As ações da CrowdStrike podem cair em 2025, apesar dos fundamentos sólidos

O preço das ações da CrowdStrike teve uma forte recuperação após cair drasticamente em agosto, após sua grande interrupção que custou milhões de dólares às empresas. Depois de cair para US$ 200,9 em agosto, as ações dispararam para US$ 388 após publicar resultados financeiros melhores do que o esperado. As ações continuarão com seu forte impulso em 2025?

Crescimento da receita da CrowdStrike

A CrowdStrike, uma popular empresa de segurança cibernética, está indo bem, ajudada pelos ventos favoráveis da inteligência artificial (IA) e pelas robustas necessidades de segurança cibernética. Embora a empresa tenha sido fundada há 13 anos, seu crescimento de receita tem permanecido robusto.

A CrowdStrike está registrando crescimento de receita de dois dígitos e analistas esperam que o impulso continue nos próximos anos.

Esse impulso aconteceu por causa de sua plataforma de segurança cibernética nativa de IA e pelo fato de que as ameaças cibernéticas estão crescendo anualmente. As perdas de segurança cibernética aumentaram para mais de US$ 12,5 bilhões em 2023, um aumento de 21% em relação ao ano anterior. Analistas estimam que o custo do crime cibernético chegará a US$ 639 bilhões em 2025.

As ameaças cibernéticas também devem se tornar mais complicadas na nova era da IA e dos big data. Assim, a maioria das empresas com dados valiosos de clientes devem continuar aumentando seus investimentos nos próximos anos.

Os resultados anuais da CrowdStrike fornecem mais informações sobre seu rápido crescimento. Em janeiro de 2020, a receita anual da empresa era de mais de US$ 481 milhões, que saltou para US$ 3,7 bilhões no TTM.

Esse crescimento ocorreu porque a empresa adicionou algumas das maiores empresas como clientes. Target, Mercedes Benz e Delta Air Lines são exemplos de empresas que usam suas soluções.

Essas empresas usam sua plataforma para segurança de pontos finais, gerenciamento de exposição, proteção de identidade e segurança em nuvem. O mais importante é que a CrowdStrike fornece uma única plataforma que unifica quase todas as necessidades de segurança, conforme mostrado abaixo.

Crescimento da receita no terceiro trimestre

Os resultados financeiros mais recentes mostraram que a receita da CrowdStrike aumentou 29% no terceiro trimestre, mesmo após a interrupção. A empresa faturou US$ 1,01 bilhão, sendo US$ 962 milhões provenientes de assinaturas.

A empresa alcançou um crescimento anual recorrente de receita de US$ 4,02 bilhões, enquanto sua margem bruta de assinatura cresceu para 78%.

Analistas estão otimistas de que a empresa continuará se saindo bem no próximo ano fiscal. A receita média do quarto trimestre, segundo 41 analistas, será de 22,40%, chegando a US$ 1,03 bilhão. O valor final da receita provavelmente será melhor do que essas estimativas, como tem sido no passado.

A receita do próximo trimestre deve ser de US$ 1,1 bilhão, um aumento de 20% em relação ao mesmo trimestre. Além disso, analistas preveem que a receita anual da CrowdStrike será de US$ 3,93 bilhões e US$ 4,77 bilhões em 2024 e 2025.

Esses números explicam por que a CrowdStrike é negociada com uma alta avaliação de mais de US$ 87 bilhões. Essa avaliação lhe dá um índice P/L não GAAP futuro de 94,30, muito maior do que uma empresa como a NVIDIA, que está registrando um crescimento de receita mais rápido.

No entanto, a métrica da regra dos 40 mostra que as ações da CRWD não estão supervalorizadas. O crescimento da receita da empresa é de 29% e sua margem de fluxo de caixa livre alavancado é de 32%, dando a ela um número da regra dos 40 de 61%, confortavelmente acima do nível 40.

Leia mais: Previsão de ações da CrowdStrike: ela atingirá seu ATH após os lucros?

Análise do preço das ações da CrowdStrike

O preço das ações da CrowdStrike enfrenta um risco técnico substancial que pode fazê-lo cair em 2025. No gráfico semanal, as ações formaram um padrão de topo duplo perto de US$ 400, cuja linha de pescoço está em US$ 200. Este é um dos padrões mais pessimistas da análise técnica.

Portanto, há o risco de o preço das ações da CRWD sofrer uma forte reversão em 2025, a menos que os touros o empurrem acima de US$ 400. O padrão de topo duplo significa que as ações podem cair até a linha do pescoço em US$ 200.

Essa visão está alinhada com a previsão mais ampla do mercado. fornecemos na sexta-feira. Nele, estimamos que 2025 será um ano difícil para o mercado, com a alta dos rendimentos dos títulos.