As ações da United Airlines dispararam em 2024: é hora de lucrar?

As ações da United Airlines tiveram um ótimo ano, subindo mais de 140%, superando índices de referência como o S&P 500 e o Dow Jones. A UAL também se saiu melhor do que empresas populares de tecnologia como Microsoft, Amazon e Alphabet.

A United Airlines se saiu muito melhor do que outros grupos de companhias aéreas, como Delta, American Airlines, Southwest e JetBlue. Então, por que o preço das ações da UAL disparou em 2024 e o rali ganhará força neste ano?

O crescimento da lucratividade continuou

O preço das ações da United Airlines subiu em 2024 principalmente devido à recuperação contínua da indústria da aviação civil, ao foco na lucratividade e ao retorno de capital aos investidores.

A administração tem trabalhado duro e continuado a aumentar suas margens de lucro nos últimos anos, com o objetivo de se equiparar à Delta Air Lines, o padrão ouro do setor.

Sua receita continuou crescendo nos últimos anos e analistas esperam que a tendência continue. A empresa gerou mais de US$ 15 bilhões em receita anual em 2020, quando a pandemia a forçou a interromper os voos.

O crescimento da receita continuou em 2021, quando atingiu US$ 24 bilhões. A receita dos últimos doze meses (TTM) ficou em US$ 60 bilhões.

Analistas estão otimistas sobre os negócios da United Airlines. A estimativa média de receita para 2024 é de US$ 56,65 bilhões, acima dos US$ 54 bilhões do ano anterior. Ela então ultrapassará os US$ 60 bilhões no próximo ano fiscal.

Os lucros da United Airlines também estão crescendo. Nos últimos doze meses, eles passaram de um prejuízo líquido de US$ 1,6 bilhão em 2021 para um lucro líquido de US$ 2,7 bilhões.

Esse crescimento ajudou a empresa a devolver fundos aos seus acionistas. No último trimestre, ela anunciou um programa de recompra de ações de US$ 1,5 bilhão, uma medida que deve reduzir o número de ações e aumentar o lucro por ação.

A administração espera continuar expandindo seus negócios, especialmente o segmento internacional, que a administração pretende dobrar.

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Riscos potenciais permanecem

Ainda assim, as ações da United Airlines enfrentam vários riscos no futuro. O primeiro é que a concorrência, especialmente em suas rotas internacionais, deve ser acirrada nos próximos anos, à medida que mais companhias aéreas aumentam seu volume. Essa concorrência acirrada pode afetar seu volume e preços.

Em segundo lugar, as companhias aéreas tendem a ser negócios altamente cíclicos, que passam por ciclos de expansão e recessão. Os últimos anos foram períodos de expansão, o que significa que uma recessão pode acontecer em 2025 ou mais tarde.

Terceiro, as ações se tornaram bastante supervalorizadas depois de quadruplicarem nos últimos anos. Portanto, há o risco de que elas passem por uma redefinição de valorização quando chegarem à estimativa média dos analistas de US$ 110.

As ações da United Airlines atingiram o topo duas vezes

Outro risco para o preço das ações da UAL é que ela está mostrando sinais de topo duplo em US$ 104. O topo duplo é um dos padrões gráficos baixistas mais populares do mercado. Neste caso, o decote está em US$ 90,13.

As ações também permanecem acima das médias móveis de 50 e 100 dias. Isso é um sinal de que haverá uma situação de reversão da média em breve. Uma reversão da média ocorre quando uma ação recua e volta aos preços médios ao longo do tempo. Neste caso, uma reversão da média para a média móvel de 100 dias faria com que ela caísse para cerca de US$ 80.

Por outro lado, mais alta valorização das ações da United Airlines será confirmada se ela subir e ultrapassar o nível de topo duplo em US$ 104.