Previsão do índice S&P 500 à medida que os rendimentos dos títulos sobem e a temporada de lucros começa

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Written on Jan 12, 2025
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  • O índice S&P 500 recuou nas últimas semanas.
  • A crise no mercado de títulos continuou, levando os rendimentos aos níveis mais altos em dois anos.
  • A temporada de resultados começará esta semana, com os grandes bancos divulgando seus lucros.

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O índice S&P 500 recuou nas últimas semanas, à medida que os investidores se concentram no mercado de títulos e seus riscos crescentes. O SPX caiu para US$ 5.827, seu nível mais baixo desde 2 de novembro, e 4,50% de seu nível mais alto em 2024. Então, o que vem a seguir para o SPY, VOO e IVV, que acompanham o índice blue-chip?

Aumento dos rendimentos dos títulos prejudica o índice S&P 500

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O aumento dos rendimentos dos títulos é um dos principais motivos pelos quais o índice S&P 500 recuou nos últimos meses. Dados mostram que o rendimento de 30 anos subiu para 5% pela primeira vez desde 2022. Os rendimentos de 5 e 10 anos também continuaram subindo nos últimos meses.

Esses rendimentos aumentaram depois que os EUA publicaram fortes dados de empregos não agrícolas. dados na sexta-feira. De acordo com o Bureau of Labor Statistics (BLS), a economia adicionou mais de 264 mil empregos, acima da estimativa mediana de 112 mil. A taxa de desemprego caiu para 4,1%, o nível mais baixo em três meses.

Portanto, esses números confirmaram a visão do Federal Reserve de que o mercado de trabalho estava indo bem. As autoridades agora estão se concentrando na inflação constante e deram a entender que o banco fará apenas dois cortes este ano.

No ano passado, escrevemos sobre os vigilantes de títulos e alertamos que eles podem impactar o mercado de ações. Esses vigilantes são investidores que geralmente elevam significativamente os rendimentos dos títulos quando o gasto do governo aumenta.

A maioria dos investidores espera que os déficits orçamentários e os empréstimos dos EUA continuem aumentando, mesmo com a dívida pública em mais de US$ 36,2 trilhões. Donald Trump prometeu mais cortes de impostos e aumentar os gastos em áreas como deportações em massa, o que pode aumentar a dívida pública em quase US$ 10 trilhões nos próximos anos.

Tudo isso acontece quando a China, o Japão e alguns países europeus se tornam vendedores líquidos de dívida dos EUA. Como tal, há o risco de que esses rendimentos continuem subindo, já que os EUA podem ter dificuldades para levantar capital.

O S&P 500, o Nasdaq 100 e outros índices de ações se saem bem quando os rendimentos dos títulos estão baixos, pois os investidores migram de títulos para ações.

Lucros corporativos à frente

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O próximo catalisador-chave para os ETFs SPX, VOO e IVV será a próxima temporada de resultados, que começa esta semana. Esses resultados fornecerão mais informações sobre o estado das empresas americanas e o que elas esperam.

Grandes bancos como JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs e Citigroup publicarão seus resultados na quarta-feira. Bank of America e Morgan Stanley divulgarão na quinta-feira, enquanto Charles Schwab, Truist e State Street publicarão na sexta-feira.

Outras grandes empresas para ficar de olho durante esta temporada de resultados incluem gigantes da tecnologia como Alphabet, Microsoft, Tesla e NVIDIA.

A NVIDIA será crucial porque ajudou a impulsionar o mercado de ações nos últimos meses devido ao seu papel na indústria de inteligência artificial (IA). Um sinal de que o setor de IA está desacelerando pode ajudar a reverter alguns dos ganhos recentes.

Análise do índice S&P 500

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S&P 500
S&P 500 chart by TradingView

O gráfico diário mostra que o índice SPX atingiu o pico de US$ 6.095 em 2024 e recuou para US$ 5.800. Ele caiu abaixo da Média Móvel Exponencial de 50 dias em US$ 5.925. Além disso, os indicadores Índice de Força Relativa (RSI) e MACD apontaram para baixo.

A recente retração ocorreu depois que as ações formaram um padrão de cunha ascendente, um sinal popular de baixa. Esse padrão é formado por duas linhas de tendência ascendentes e convergentes.

Portanto, comojá avisei antes , o índice S&P 500 provavelmente sofrerá intensa pressão, pelo menos no primeiro trimestre. Depois de subir 20% em cada um dos últimos dois anos, os ganhos deste ano podem ser limitados. O S&P 500 pode cair para uma baixa de US$ 5.117, sua menor oscilação desde 5 de agosto.

Este artigo foi traduzido do inglês com a ajuda de ferramentas de IA, tendo sido depois revisto e editado por um tradutor local.

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