Veja por que os ETFs VGLT e TLT podem cair ainda mais em breve

Os ETFs Vanguard Long-Term Treasury (VGLT) e iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT) sofreram fortes quedas esta semana, com os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a curto e longo prazo subindo para uma alta de dois anos.

O ETF TLT caiu para US$ 86, uma queda de mais de 14% em relação às máximas de agosto de 2024, e está no ponto mais baixo desde 2 de maio. Da mesma forma, o fundo VGLT caiu para US$ 54,48, também seu ponto mais baixo desde 29 de maio. Os dois fundos populares continuaram a ter desempenho inferior ao do mercado à medida que os riscos aumentam.

Os rendimentos dos títulos dos EUA estão disparando

O principal motivo pelo qual os ETFs TLT e VGLT despencaram é que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA dispararam, o que significa que seus preços caíram. Os preços dos títulos têm uma correlação inversa com os rendimentos.

O rendimento dos títulos do governo dos EUA com vencimento em 30 anos subiu para 4,92% na quarta-feira, seu nível mais alto desde 2 de novembro e 26% acima do nível mais baixo de setembro do ano passado. Da mesma forma, os rendimentos de dez e cinco anos continuaram subindo.

Há sinais de que o rendimento de 30 anos formou um padrão de cabeça e ombros invertido, um sinal popular de alta no mercado. Esse padrão é composto por uma cabeça, dois ombros e uma linha de pescoço e geralmente leva a mais ganhos.

Pior ainda, os 30 anos formaram um padrão de cruz dourada quando as médias móveis exponenciais de 50 e 200 dias (EMA) se inverteram. Essa cruz é um dos padrões mais otimistas do mercado.

O Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD do rendimento de 30 anos continuaram subindo, um sinal de que há impulso. Portanto, há um risco de que ele suba para a alta de 2023 de 5,17%.

Por que os rendimentos dos EUA estão aumentando

Os rendimentos dos títulos dos EUA estão disparando após uma série de dados econômicos positivos indicarem taxas de juros mais altas por mais tempo.

Dados do Bureau of Labor Statistics (BLS) mostraram que o número de vagas de emprego nos EUA saltou para um recorde de seis meses, chegando a mais de 8 milhões. Isso é um sinal de que o mercado de trabalho ainda está forte.

Ao mesmo tempo, há riscos de que a inflação dos EUA permaneça forte por um tempo. Os dados do mês passado mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) geral subiu de 2,4% em outubro para 2,7% em novembro. Como resultado, os dirigentes do Fed agora esperam que a inflação dos EUA alcance a meta de 2% no final de 2026.

Algumas das políticas de Donald Trump são altamente inflacionárias se funcionarem bem. Por exemplo, uma alta tarifa sobre bens importados levaria a um grande aumento de preços. O mesmo vale para outras políticas, como deportações em massa e cortes de impostos.

Olhando para o futuro, o próximo catalisador importante para os ETFs TLT e VGLT serão os próximos dados de empregos não agrícolas (NFP) dos EUA. Esses números fornecerão mais dados sobre o estado da economia e orientações sobre o que esperar do Fed.

Leia mais: ETFs VGLT e TLT recuam; preocupações com um evento cisne negro aumentam

Análise do ETF TLT

O TLT e o VGLT ETF sempre se movem na mesma direção, pois acompanham os mesmos ativos. O gráfico diário mostra que o fundo TLT está em uma forte tendência de baixa após atingir o pico de US$ 100 em setembro do ano passado.

Ele formou um padrão de cruz da morte quando as médias móveis de 200 e 50 dias se cruzaram recentemente.

As ações caíram abaixo do importante nível de suporte de US$ 88,9, seu nível mais baixo desde 8 de novembro. O MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) também apontaram para baixo.

Portanto, o caminho de menor resistência é para baixo, com o próximo ponto a ser observado sendo US$ 84,7, sua menor oscilação em 24 de abril. Uma queda abaixo desse nível levará a mais baixa, possivelmente para US$ 78,55, seu nível mais baixo em outubro do ano passado. Esta previsão do TLT está alinhada com nossa última perspectiva. O ETF VGLT também provavelmente seguirá a mesma direção.