráfico de cunha.