Previsão do índice Hang Seng para 2025: comprar, vender ou manter?

O índice Hang Seng teve um ano relativamente bom, saltando quase 20%, seu melhor desempenho em muito tempo. Ele continuou a ter desempenho inferior aos seus pares americanos, como os índices Dow Jones e Nasdaq 100, que dispararam mais de 25%.

O índice também apagou parte dos ganhos iniciais obtidos neste ano, ao entrar em correção técnica após cair 14% do nível mais alto deste ano.

Previsão do índice Hang Seng para 2025

O gráfico semanal mostra que o índice Hang Seng atingiu o fundo em H$ 14.540 em 2022 e tem tentado se recuperar desde então. A maior parte da recuperação ocorreu em 2024, depois que o índice formou um padrão de gráfico de cunha descendente entre janeiro de 2023 e janeiro deste ano.

As cunhas são alguns dos padrões gráficos mais otimistas no mercado financeiro, pois sinalizam que um ativo está caindo em um ritmo mais lento em um determinado período.

O índice Hang Seng se recuperou e subiu ligeiramente acima do nível de resistência crucial de H$ 19.622, sua maior oscilação em 20 de maio. Ele também recebeu suporte substancial nas médias móveis de 50 e 100 semanas.

Há sinais de que o índice está lentamente formando um padrão de gráfico de topo duplo em H$ 23.228. Este é um nível notável, pois está ligeiramente acima do nível de retração de Fibonacci de 50%. Para que esse padrão se forme, o nível atual deve subir cerca de 16,8%. Um topo duplo é um dos padrões de gráfico mais pessimistas do mercado.

Portanto, a previsão do índice Hang Seng é moderadamente otimista em 2025, com a meta inicial em H$ 23.228. Uma quebra acima desse nível invalidará o padrão gráfico de topo duplo e levará a mais ganhos, potencialmente em US$ 24.000.

Esses ganhos se tornarão inválidos se o Hang Seng cair abaixo da EMA de 50 semanas em H$ 18.778. Tal movimento aumentará as chances do índice cair para H$ 18.000.

Gráfico do índice Hang Seng | Fonte: TradingView

Principais empresas do Hang Seng em 2024

As ações de Hong Kong tiveram um desempenho misto em 2024. As gigantes do setor imobiliário continuaram a encolher à medida que a demanda e os preços caíram. As ações da Hang Long Properties despencaram 42% em 2024, enquanto as da China Resources Land caíram 20%. A Link Real Estate caiu 21%, enquanto a Wharf Real Estate despencou 24,7%.

Ações de cassinos como Galaxy Entertainment e Sands China despencaram, assim como Budweiser, Shenzhou International, Li Ning e Zhongsheng.

No lado positivo, empresas como Geely Automobile, China Merchants Bank, SMIC, Tencent Holdings, Bank of China, Xiaomi, Meituan e Trip.com subiram mais de 60% neste ano.

Catalisadores para as ações de Hong Kong em 2025

O índice Hang Seng terá vários catalisadores em 2025. O mais importante virá de Washington, onde Donald Trump será empossado em 20 de janeiro. Trump fez campanha com a promessa de ser um presidente altamente agressivo em relação à China, um país que ele acredita estar roubando os Estados Unidos por causa do alto déficit.

Ele também nomeou alguns líderes altamente belicosos no governo, incluindo o senador Marco Rubio, que se tornará o secretário de Estado. Além disso, Trump já prometeu impor tarifas elevadas sobre produtos chineses.

Portanto, uma guerra comercial provavelmente prejudicará o Hang Seng e outros índices chineses, como Xangai e Shenzhen.

O índice Hang Seng se saiu bem e chegou a atingir um recorde no início da presidência de Donald Trump. Ele atingiu o pico de H$ 33.466 em 2018. Depois, sofreu uma grande reversão quando o presidente iniciou a guerra comercial, chegando ao fundo em H$ 21.000 em 2021.

O índice Hang Seng provavelmente se beneficiará do estímulo chinês em andamento. Pequim anunciou uma série de medidas destinadas a impulsionar a economia em dificuldades. A maioria desses fundos de estímulo irá para governos locais que têm lutado após o colapso do mercado imobiliário.

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