O IBIT da Blackrock é um bom ETF de Bitcoin: o BTC da Grayscale é melhor

O ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) tem tido um bom desempenho desde sua criação em 2024, uma tendência que pode continuar devido à dinâmica contínua de oferta e demanda na indústria de criptomoedas. Ele adicionou mais de US$ 54 bilhões em ativos e é um dos ETFs de Bitcoin mais negociados do mercado, com volume diário de mais de US$ 1,8 bilhão.

O ETF BTC da Grayscale é melhor

Embora o IBIT ETF seja uma boa opção para investidores em criptomoedas, existem ativos alternativos melhores para comprar para obter exposição ao Bitcoin.

A melhor opção é comprar e armazenar Bitcoin em um endereço off-chain, assim como a MicroStrategy está fazendo. Ao fazer isso, a MicroStrategy evita pagar taxas mensais ou anuais que os investidores do IBIT pagam anualmente.

O Grayscale Mini Bitcoin ETF (BTC) é o melhor fundo de Bitcoin por causa de suas taxas muito mais baixas. Ao contrário do maior Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), o BTC ETF cobra uma pequena taxa de despesas de 0,15%, tornando-o mais acessível do que outros fundos de empresas como Fidelity, Ark Invest e Bitwise.

O IBIT ETF tem uma taxa de despesas de 0,25%. Assim, você pagará uma taxa anual de US$ 250 à Blackrock e apenas US$ 150 à Grayscale. Essa diferença de US$ 100 pode fazer uma grande diferença, especialmente quando você mantém seus ativos por muitos anos. Por exemplo, excluindo o fator de composição e mantendo todos os fatores constantes, a diferença será de US$ 1.000 em uma década.

Idealmente, essa diferença seria válida se um ETF fosse superior ao outro. No entanto, os dois fundos são 100% semelhantes, pois eles apenas compram Bitcoin e usam a Coinbase como depositária.

Este gráfico também explica por que os investidores evitaram o SPDR S&P 500 ETF (SPY) e migraram para o VOO da Vanguard e o IVV da Blackrock. Em 2024, o ETF SPY adicionou mais de US$ 19 bilhões em ativos, enquanto o Ishares IVV adicionou mais de US$ 87 bilhões e o VOO adicionou US$ 118 bilhões.

Isso porque o ETF SPY cobra uma taxa de despesas de 0,09%, enquanto os dois fundos cobram 0,03%. Embora a diferença seja pequena, os investidores acreditam que é muito melhor alocar fundos nos fundos mais baratos, já que todos eles acompanham o índice S&P 500.

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IBIT e BTC têm ventos favoráveis

Ainda assim, os ETFs IBIT e BTC podem continuar a se sair bem a longo prazo simplesmente por causa da oferta e demanda da moeda.

A oferta de Bitcoin está caindo, e dados da CoinGlass mostram que os saldos nas exchanges continuaram caindo neste ano. Esses saldos estão despencando à medida que Wall Street continua comprando mais moedas por meio de ETFs. A MicroStrategy também continuou caindo.

A inflação anual do Bitcoin continuou aumentando e atualmente está em 1,7%, muito menor que o IPC dos EUA de 2,7%. Essa tendência continuará devido ao aumento da taxa de hash e da dificuldade de mineração do Bitcoin.

O Bitcoin também continuará se saindo bem, pois os riscos à economia dos EUA se acelerarão em meio ao crescente endividamento público e à medida que os países consideram usá-lo como reserva estratégica.

O mais importante é que o Bitcoin tem um longo histórico de valorização ao longo do tempo, já que seu preço saltou de menos de US$ 1 em 2009 para um recorde de US$ 108.000.