Veja por que o ETF SPY está em apuros enquanto IVV e VOO prosperam em 2024

O índice S&P 500 teve um bom desempenho este ano, ajudado pelo forte desempenho das empresas de tecnologia americanas. Ele subiu mais de 24% este ano, e analistas acreditam que ele tem mais potencial de alta daqui para frente.

O fundo também teve retornos totais de mais de 112% nos últimos cinco anos. Como resultado, ele se tornou um dos melhores ativos Sleep Well at Night (SWAN) do setor. Ele até superou a maioria dos fundos ativos lançados recentemente, como JEPI, JEPQ e QYLD.

A melhor maneira de investir no índice S&P 500 é por meio de seus fundos negociados em bolsa, como os fundos Vanguard S&P 500 (VOO), SPDR S&P 500 (SPY) e iShares S&P 500 (IVV). Também é possível investir em fundos mútuos relacionados e no fundo S&P Buill 3X (SPXL).

O ETF SPY está com dificuldades em 2024

O SPY, o VOO e o IVV são fundos semelhantes e têm desempenho igual, pois rastreiam o mesmo ativo.

No entanto, uma análise mais detalhada dos dados de entradas mostra que o ETF SPY está perdendo participação de mercado para VOO e IVV.

Dados do ETF.com mostram que o fundo continuou perdendo ativos este ano. Ele perdeu mais de US$ 4,7 bilhões em ativos em 2022, elevando o total de ativos sob gestão para mais de US$ 602 bilhões.

Por outro lado, o Vanguard S&P 500 ETF arrecadou mais de US$ 79 bilhões neste ano, elevando seus ativos para US$ 528 bilhões. O iShares S&P 500 ETF adicionou US$ 51,9 bilhões em ativos, dando a ele mais de US$ 548 bilhões em ativos.

Esse desempenho se deve principalmente à taxa de despesa. Os dados mostram que o SPY ETF cobra de seus clientes uma taxa de despesa de 0,09%, o que significa que um investimento de US$ 10.000 custará apenas US$ 9 por ano.

IVV e VOO, por outro lado, cobram de seus clientes apenas 0,03% em taxas, o que significa que um valor semelhante custará apenas US$ 3 por ano.

Essas são pequenas diferenças. No entanto, como esses são ativos semelhantes, a maioria dos investidores parece estar optando pelas opções mais baratas. Isso também explica por que o SPY ETF tem uma classificação de quatro estrelas na MorningStar em comparação com IVV e VOO, que são classificados como cinco. Ao explicar o motivo, um analista da Morningstar disse:

Catalisadores para os ETFs VOO, IVV e SPY

Esses ETFs tiveram um bom desempenho neste ano e têm muitos outros catalisadores pela frente. O primeiro catalisador é a história do índice S&P 500, que tem uma longa história de bons resultados. Estabelecido em 1957 e negociado a US$ 44, o fundo saltou para quase US$ 6.000 hoje.

Nesse período, passou por tudo o que é imaginável, incluindo a Guerra Fria, a bolha das pontocom, a crise financeira global, a guerra comercial de Trump, a invasão da Ucrânia pela Rússia e a pandemia da Covid-19.

O índice historicamente caiu nesses eventos-chave e depois se recuperou. Portanto, salvo um grande evento cisne negro, essa tendência provavelmente continuará no longo prazo.

Além disso, investir no índice S&P 500 é visto como uma das melhores maneiras de apostar nos Estados Unidos, o que Warren Buffett acredita ser a melhor maneira de ganhar dinheiro.

Segundo, o IVV, VOO e SPY se beneficiarão, pois o Federal Reserve e outros bancos centrais continuarão cortando as taxas de juros nos próximos meses. Cortes baixos nas taxas de juros levarão os investidores que alocaram fundos em fundos do mercado monetário a mudar para o mercado de ações. Isso explica em parte por que os fundos VOO e IVV tiveram entradas robustas neste ano.

Analistas esperam que o Fed corte as taxas em 0,25% nas duas últimas reuniões do ano. Outros bancos centrais na Europa e na Ásia começaram a cortar taxas.

Terceiro, os lucros corporativos têm sido relativamente fortes nos últimos meses. Dados da FactSet mostram que as empresas do S&P 500 que publicaram seus lucros se saíram bem. Os lucros combinados até agora são de cerca de 3%, o quinto trimestre consecutivo de crescimento de lucros.

A maioria das empresas como Goldman Sachs, Morgan Stanley, State Street e Kinder Morgan publicaram resultados financeiros fortes. Analistas esperam que os próximos números de empresas como Microsoft, Google, Amazon e Meta Platforms sejam melhores do que as estimativas.

Por fim, os três ETFs provavelmente se beneficiarão da próxima eleição geral, independentemente de quem vencer. Na maioria dos períodos, ações e outros ativos tendem a se recuperar após a eleição dos EUA, pois os investidores preveem um novo normal com a nova administração.