Previsão do USD/JPY para 2024: cruz dourada indica mais ganhos

A taxa de câmbio USD/JPY subiu ligeiramente em um ambiente de baixo volume após os últimos dados de inflação do consumidor no Japão. Ela estava sendo negociada a 157,65, alguns pontos abaixo da alta desta semana de 158,10, que também foi a maior oscilação desde julho de 2024. O par pode experimentar mais ganhos em 2024 agora que formou um padrão de cruz dourada.

Probabilidades de aumento das taxas do BoJ incertas

O par USD/JPY se manteve estável após a agência de estatísticas do Japão publicar o último relatório de inflação de Tóquio de dezembro.

Este relatório mostrou que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) geral subiu de 2,5% em novembro para 3,0% em dezembro. O IPC básico, por outro lado, subiu de 2,2% para 2,4%, ficando abaixo da estimativa mediana de 2,5%. O IPC caiu ligeiramente para 1,1%, excluindo produtos alimentícios e energéticos.

Analistas observam de perto o índice de inflação de Tóquio, pois a maioria das pessoas no Japão vive lá. Ele geralmente é um bom indicador dos números de inflação do país.

Esses números surgiram enquanto o Banco do Japão (BoJ) está considerando quando realizará outro aumento de juros. Em uma declaração na quinta-feira, o governador Kazuo Ueda evitou dar pistas sobre quando os cortes de juros ocorrerão.

Ele disse que o momento e o ritmo de ajuste do grau de acomodação dependeriam do progresso da inflação e de outros dados macroeconômicos.

A declaração veio depois que o Banco do Japão deixou as taxas de juros inalteradas novamente e deu a entender que mais dados podem ser necessários para determinar quando cortar.

O Banco do Japão já reduziu as taxas de juros duas vezes este ano. Primeiro, aumentou em 0,10% e saiu das taxas negativas. Depois, aumentou em 0,25%, levando-as ao nível mais alto em mais de uma década.

Os aumentos de juros do Banco do Japão têm implicações importantes porque é a terceira maior economia depois dos EUA e da China. Também está altamente endividada, com a maior parte da dívida pública mantida pelo banco. Isso significa que um único aumento de juros leva a mais gastos governamentais com o pagamento da dívida.

O Banco do Japão está trabalhando para encontrar um equilíbrio entre combater a inflação elevada e estimular a economia.

Dados recentes mostram que a economia ainda está em dificuldades e o setor automotivo enfrenta grandes desafios. Um relatório divulgado na sexta-feira mostrou que a produção industrial caiu 2,3% em novembro, após crescer 2,8% no mês anterior.

O declínio na produção foi compensado por um grande aumento nas vendas no varejo, que subiram de 1,3% para 2,8%.

À medida que as exportações da China aumentam, montadoras como Toyota, Honda e Nissan enfrentam grandes desafios. Honda e Nissan estão agora trabalhando em um acordo de fusão que criará a terceira maior montadora em termos de vendas.

Enquanto isso, o Federal Reserve deu a entender que reduzirá as taxas menos do que o esperado em 2025, já que a inflação nos EUA permanece alta.

Análise técnica do USD/JPY

Gráfico USD/JPY por TradingView

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD/JPY tem apresentado uma lenta tendência de alta nos últimos meses. Ela subiu de 140 em 16 de setembro para 158, seu nível mais alto desde 17 de julho, quando o impacto do término do carry trade do iene terminou.

O par formou um padrão de cruz dourada, enquanto o indicador MACD subiu acima da linha zero. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) continuou subindo acima da linha de tendência ascendente.

Portanto, o par provavelmente continuará subindo, pois os touros visam o próximo importante ponto de resistência em 161,91, seu nível mais alto em 2024. Esta alta continuará devido à divergência entre o Federal Reserve e o BoJ.

Essa divergência está acontecendo porque o Banco do Japão está aumentando as taxas enquanto o Fed as reduz, o que tornou o carry trade do iene inválido.