Análise do preço das ações do Deutsche Bank: gráfico aponta para um salto de 50%

O preço das ações do Deutsche Bank teve um bom desempenho em 2024, subindo mais de 30% depois que a empresa continuou se saindo bem. Ele atingiu um pico de € 17,31 em 16 de dezembro, um aumento de mais de 300% em relação ao seu ponto mais baixo em 2021.

Os negócios do Deutsche Bank estão prosperando

O Deutsche Bank teve uma forte recuperação nos últimos anos sob a liderança de Christian Sewing, que se tornou o presidente-executivo (CEO) em abril de 2018.

O mandato de Sewing começou quando a empresa estava em apuros, com alguns analistas prevendo seu eventual fim. Também ocorreu em um momento em que ela estava passando por uma maior rotatividade de CEOs. Ela teve Anshu Jain e Jurgen Fitschen como co-CEOs entre 2012 e 2015 e John Cryan entre 2015 e 2018.

A costura mudou significativamente o banco, simplificando suas operações, fortalecendo suas operações bancárias principais e reduzindo sua dependência de operações voláteis de banco de investimento. Isso, por sua vez, tornou a empresa mais lucrativa.

O banco também reduziu suas ambições em Wall Street, onde enfrentava concorrência substancial de empresas como Goldman Sachs, Morgan Stanley e JPMorgan. Suas ambições nos EUA estavam repletas de perdas substanciais, escândalos e turbulências na gestão na época.

Os resultados mais recentes mostraram que os negócios do Deutsche Bank estavam indo bem, apesar da turbulência na economia alemã. Sua receita nos primeiros nove meses do ano ficou em mais de € 22,9 bilhões, e a empresa espera que chegue a € 30 bilhões este ano.

Esse crescimento foi impulsionado pelo banco de investimento, que ajudou a compensar o declínio na gestão de ativos, banco corporativo e banco privado. O banco privado teve mais de € 27 bilhões em entradas, enquanto seu negócio de gestão de ativos teve € 67 bilhões, totalizando € 963 bilhões.

O Deutsche Bank também se tornou mais lucrativo. Seu lucro antes das provisões nos primeiros nove meses foi de € 7 bilhões, ligeiramente maior que os € 6 bilhões que obteve um ano antes.

Como outros grandes bancos europeus, a empresa se beneficiou das taxas de juros mais altas na Europa e em outros países. Ela também implementou uma cobertura estrutural, o que a ajuda a capturar sua lucratividade quando as taxas caem.

O preço das ações do Deutsche Bank também se saiu bem por causa dos dividendos e recompras de ações. Ele gastou € 883 milhões em pagamentos de dividendos e € 675 milhões em recompras de ações em 2023. Ele também gastou cerca de € 3,3 bilhões em distribuições de capital este ano.

A empresa tem espaço para aumentar seus pagamentos, já que sua taxa CET1 é de 13,8%, maior do que a de alguns bancos europeus. Ao destinar o dinheiro excedente a dividendos, ela espera reduzir a taxa para 13% em 2025.

O maior risco para a empresa é a contínua deterioração da economia alemã, à medida que o setor automobilístico continua encolhendo. Isso é notável, já que o setor apoiou a empresa por décadas.

Análise do preço das ações do Deutsche Bank

O gráfico semanal mostra que o preço das ações do Deutsche Bank tem apresentado uma forte tendência de alta nos últimos anos. Essa recuperação começou quando a empresa atingiu o fundo de € 4 em 2020, no início da pandemia.

As ações subiram acima do nível de resistência chave de € 13,50, sua maior oscilação em fevereiro de 2022. Elas formaram um padrão de cruz dourada em setembro de 2023, explicando parcialmente por que o ímpeto continuou.

As ações do Deutsche Bank permaneceram acima da linha de tendência ascendente, que conectou as oscilações mais baixas desde março do ano passado.

As ações também estão se aproximando do nível de retração de Fibonacci de 61,8%. Portanto, é provável que as ações continuem subindo, já que os touros visam o próximo ponto de resistência chave em € 25, cerca de 50% acima do nível atual.