Preço das ações da CVS Health sobe após lucro da Walgreens: vale a pena comprar?

O preço das ações da CVS Health se recuperou para US$ 48 na segunda-feira, um aumento de 10% em relação à sua mínima em dezembro. Essa recuperação continuou após os fortes lucros da Walgreens Boots Alliance, que fizeram as ações subirem quase 50% em relação ao seu ponto mais baixo em 2024. Então, as ações da CVS são uma pechincha nos níveis atuais?

Lucros da Walgreens Boots Alliance

O principal catalisador para o preço das ações da CVS Health foram os desenvolvimentos contínuos na Walgreens, sua maior concorrente nos Estados Unidos.

As ações da Walgreens subiram após relatos de que a empresa estava explorando uma venda para a Sycamore Partners, uma importante empresa do setor de private equity. Tal acordo representaria um grande passo para uma empresa que recentemente era membro do índice Dow Jones.

A Walgreens então publicou resultados melhores do que o esperado, mostrando que sua receita aumentou 7,5% no primeiro trimestre de 2025, para US$ 39,45 bilhões. Ela fechou 67 lojas durante o trimestre e está a caminho de fechar mais 450.

A administração alertou que o setor varejista continua em um ambiente difícil, o que impactará suas vendas totais. Um dos motivos para essa fraqueza é a temporada de gripe, que foi mais fraca do que o esperado. Esse alerta também se refletirá na CVS Health, já que as duas empresas têm modelos de negócios quase semelhantes.

Lucros da CVS Health à frente

Os desenvolvimentos na Walgreens Boots Alliance impactarão os negócios da CVS antes de seu próximo balanço, previsto para 12 de fevereiro deste ano.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita da CVS Health aumentou 6,3% no terceiro trimestre, para US$ 95,4 bilhões. No entanto, sua receita operacional caiu de US$ 4,46 bilhões para US$ 2,55 bilhões, e seu lucro por ação caiu de US$ 1,75 para US$ 0,07.

Analistas estimam que a receita do próximo trimestre será de US$ 97 bilhões, um aumento de 3,43% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. A estimativa mais alta é de US$ 98,97 bilhões, enquanto a mais baixa é de cerca de US$ 95 bilhões.

A estimativa de receita anual da empresa é de US$ 371 bilhões, um aumento de 3,8% em relação ao ano anterior. Ela então ganhará US$ 386 bilhões no próximo ano fiscal.

O principal desafio para a CVS Health e a Walgreens é a lucratividade, à medida que os custos de reestruturação e mão de obra aumentam. Analistas esperam que o lucro anual por ação caia de US$ 8,74 para US$ 5,87. Só no último trimestre, o lucro por ação caiu de US$ 2,21 para US$ 1,09 no mesmo período do ano passado.

O outro catalisador para o preço das ações da CVS Health será sua estratégia neste ano. Uma ideia é se a administração optará por continuar com sua estratégia comercial atual ou separar seu negócio de seguros.

Uma cisão marcaria uma grande mudança para a empresa desde que adquiriu a Aetna por mais de US$ 67 bilhões há alguns anos. Hoje, a empresa combinada vale cerca de US$ 60,42 bilhões, o que significa que a Aetna teria uma avaliação significativamente menor. No entanto, há chances de que os investidores empurrem o preço das ações da CVS para cima se a cisão for anunciada, pois deixaria uma empresa enxuta e lucrativa.

Leia mais: Veja por que o preço das ações da CVS Health pode se recuperar em 2025

Análise do preço das ações da CVS Health

Gráfico CVS por TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da CVS Health continuou sua forte tendência de queda nos últimos meses. Ele caiu de um pico de US$ 101,65 em fevereiro de 2022 para US$ 44 em dezembro.

As ações formaram uma série de mínimas e máximas cada vez mais baixas. Mais recentemente, caíram abaixo do importante suporte de US$ 51,78, sua menor oscilação em maio do ano passado. Elas permanecem abaixo das médias móveis de 50 e 100 semanas.

Portanto, a perspectiva para o preço das ações da CVS é pessimista enquanto estiver abaixo da média móvel de 50 semanas e do ponto de resistência chave em US$ 51,78.