Previsão de ações da Shopify para 2025: SHOP não está tão supervalorizada

O preço das ações da Shopify teve um desempenho forte em 2024, à medida que sua trajetória de negócios continuou durante o ano. Ele saltou mais de 40% durante o ano, superando os índices blue-chip Nasdaq 100 e S&P 500. Então, é seguro comprar ações da SHOP enquanto elas flutuam em sua alta de dois anos?

Os negócios da Shopify estão indo bem

A Shopify, maior empresa do setor de software de comércio eletrônico, está se saindo bem, graças a gastos robustos e ao crescimento do ecossistema.

Os últimos resultados financeiros mostraram que seu volume bruto de mercadorias (GMV) e receita experimentaram crescimento de dois dígitos. Essas são métricas de crescimento notáveis porque o Shopify não é mais uma empresa jovem, já que foi fundada em 2006.

A Shopify expandiu seus negócios ao longo dos anos. Além de oferecer soluções simples para sites de comércio eletrônico, ela introduziu novas soluções que a ajudaram a se tornar uma gigante da tecnologia.

Atualmente, é uma empresa de tecnologia financeira, com suas soluções de pagamento oferecendo um GPV de mais de US$ 43 bilhões, um aumento anual de 31%. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pela sua solução Shop Pay, um serviço que permite aos usuários comprar e pagar por soluções on-line.

As soluções de pagamento da Shopify também incluem o Shopify PoS, uma solução que permite que parceiros varejistas aceitem pagamentos. Este serviço agora foi expandido para outros países, como o Reino Unido e a Austrália. É uma solução óbvia para uma empresa que milhões de empresas usam globalmente.

A Shopify também continuou adicionando mais empresas à sua plataforma. Algumas das empresas mais notáveis são firmas como Reebok, Shoe Carnival, Off-White, Hanes e Lionsgate. Seu crescimento futuro provavelmente será moderado, já que a maioria das empresas já tem um provedor de serviços.

A Shopify teve uma receita de US$ 2,2 bilhões no terceiro trimestre, um aumento de 26% em relação ao mesmo período do ano passado. Esse crescimento foi impulsionado por um desempenho semelhante de suas soluções para comerciantes e assinaturas, que cresceram 26%, para US$ 1,6 bilhão e US$ 610 milhões.

A empresa também se tornou altamente lucrativa, com sua receita operacional subindo para US$ 283 milhões e o fluxo de caixa livre chegando a US$ 421 milhões.

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O crescimento do SHOP continuará

O preço das ações da Shopify subiu, pois analistas preveem mais crescimento nos próximos anos. O crescimento médio da receita neste trimestre foi de 27%, para US$ 2,73 bilhões. Os analistas esperam que a receita cresça 24,45% no próximo trimestre, para US$ 2,32 bilhões.

Se esses números forem precisos, significa que sua receita anual deste ano crescerá 24,5% para US$ 8,79 bilhões, seguida por um crescimento anual de 22% em 2025 para US$ 10,78 bilhões.

Esses números podem ajudar a justificar sua avaliação perenemente alta. A capitalização de mercado da SHOP é de mais de US$ 142 bilhões, o que lhe dá um P/L futuro de 83, maior do que a mediana do setor de 25,6. Seu P/L GAAP de 104 também é maior do que a maioria das empresas, incluindo a Nvidia.

O crescimento da receita da Shopify é de 24%, enquanto sua margem de lucro líquido é de 16, dando a ela uma métrica de regra 40 de 40. Isso é um sinal de que a empresa não é tão cara, já que está equilibrando seu crescimento com sua lucratividade.

Análise do preço das ações da Shopify

Gráfico SHOP por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da SHOP atingiu o fundo de US$ 23 em 2022, subindo para US$ 120 neste ano. Ele se moveu acima do lado superior do canal ascendente mostrado em roxo.

As ações também subiram acima do nível psicológico de US$ 100 e permaneceram acima das médias móveis de 50 e 100 semanas.

Enquanto isso, osciladores como o Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD continuaram subindo. Portanto, a perspectiva da ação é otimista, com o próximo ponto a ser observado em 2025 sendo de US$ 175,70, sua alta histórica, cerca de 60% acima do nível atual.